DeFi領域真實收益協議大盤點

在DeFi生態中,大多數項目都通過提供豐厚的代幣獎勵來吸引流動性。這種做法雖然短期內能快速提升TVL,但存在兩個主要問題:一是過度發行代幣而缺乏真實價值支撐可能導致系統崩潰;二是用戶忠誠度低,激勵減少就會流失。

因此,真正優質的DeFi協議應該具備以下特徵:

1. 產品市場契合度高,用戶需求穩定
2. 能夠通過產品持續產生鏈上收入
3. 收入大於運營成本和代幣發行量
4. 以ETH或穩定幣等可靠資產支付收益

基於這些標準,以下7個協議值得關注:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY推出了V2版本,正從稀釋性模式向真實收益模式轉變。用戶可以通過鎖定BTRFLY獲得rlBTRFLY,賺取以ETH分配的收入。

2. Gains Network (Polygon)

一個去中心化槓杆交易平台,爲加密貨幣、股票和外匯提供高達150倍槓杆。目前提供DAI Vault和GNS-Dai LP,單幣GNS質押即將推出。

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI:存入UMAMI可從協議收入中獲得約5%年利率的WETH收益
• GLP/TCR USDC池:通過GMX和TracerDao對沖獲得約20%年化收益率

4. Kujira (Cosmos)

提供多個產品,包括Orca清算平台、Fin去中心化交易所等。質押KUJI可獲得部分平台收入,目前年化收益率爲0.49%。

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche上排名第一的DEX。質押JOE獲得sJOE,賺取USDC穩定幣獎勵。每次交易收取0.05%費用,轉換爲穩定幣後分配給sJOE持有者。

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

創新型DeFi項目,允許創建合成資產並交易加密貨幣、外匯等。質押SNX可獲得:

1. 來自交易者的sUSD收益
2. SNX通脹獎勵

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

去中心化合約交易所,提供高達30倍槓杆。從交易中抽取30%費用,轉換爲ETH/AVAX分配給GMX質押者。目前是Arbitrum上排名第一的dApp。

在評估這些項目時,應重點關注:

• 收益來源
• 協議收入情況
• 代幣供應和發行量
• 收益支付方式
• 網路吸引力

需注意的風險包括可能面臨的監管壓力,以及部分項目涉及復雜金融工程。投資者應審慎評估,合理控制風險。