去中心化金融馬尾辮 – 將科技金融前端與去中心化金融後端整合

科技金融公司常常提供卓越的用戶體驗，但卻受到傳統金融基礎設施的限制，這些基礎設施是孤立的、緩慢的、昂貴的和缺乏靈活性的。相比之下，去中心化金融 (DeFi) 提供快速、經濟高效和可互操作的基礎設施，但缺乏主流可達性。

提議的解決方案是一個“去中心化金融馬尾辮”：將科技金融的用戶友好前端與去中心化金融的高效後端相結合。

去中心化金融馬尾的必然性

科技金融對傳統金融系統的依賴限制了它們控制成本和擴展產品供應的能力。這些傳統基礎設施不僅維護成本高，而且還存在潛在風險。通過轉向像去中心化金融這樣的自主、可信任的公共基礎設施，科技金融可以克服這些限制。

去中心化金融的優勢在穩定幣的領域中顯而易見。雖然傳統的國際電匯費用在30–50美元之間，並且需要幾天時間，但穩定幣交易幾秒鍾就能結算，費用僅需幾美分。除了支付之外，去中心化金融還提供24/7的交易、借貸和借款基礎設施，實現即時結算、開放訪問和深度流動性。

通過將其合規準備好的前端與去中心化金融基礎設施集成，科技金融公司可以專注於提供卓越的用戶體驗。這種集成不僅促進了創新，還推動了鏈上更多的流動性，創造了一個積極的反饋循環，強化了去中心化金融的雙重模式。

擁抱主流採用

當前的去中心化金融生態系統已證明其在科技金融整合方面的可靠性。衆多協議現在通過不可更改、治理最小化的設計安全地管理數十億的貸款。這一基礎設施賦予科技金融公司對其運營更大的控制權，這是由諸如Synapse破產等事件所強調的關鍵因素，該事件導致Yotta用戶的資金被困，原本被認爲由FDIC投保。

機構對去中心化金融的採用也在上升：

• 黑石通過Securitize對一個基金進行了代幣化
• Stripe以10億美元收購Bridge，以增強其穩定幣解決方案，和
• 美國正在探索建立戰略比特幣儲備。

這些發展表明向去中心化金融整合的實質性轉變。

展望未來

在未來幾年中，我們可以預期科技金融公司將推出更多產品，如加密貨幣抵押貸款、鏈上儲蓄帳戶和即時國際支付。這些服務將由智能錢包和帳戶抽象技術提供支持，確保用戶體驗類似Web2的界面。早期採用此模型的用戶可能會在競爭中獲得顯著優勢。

然而，去中心化金融的開放基礎設施確保即使是後來的參與者也能從現有的網路效應中受益，而無需從頭開始。

一些懷疑論者認爲，科技金融和傳統機構的參與可能由於合規要求而妨礙去中心化。雖然這種擔憂是合理的，但更實際的做法是對面向用戶的應用進行監管，而不是對底層協議進行監管。爲了使這種方法有效，協議必須保持可信的中立性。

一個可信的中立機制遵循四項原則：

• 它不偏向特定個人或結果。
• 它是開源的，具有公開可驗證的執行。
• 這很簡單易懂。
• 它不常變化。

像HTTP和SMTP這樣的協議體現了可信中立系統的力量——它們是免費的、開放的且未受監管的，只有客戶端受到監督。將相同的邏輯應用於去中心化金融可以確保其與科技金融的可持續整合。

本文基於Morpho Labs聯合創始人Merlin Egalite的觀點文章，最初在其他地方發表。