川普允許行政命令打開9萬億美元的美國退休市場，接納比特幣和加密貨幣

關鍵要點：

• 川普準備簽署行政命令，以解鎖401(千)和IRA市場，以便用於加密貨幣、黃金和私人股本。
• 9萬億退休行業可能很快會爲美國人提供直接訪問比特幣和數字資產的機會。
• 聯邦機構被要求修訂規定，標志着政策轉變，可能對加密貨幣的採用產生重大影響。

唐納德·川普總統 reportedly 將簽署一項全面的行政命令，這可能會重塑美國的退休格局，允許像比特幣這樣的加密貨幣進入 401(k) 和 IRA 帳戶。由於美國的退休市場價值超過 $9 萬億，這一舉動可能標志着主流加密貨幣採納的歷史性轉折點，並爲數百萬美國人提供前所未有的控制權，以決定他們如何爲退休投資。

川普推動加密貨幣進入退休主流

知情人士告訴《金融時報》，川普政府正在最終敲定一項命令，指示聯邦機構解除現有限制，允許替代資產如加密貨幣、黃金和私人股權進入專業管理的退休投資組合。

目前，大多數美國退休帳戶僅限於傳統證券，例如共同基金和指數跟蹤ETF。盡管在自我指導的IRA中技術上允許加密投資，但由於勞動部（DOL）的指導將其標記爲過於風險，大多數401(k)計劃仍然禁止加密投資。

如果實施，川普的命令將逆轉拜登時代的勞動部政策，並爲管理退休計劃創造一個監管路徑，以包括比特幣、以太坊、穩定幣，以及可能的代幣化證券。

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一個9萬億美元的市場處於加密貨幣拐點

截至2025年3月，美國工人在401(k)帳戶中持有大約8.7萬億美元，依據投資公司協會的數據。即使在保守的2%配置下，加入加密貨幣也可能爲數字資產市場帶來1740億美元的潛在流入。

這將標志着加密貨幣歷史上最大規模的機構採用浪潮，遠遠超過了過去幾年比特幣ETF和對沖基金積累的影響。

川普的行政命令可能會指示監管機構：

• 重新評估受托標準，以允許加密貨幣在多元化計劃中使用
• 消除對另類資產投資的過時限制
• 提供一個保管、報告和消費者保護的框架

像黑石、富達和阿波羅這樣的資產管理公司一直在推動獲得退休資本的機會，預計將顯著受益。這些公司中的一些已經在準備加密基金的產品，如果監管允許，這些產品可以迅速整合到退休平台中。

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( 對退休儲蓄者來說將會有什麼變化？

該行政命令可能會爲僱主和計劃管理員在構建退休產品方面提供更多靈活性。這可能意味着：

• 包括現貨比特幣和以太坊基金在內的加密貨幣ETF，已添加到目標日期基金中
• 通過管理投資組合訪問多樣化的數字資產籃子
• 更多空間讓自管401)k###直接通過受監管的保管人持有加密貨幣

雖然參與仍然是自願的，但這一轉變將爲尋求增長資產或通脹對沖的儲戶在後美元主導經濟中開闢新的選項。

川普政府據報道表示，此舉是關於“經濟賦權和投資者自由”，與他在競選中承諾的“釋放美國創新”和“結束監管過度”相呼應。

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聯邦逆轉、立法勢頭和加密友好州

該行政命令將與近期聯邦機構指導方針的逆轉保持一致。5月，勞動部撤回了一份2022年的公告，該公告曾警告退休帳戶中的加密貨幣。該機構表示需要“適應不斷變化的市場條件和投資策略。”

延長退休投資類型的立法至少從2022年開始就在醞釀中。由彼得·邁耶（Rep. Peter Meijer）贊助的《退休儲蓄現代化法案》（Retirement Savings Modernization Act）試圖修改《員工退休收入保障法》（Employee Retirement Income Security Act )ERISA(），以涵蓋加密貨幣和其他替代方案。盡管該法案從未成爲法律，但這些內容現在指導着行政行動。

在州一級，圍繞加密貨幣在退休規劃中的使用勢頭已經形成：

• 北卡羅來納州今年提出了兩項法案，建議州養老金基金將最多5%分配給加密貨幣。
• 密歇根州的退休系統 披露了660萬美元的比特幣ETF和1000萬美元的以太坊ETF持有情況。
• 威斯康星州投資委員會透露其投資組合中有價值1.63億美金的現貨比特幣ETF敞口。

這些新進入者顯示出對合規加密資產的日益增長的機構需求，特別是在尋求在高利率環境中實現多元化的公共養老金基金中。

) 一項戰略性的政治與金融策略

川普的新加密貨幣推動被許多人視爲一種戰術政治手段，以爭取年輕選民、加密支持者和金融自由倡導者的支持。

加密貨幣社區在川普2024年選舉復出中發揮了作用。此後，他的政府已扭轉了對壓制加密貨幣政策的立場，並暗示可能會對小額加密銷售免徵資本利得稅，這對零售採納是一個巨大的激勵。

川普的媒體資產包括一個龐大的數字存在，他在數字廣告上投入了資金。唐納德·川普還推出了自己的穩定幣項目並支持友好的加密貨幣立法。這些舉措使他成爲迄今爲止與加密貨幣最爲一致的美國總統。

即將公布的行政命令遠不止於象徵意義，它提供了具體的結構性變革，可能會重塑美國人民在數字時代積累財富的方式。