Web3行業從基建走向爆發前夜 專家解讀投資創業機遇

Web3行業的發展正在從初期的基礎設施建設階段逐步走向應用爆發期。截至今年7月底，以太坊域名服務獨立地址數已超過50萬,顯示Web3用戶羣體在不斷擴大。從2017年開始,Web3基礎設施逐漸完善,呈現出從"泥濘小路"到"柏油公路"的變化。但與此同時,行業生態繁榮仍與市場週期高度關聯,鏈上數據價值尚未充分挖掘,新的應用場景和用戶交互機制還有待開發,Web3行業仍處於爆發的前夜。

近期,有業內人士參加了一場探討Web3投資和創業機會的沙龍活動,與其他資深投資人共同探討了Web3行業的發展現狀、投資布局思路以及對創業生態的觀察。以下是相關觀點的整理:

核心觀點:

• 可組合性和統一的數據庫是區塊鏈技術帶來的最大價值。

• Web3重塑了數據的價值,如何開發這座數據金礦是一個極具潛力的創新方向。

• 應用層的價值創造來自全新的機制和交互方式,而非對傳統Web2產品的表層改造。

• Web3爆發仍處於早期,創業團隊應潛心尋找真正的產品需求和目標用戶,而非盲目追逐短期熱點。

從創業者視角看Web3行業發展

2017年Web3行業剛起步時,基礎設施還很不完善,開發者和創業者面臨諸多限制。經過幾年發展,行業基礎設施逐步完備,從"泥濘小路"變成了"柏油公路"。中間層和協議層實現了從0到1的爆發,應用層也開始從1到100甚至1000的發展過程。

遊戲、NFT、元宇宙等賽道目前仍處於早期階段。上一輪牛熊週期孕育出了很多現在的頭部項目,如某DEX、某借貸平台等,這些項目大多成立於2017-2019年間的牛市末期和熊市初期,而非去年前年的牛市。

區塊鏈技術的核心價值

經過多年實踐和思考,區塊鏈技術帶來的核心價值主要有兩點:

1. 可組合性。代碼層面無需許可即可組合調用,數字資產可以跨應用原生互通。這種"樂高邏輯"使得行業發展非常迅速,如2020年DeFi賽道的爆發。

2. 統一的數據庫。將海量Web2應用的數據打通,用戶只需一個地址就可以登入每個應用,這個統一數據庫的價值將是巨大的。

兩個重要的投資主題

1. 數據主題。鏈上數據是一座"金礦",每個地址都是唯一標識,記錄了用戶在多個應用的行爲。這爲數據分析和挖掘帶來了新的可能。從底層數據源、數據清洗分析,到上層的協議和應用,每一層都有潛力誕生獨角獸公司。

2. 應用層。未來3-4年可能是應用層大規模爆發的階段。Web3的殺手級應用不是簡單地將Web2應用加上錢包登入,而是結合區塊鏈特性,在特定場景下創新機制和玩法,解鎖新的用戶交互方式。只有找到全新玩法的項目才有可能脫穎而出。

對創業者的建議

1. 儲備足夠資金應對熊市,至少準備2-3年的資金。

2. 在熊市中用心尋找真正的產品需求和目標用戶,而非盲目追逐短期熱點。

3. 先成爲行業的信仰者(believer),再成爲建設者(builder)。對行業有強烈信念才能在熊市中堅持。

4. 拋開歷史包袱,在行業中沉浸一段時間後再決定做什麼。Web3仍有諸多不完善之處,需要時間理解行業現狀和局限。

Web3投資的特點

1. 盡職調查較難,許多項目團隊分散在全球各地。

2. 投資人結構更復雜,一輪融資可能有十幾個機構參與。

3. 投資機構需要提供附加價值,如資源支持等。

投資重點和偏好

1. 更關注基礎設施和中間件,因爲底層開發環境仍需完善。

2. 在應用層看重有創新的玩法、機制和設計。

3. 偏好高度關注行業、有深度洞察的創業者,而非簡單跟風的團隊。

行業面臨的挑戰

1. 用戶基數仍小,且以薅羊毛爲主,缺乏真正的產品需求。

2. 行業實際情況與外界認知存在差距,需要親身實踐才能深入了解。

投資機構的價值

1. 在業務和產品層面提供深度支持和建議。

2. 協助token經濟模型設計、資源對接、人才招聘等。

3. 幫助項目把握正確方向,拓展更廣闊的市場。