微策略比特幣戰略解析:新時代投資傳奇的崛起

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投資新傳奇:解析微策略的比特幣戰略

在華爾街歷史上,從未缺少傳奇故事,而微策略的比特幣戰略轉型之路,無疑將成爲一個獨特的新傳奇。

引發全球關注的比特幣戰略

2020年,新冠疫情引發全球流動性危機,各國採取寬松貨幣政策刺激經濟,導致貨幣貶值和通脹風險加劇。

Michael Saylor在疫情期間重新評估了比特幣的價值。他認爲,當貨幣供應量以每年15%的速度增長時,人們需要一種不與法定現金流掛鉤的避險資產。因此,他爲微策略選擇了比特幣戰略。

相較於其他公司推出的BTC ETF或Spot Bitcoin ETPs,微策略的比特幣戰略更爲激進。它通過公司閒置資金、發行可轉債、股份增發等融資方式購買比特幣,公司直接獲取比特幣漲的潛在收益,同時承受下跌的潛在風險,而ETF/ETPs更側重於價格追蹤。

投資新傳奇,詳解微策略的比特幣戰略

微策略的資金來源和比特幣購買歷程

微策略主要通過四種途徑籌集資金購買比特幣:

  1. 使用自有資金購買
  2. 發行可轉換優先債券
  3. 發行優先擔保債券
  4. 市價股票發行

截至2024年12月30日,微策略總計投資約277億美元,購買了444262枚比特幣,持倉均價62257美元/枚。

投資新傳奇,詳解微策略的比特幣戰略

關於微策略「智能槓杆」購買比特幣的幾個關鍵問題

微策略的槓杆風險高不高?

以2024年12月30日的數據來看,微策略的債務權益比率僅爲0.208,處於健康水平。

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這些可轉債在什麼情況下才會成爲未來無法承受之重?

如果微策略後續不繼續發行可轉債,比特幣長期跌破16364美元,微策略持倉的比特幣價值才會低於其可轉債總額。目前來看,微策略陷入「資不抵債」狀況的可能性不大。

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爲什麼投資者開始關心MSTR的每股含幣量?

每股含幣量將決定MSTR的每股淨資產。只要MSTR的市值比持有的BTC總價值更高,稀釋MSTR股本去買BTC就能提升每股MSTR的含幣量,從而增加每股淨資產。

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爲什麼近兩個月微策略更激進地買入比特幣?

可能是因爲MSTR的股價很高。2024年8月,MSTR高送轉後其股價漲了3倍,全年股價漲4倍多,而比特幣今年漲幅僅2.2倍。

投資新傳奇,詳解微策略的比特幣戰略

微策略之後,比特幣還有什麼漲的動力?

除了受微策略帶動購買比特幣的上市公司,目前主要動力可能來自:

  1. 對比特幣有強共識的長期持有者
  2. ETF帶來的傳統金融市場增量資金
  3. 更多上市公司效仿微策略的策略
  4. 國家級戰略儲備(但在這輪牛市不宜抱太大期望)

投資新傳奇,詳解微策略的比特幣戰略

總結

微策略的比特幣戰略不僅是一場企業轉型的商業實驗,也是金融史上的一次重大創新。通過精妙的資本運作、智能槓杆和對比特幣價值的深刻洞見,它不僅爲自身贏得了市值的輝煌增長,也將比特幣更深刻地推到了傳統金融的視野,打破了加密資產與主流資本市場之間的壁壘。

這次大膽嘗試或許只是比特幣傳奇的序曲,卻可能是金融新時代的一大步。

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gas费省钱大师vip
· 4小時前
这波盈利真刺激
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FlatTaxvip
· 07-08 05:47
疯狂老塞勒能处
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0xOverleveragedvip
· 07-08 05:40
干就完了 不对不对
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熊市搬砖人vip
· 07-08 05:21
微策略玩得6啊 冲
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