交易指南 | 什麼是加密貨幣交易中的永續合約？
你對加密貨幣交易中的永續合約感興趣嗎？這些創新的金融工具已完全改變了交易者與數字資產互動的方式。永續合約沒有到期日，並提供高槓桿，使其成為加密貨幣衍生品交易中的核心工具。通過這個指南，您將更深入地了解永續合約的運作方式、其優勢以及在這個充滿動態加密金融領域中涉及的風險。
永續合約是一種加密貨幣衍生品，允許交易者在沒有到期日的情況下買賣數位資產的價值。與傳統期貨合約不同，永續合約可以無限期持有，使其成為短期和長期交易者的理想選擇。通過資金費率機制，永續合約與現貨價格保持一致，推動市場價格走向平衡。自 2016 年 BitMEX 推出以來，這些合約已迅速成為加密貨幣交易的重要工具，推動了加密衍生品市場的顯著增長。
永續合約的主要優點包括無到期日、高流動性、槓桿效應、賣空和對沖機會。交易者可以用相對較少的資金控制更大的頭寸，放大潛在的收益，但這也伴隨著更高的風險。通過槓桿和資金費率機制，永續合約提供了更有效的價格發現和風險管理工具。但是，交易者需要意識到市場的高波動性以及資金利率的波動如何影響盈利能力。
永續合約儘管具有誘人的優勢，但也帶來了清算風險、市場操縱和資金利率波動等挑戰。交易者必須採取有效的風險管理措施，例如設置止損訂單，明智地使用槓桿，以及選擇信譽良好的交易所進行交易。例如，Gate.io 提供了一個安全的平臺來説明交易者應對這些風險並執行有效的交易。始終謹慎操作並管理風險，以避免因市場波動和槓桿效應而造成重大損失。
重要術語
多頭倉位：表示投資者押注基礎資產價格上升。例如，購買價值100美元的合約，期望以120美元的價格出售以從價格上漲中獲利。
空頭倉位: 指投資者押注標的資產價格下跌。例如，售賣一份價值100美元的合約，並希望以80美元的價格買回以從價格下跌中獲利。
杠杆：在永续合约中，杠杆允許交易者用相對較小的投資金額控制價值較高的合約。
初始保證金：在開立槓桿部位時存入的擔保品金額。
維持保證金：保持倉位開啟所需的最低擔保品金額。如果市場不利地移動兌現倉位，可能需要增加資金以防止清算。
強制平倉：當擔保品價值低於維持保證金時，可能導致帳戶被強制平倉以彌補損失。
資金費率：根據永續合約價格與現貨價格之間的差異支付給交易者的費用，確保合約價格與現貨價格之間的平衡。
標記價格：用於計算維持保證金和避免不公平清算的合約公正價值。
實現盈虧：在結算或清算期間關閉倉位時產生的利潤或損失。
未實現盈虧：僅存在於紙面上並隨著市場波動而波動，而倉位仍然持有的利潤或損失，也被稱為浮動盈虧。
限價訂單：允許交易者設定希望購買或出售的特定價格；只有當市場價格達到或超過設定的價格時，該訂單才會執行。限價訂單可能會導致延遲或未執行的訂單。
市價單：立即以最佳市價執行訂單，提供執行速度，但可能在交易稀少或波動市場中導致滑點。
止盈：在市場價格達到或超過預定價位時自動關閉倉位，確保預期利潤。
止損：設定預先確定的價位水平，當市場價格下跌到或低於此水平時自動平倉，防止損失超出預期。
保險基金：用於彌補破產部位的損失，防止進一步的系統性損失，確保有利可圖的交易者能如預期般退出其部位。
自動減倉：在極端情況下觸發的機制，保險基金不足以支付所有損失時，盈利的交易者可能需要犧牲部分利潤來彌補這些損失。
以USDT和USDC計價：合約以USDT或USDC等穩定幣結算。
以加密貨幣計價：以被交易的加密貨幣結算的合約，可能會因加密貨幣的內在價值波動而對實際利益或損失產生影響。
交叉保證金模式：在此模式下，交易員帳戶中的所有資產都作為持倉的抵押品，使得持倉在被清算之前能夠維持更長時間。然而，如果發生清算，可能導致帳戶中所有資產的損失。
孤立保證金模式：為每個交易部位分配獨立的擔保品，有助於分散風險。即使一個部位被清算，也不會影響其他部位。
未平倉量：表示尚未結算的所有未平倉部位的總價值。高未平倉量表示市場參與度和流動性顯著，通常與更平衡的價差和更深的市場深度相關。
結論
永續合約從根本上改變了加密貨幣交易，為交易者提供了一種獨特而靈活的數位資產價格投機工具。這些合約，也稱為加密貨幣永續期貨，是一種衍生品，允許交易者在沒有到期日的情況下買賣基礎加密貨幣的價值。與傳統期貨合約不同，永續合約可以無限期持有，使其成為短期和長期交易者的理想選擇。
永續合約通過資金費率機制與現貨價格緊密對接，保證合約價格與現貨價格的一致性。這種創新方法導致交易量顯著增加，加密衍生品市場現在佔據了整體加密貨幣交易活動的重要份額。然而，永續合約也伴隨著複雜性和風險，包括清算風險和資金利率的不確定性，強調了風險管理的重要性以及選擇信譽良好的平臺進行安全交易的必要性。
風險警告：市場波動和槓桿交易可能導致重大損失。始終在您的風險承受能力範圍內進行交易。
