去中心化金融馬尾辮 – 將科技金融前端與去中心化金融後端整合

科技金融公司通常提供卓越的用戶體驗，但受到傳統金融基礎設施的制約，這些基礎設施是孤立的、緩慢的、昂貴的且缺乏靈活性。相比之下，去中心化金融 (DeFi) 提供快速、經濟高效且可互操作的基礎設施，但缺乏主流的可及性。

提議的解決方案是一個“去中心化金融馬尾辮”：將科技金融的用戶友好前端與去中心化金融的高效後端相結合。

去中心化金融馬尾的不可避免性

科技金融對傳統金融系統的依賴限制了它們控制成本和擴展產品供應的能力。這些傳統基礎設施不僅維護成本高，而且還存在潛在風險。通過轉向像去中心化金融這樣的自主、可信的公共基礎設施，科技金融公司可以克服這些限制。

去中心化金融的優勢在穩定幣領域顯而易見。傳統的國際電匯費用在$30–$50之間，且需要幾天的時間，而穩定幣交易在幾秒鍾內以微不足道的費用完成。除了支付，去中心化金融還提供24/7的交易、借貸和借款基礎設施，提供即時結算、開放訪問和深度流動性。

通過將其合規的前端與去中心化金融基礎設施整合，科技金融公司可以專注於提供卓越的用戶體驗。這種整合不僅促進了創新，還推動了鏈上更多的流動性，形成了一個積極的反饋循環，強化了去中心化金融的“馬尾”模式。

擁抱主流採用

當前的去中心化金融生態系統已證明其在科技金融整合方面的可靠性。許多協議現在通過不可變的、治理最小化的設計安全地管理着數十億的貸款。這一基礎設施使科技金融公司對其運營擁有更大的控制權，這一關鍵因素在如Synapse破產等事件中得到了強調，後者導致Yotta用戶的資金被困，而這些資金原本被認爲是由FDIC保險的。

機構對去中心化金融的採用也在上升:

• 黑石通過Securitize對一個基金進行了代幣化
• Stripe以10億美元收購Bridge，以增強其穩定幣解決方案，並
• 美國正在探索建立戰略比特幣儲備。

這些發展表明了向去中心化金融整合的實質性轉變。

展望未來

在未來幾年，我們可以預見科技金融公司將推出更多產品，如加密貨幣抵押貸款、鏈上儲蓄帳戶和即時國際支付。這些服務將由智能錢包和帳戶抽象技術驅動，確保用戶體驗類似於Web2的界面。早期採用這一模式的用戶可能會在競爭中獲得顯著優勢。

然而，去中心化金融的開放基礎設施確保即使是後來的參與者也可以在不從頭開始的情況下受益於現有的網路效應。

一些懷疑論者認爲，科技金融和傳統機構的參與可能會因合規要求而妨礙去中心化。雖然這個擔憂是合理的，但更實際的做法是監管用戶面向的應用程序，而不是基礎協議。爲了使這種方法有效，協議必須保持可信的中立性。

一個可信的中立機制遵循四個原則：

• 它不會偏向特定的個人或結果。
• 它是開源的，具有公開驗證的執行。
• 它簡單易懂。
• 它變化不頻繁。

像HTTP和SMTP這樣的協議 exemplify了可信中立系統的力量——它們是免費的、開放的和不受監管的，只有客戶端受到監督。將同樣的邏輯應用於去中心化金融可以確保其與科技金融的可持續整合。

本文基於Merlin Egalite（Morpho Labs聯合創始人）在其他地方發表的觀點文章。