加密貨幣:與真實世界的紐帶

隨着政界高層的推動，白宮關於加密貨幣的會議即將召開。然而，加密行業內部卻並不樂觀。有觀點認爲，某些政治人物可能將加密領域視爲提款機,持續抽走內部流動性,導致價格進一步下跌。在這種背景下,行業內部呼籲遠離政治漩渦的聲音此起彼伏。

不可否認的是,加密貨幣已經成爲現實世界不可分割的一部分。同時,我們也必須承認,區塊鏈經濟的回報率和純粹性已經有所下降。

從加密貨幣的現狀來看,單純的零和博弈是一條不歸路。而類似2021年週期的DeFi、NFT等創新又難覓蹤影。如果不參與零和博弈,各方勢力都會抽走你手中的資金。那麼加入這場博弈似乎也能獲得短暫的快感。

當然,這只是加密領域內的現象。

西方經濟學理論對此早有闡述:

從個人自利動機出發,雙方的路徑分別爲:

1. 國富論:個人逐利 -> 市場交易 -> 資源優化 -> 經濟增長
2. 博弈論:個體理性 -> 短期博弈 -> 資源爭奪 -> 集體困境

簡而言之,當前加密行業面臨的核心問題是缺乏能產生和留存價值的產品,導致最終一切都變成以U爲本位,沒有人願意長期持有各類加密貨幣。

實際上,政界人士針對加密貨幣的炒作和FUD都只是一次情緒出清。從加密代幣到元宇宙和NFT,這顯然超出了個人的操作能力範圍。唯一的問題是,誰在背後牽線搭橋。他們取代了傳統遊說集團,證明加密行業的遊說力量已經可以比肩傳統勢力。

Nothing is real; Bitcoin is value.

在行業的關鍵時刻,回顧比特幣的發展歷程,就會發現比特幣並非是排他性的私有產物,而是贈予全人類的禮物。正是因爲極度的包容性,才最終從洗錢工具、極客羣體的玩具,演變成全球競相配置的價值代表。

如果相信時間的複利,那就會獲得人生的回報。

放眼全局,加密持續進化

溫度高對應無組織,溫度低對應高的組織度。

加密市場現在的溫度非常高,對應無序的熵值也異常高。在近期的共識大會後,曾風行一時的小作文和Meme一起消失,代表着圈內人找不到共識,只剩下意見領袖們的面面相覷,互相視爲競爭對手。

加密市場的亞文化正在形成,我們加密小世界的團體意識在暗流湧動。行業內部的自我整理正在進行,外界對此默然無聞,力量的積蓄時刻代表着爆發前的蓄力。

本輪週期,主流加密貨幣的表現乏力,比特幣高位受阻,以太坊全場夢遊,剛開始內部整理。某公鏈反而是最正常的,無非是發幣集團取代了之前的勢力。

真正的未來顯然不在公鏈和擴展方案的爭奪上,而是在穩定幣對現金的蠶食。唯一的問題是,穩定幣加上各類公鏈能在多大程度上取代各國的小型支付系統。

中國的現金已經絕跡,但是移動支付才是主流選手。海外發行的加密支付卡都無法取得境內發行資格,必須受到個人外匯管制額度的限制。即使有產品在週邊國家推出相關服務,依然不能和國內銀行產品等同視之。

而印度、巴西和尼日利亞等人口大國,確實在快速地無現金化,但並非是穩定幣在佔領市場。這部分市場被當地央行、銀行和金融科技公司迅速分割,留給穩定幣的只有殘羹剩飯。

究其根本,穩定幣涉及國家主權,而現如今的穩定幣本質上都是美元的變種,是美債的外在形式。任何有一定追求的國家都會抗拒美元穩定幣,除非是事實上或法律上美元化的小國。

或者說,穩定幣的市場分爲三種。第一種是中、美、印度和巴西,穩定幣只是一種邊緣的金融產品。第二種是美元化的小國,穩定幣比美元更爲便利,但是市場尚未完全打開,仍然需要傳統支付渠道曲線入局。第三種就是尼日利亞、土耳其等中等國家,幣制混亂、通脹高企但是又有一定的國家能力,導致穩定幣既有很大的應用市場和真實需求,但是無法徹底主流化和合規化。

穩定幣的最大好處就是穩定。相比於需要通過幣價來證明價值的加密貨幣,穩定幣的需求已經真實扎根。

正如早期互聯網支付巨頭通過先無門檻攬客、守住既定市場、再合規完成上岸三部曲完成了對傳統支付的奇襲,現在的加密貨幣也正在經歷這個過程。

而且,主流加密貨幣已經完成了用戶教育的初始化階段。比特幣從無到有證明了網路效應的可行性,以太坊將網路效應放大到數百萬真實用戶,某公鏈的穩定幣在全球確有日常真實用戶。

不可避免的是,在加密領域被全球數億人使用之前,空喊大規模應用是沒有意義的。否則就不會有世紀初的互聯網泡沫。請相信我,當時Web2的投機性並不比現在弱,而直到某搜索巨頭建立起廣告系統,才給整個行業的價值找到了現實邏輯支撐。

擁抱羣體智能

之所以大篇幅論證穩定幣,是因爲目前階段的公鏈和DeFi已經發展到瓶頸期。主流公鏈升級完成後,已經足夠滿足大多數用戶和開發者的需求。

只有穩定幣才能將加密貨幣的網路效應擴展到極致。區塊鏈其實並不需要討論如何實現外部性,只要人夠多,自然會誕生羣體應用範式。從蟻羣、蜂羣到人類部落和城市文明,都在證明羣體智能的真實。

當然,這裏存在一個悖論。我們無法探索所有穩定幣主流化的可能,但如果你不探索它們,你就無法知道哪種可能值得探索。目前,其實可以約化爲純鏈上採用和鏈下真實場景之爭。

這個問題無法討論出答案,但是有一個道理很有效:只有把產品當作服務來做,才能取得最佳的效果。以某AI公司爲例,我見到最精準的評論是:"XXX is a feature, not a product."

我給一個區塊鏈的版本,我們不需要關注公鏈、DEX、交易平台的動態和技術進步,我們關注的是他們和世界上每個人的聯繫。爲什麼某交易平台取得如此巨大的商業成功,是因爲它真的有1億以上的加密用戶。他們可能不是鏈上用戶,但是他們的存在讓該平台的網路效應無比接近傳統互聯網企業。

唯一的問題是,我們要在不知道穩定幣具體該怎麼擴展的同時,在實踐中找到穩定幣可行的推廣和應用場景。

比如,在監管裂縫中,穩定幣需要以反脆弱性完成原始積累,利用灰色地帶的無序,解構傳統金融的秩序傲慢。暗流總在高壓屏障外找到滲透路徑,合規反而不是優先考慮的突破口和拿來賣弄的噱頭。

而要在陽光地帶重構支付生態,則需直面既得利益者的鐵壁。技術效率只是入場券,真正較量的是制度博弈的耐心。當監管成本本身已成護城河,顛覆者要麼等待舊秩序的代謝裂縫,要麼在邊緣地帶用毛細血管般的滲透力,將革命僞裝成改良,一如早期互聯網支付對傳統支付的顛覆,現在就是穩定幣對銀行。

穩定幣正站在這個十字路口,非法用途的成功恰是其原罪,而洗白的代價,或許是向監管規則低頭。

在思想上的每一個時代,都會有某種思考風格趨於成爲文化生活的共同尺度。加密貨幣和技術、思想方式一定會成爲這個時代的標志性特徵。

願我們在加密貨幣的世界中,尋得屬於這個時代的理想樂土。