投資於大市場變革邊緣：USV的20年投資哲學

自2004年以來，Union Square Ventures (USV) 已經在多個領域進行了230多項投資，涵蓋社交媒體、市場、開發者工具、教育、醫療、金融科技、Web3和去中心化系統，以及能源和氣候等方面。回顧這20年的投資歷程，USV的投資理念可以概括爲：聚焦於技術和社會變革壓力下大市場邊緣的機會。

USV的投資主題隨時間演變，始終圍繞能夠催生新範式的技術或社會變革性時刻：

• 2003-2004年：互聯網應用層建設
• 21世紀中期：社交網絡和市場等新型網路
• 2010年代初：垂直網路、新基礎設施和去中心化計算系統
• 2010年代末：擴大關鍵資源獲取和增強系統信任
• 2020年前後：應對氣候危機，推動能源轉型
• 當前：大語言模型(LLMs)和人工智能的快速發展

USV的投資方法主要關注三個核心要素：

1. 邊緣性：大市場邊緣往往是新想法和新方法的最佳孵化地。邊緣創業公司可能初看奇特，但有潛力以創新方式挑戰現有企業。例如，早期社交媒體、加密貨幣和消費學習產品看似與傳統行業無關，卻最終產生了重大影響。

2. 變革壓力：技術和社會壓力可能打破現有市場結構，爲新公司創造機會。技術壓力可能包括新操作系統、加密資產和人工智能等，而社會壓力可能涉及氣候危機、信任危機或社會規範變化。這些壓力匯聚可能使靜態市場結構變得動態。

3. 大市場：USV關注那些有潛力影響大規模市場的創新，即使它們最初看起來規模很小或不相關。

展望未來，USV將繼續在變革壓力推動下的大型市場邊緣尋找投資機會。這一框架將指導USV在全球變化加速、新技術不斷湧現的未來20年中的投資決策。

USV期待與理念相同的創始人合作，共同在市場邊緣探索創新機會，推動技術和社會的進步。