RWA代幣化趨勢：重塑資產流動性與可及性

自今年以來，現實世界資產(RWA)代幣化已成爲不可逆轉的趨勢。從交易平台計劃推出代幣化股票，到某知名加密貨幣交易所考慮將自身股票上鏈；從傳統金融巨頭積極布局，到頭部DeFi協議將RWA納入抵押品框架——代幣化正在徹底重塑資產的流動性與可及性。

盡管面臨監管調整與基礎設施完善等挑戰，RWA賽道已展現出巨大潛力：代幣化美國國債、房地產、奢侈品等資產的總鎖定價值(TVL)已突破數十億美元。據數據平台統計，截至目前，RWA市場鏈上總管理價值達到239.2億美元。波士頓諮詢集團預測，到2030年全球代幣化資產規模將達到16萬億美元，佔所有可投資資產的10%。

本文將解析當前最具發展潛力的RWA細分賽道，並盤點各領域最具代表性的領跑項目。

代幣化國債：提高流動性與透明度

代幣化國債是金融市場中的重要創新，它將傳統政府債券代幣化，使投資者能通過區塊鏈直接參與國債投資，享受更高的流動性和透明度。

Franklin Templeton推出了FOBXX，全球首個註冊的代幣化貨幣市場基金，投資於美國政府證券，爲投資者提供穩定收益和流動性。

OpenEden通過區塊鏈推出了代幣化美國國債(TBILL)，使國債市場交易更加去中心化，提高資本流動性。

Matrixdock推出了短期美國國債代幣(STBT)，每天通過鏈上再基準機制爲持有者分配利息，爲投資者提供短期流動性工具。

Securitize與合作夥伴推出了代幣化美國國債基金(USTY)，面向合格投資者。平台通過智能合約管理基金操作，提高投資透明度。

Superstate推出了短期美國政府證券基金(USTB)，通過代幣化形式提供流動性，使投資者能在區塊鏈上進行快速、高效交易。

Hashnote推出了USYC代幣，代表短期美國國債和回購協議，爲投資者提供低風險、高流動性的投資產品。

某資產管理公司推出了代幣化國債基金BUIDL，並在多個交易平台上作爲抵押品使用，爲投資者提供更多選擇，同時提升市場流動性。

穩定幣：加密貨幣市場的基石

穩定幣作爲加密市場的"錨定"資產，其價值相對穩定，在加密貨幣市場中具有舉足輕重的地位。穩定幣的代幣化特點使其成爲與傳統貨幣或資產掛鉤的數字貨幣，提供了更高的穩定性。

某知名穩定幣發行方正在通過GENIUS法案的推動，要求穩定幣發行者持有等值的短期美國國債作爲儲備資產，並進行儲備披露。這一舉措旨在保障穩定幣的透明度和穩定性，提升市場信任。

其他穩定幣發行者如Tether、Paxos、Gemini、TrueUSD、Ethena、Labs、StraitsX、Frax Finance、USUAL和Sky等也將面臨新的監管要求，可能需要調整其儲備機制以符合新的法規。

代幣化股票：連接傳統股市與加密市場

代幣化股票使股票投資可以通過區塊鏈進行，投資者能夠用更少的資金進行分割投資，同時享受更高的透明度和流動性。

BACKED Finance是一家總部位於歐盟的金融科技公司，專注於將傳統股票和ETF代幣化爲"xStocks"。這些代幣在某區塊鏈上運行，旨在爲全球投資者提供24/7的美國股票交易體驗。截至2024年底，BACKED Finance在代幣化股票市場中佔據了約77%的市場份額。

Dinari是一家美國註冊的轉移代理商，提供名爲dShares的代幣化股票和ETF，確保每個dShare與實際股票1:1對應。這些代幣支持在多個區塊鏈上交易，包括以太坊、Arbitrum和Base。Dinari提供超過100種美國股票和ETF的代幣化版本，在60多個國家擁有超過25,000名客戶，處理了超過10,000筆交易。

Exodus Movement推出了名爲EXOD的代幣化股票，代表其A類普通股。這些代幣在某區塊鏈上管理，旨在爲投資者提供創新和安全的投資機會。EXOD代幣已在NYSE American上市，成爲首家在美國證券交易所上市的代幣化股票。

私人信貸：爲中小企業提供低成本融資

私人信貸通過非傳統金融機構向企業提供貸款，並通過區塊鏈代幣化這些貸款，以增加資本流動性和透明度。

Centrifuge通過將應收帳款等資產代幣化，爲中小企業提供融資渠道。平台通過智能合約簡化貸款流程，並增加了貸款的透明度和安全性。

Maple是一個去中心化的信貸平台，專注於提供無擔保貸款。其平台通過智能合約管理貸款，爲投資者提供新的債務投資機會。

Clearpool是一個去中心化信貸協議，允許機構發起和管理貸款。該平台提供透明的信貸市場，降低了信貸風險。

CREDIX是一個連接借款人和投資者的平台，專注於私人信貸的代幣化。平台通過智能合約進行貸款管理，提升了市場的透明度。

TrueFi提供無擔保貸款的去中心化平台，爲全球投資者提供低成本信貸產品。通過去中心化的借貸機制，TrueFi提升了市場的流動性。

Goldfinch通過社區治理爲企業提供無擔保貸款，特別是面向發展中國家的企業。該平台爲全球企業提供了一個低成本的融資渠道，增強了金融可達性。

房地產代幣化：全球投資者共享房地產市場

房地產代幣化使得小額投資者也能參與到傳統上門檻較高的房地產市場，並享受更高的流動性。

Propy通過區塊鏈將房地產交易數字化，允許投資者通過代幣化方式參與到全球房地產市場。該平台成功舉行了全球首次在區塊鏈上完成的房地產交易。

RealT將房地產資產分割爲小額代幣，允許全球投資者參與房地產市場。通過代幣化形式，RealT使得投資者能夠享受月度租金收益，並且交易更爲透明。

Parcl結合區塊鏈與現實房地產市場數據，爲投資者提供全球房地產市場的投資機會。平台通過創新的數據模式，爲投資者提供了更多樣化的房地產投資選擇。

藝術品與收藏品代幣化：新的投資途徑

藝術品和奢侈品的代幣化不僅打破了傳統市場的界限，還讓更多的投資者有機會參與到高價值收藏品的投資中。

Courtyard.io通過區塊鏈將藝術品代幣化，使得藝術品能夠像其他加密資產一樣進行交易。該平台吸引了大量藝術投資者和收藏愛好者，提供了一種新的投資方式。

Tiamonds將鑽石等貴重物品代幣化，投資者可以通過區塊鏈購買和交易這些資產。該平台爲投資者提供了一個流動性高且透明的投資平台。

WATCHES.io、COLLECTOR、DVIN等平台分別專注於奢侈手表、藝術品和高端收藏品的代幣化，提供了新的資產投資渠道。

去中心化交易所：加密資產交易的新時代

去中心化交易所(DEX)爲加密市場提供了更加透明、安全的交易體驗，避免了傳統中心化交易所的中介費用。

DigiFT是一個去中心化交易所，專注於金融衍生品和結構化產品的交易。通過去中心化的方式，DigiFT使得傳統金融資產能夠在區塊鏈上進行交易。

Swarm是一個支持代幣化資產交易的去中心化平台，提供透明的交易記錄。Swarm的去中心化架構讓全球投資者能夠參與到資產的代幣化和交易中。

Mauve和Stobox這兩家平台專注於去中心化交易所的建設，提供數字資產的管理和交易服務。