AI代理應用強勢崛起，RWA與遊戲推動NFT市場轉型

第二季度DApp生態呈現出復雜局面：AI代理應用迅速崛起，NFT市場由RWA和遊戲資產主導，DeFi總鎖倉量漲但融資額大幅下滑，同時安全事件造成巨額損失暴露了行業脆弱性。

盡管加密市場價格反彈，DApp生態卻呈現出多元化發展態勢。AI代理應用爆發式增長，NFT價值重心從炫耀性轉向功能性，DeFi則在TVL上升與融資萎縮間尋求平衡。這些數據不僅反映了市場活躍度，更揭示了用戶流向、落後領域以及正在重塑DApp未來的關鍵趨勢。

當前市場已不再由單純炒作驅動。用戶開始追求真正的價值，無論是完成任務的AI代理、與RWA關聯的NFT，還是提供可持續收益的DeFi平台。然而，風險依然高企，頻發的漏洞利用事件造成巨額損失，凸顯了信任的脆弱性。

本報告深入分析了行業格局變化，全面探討DeFi、NFT、遊戲、AI等領域的數據動態。從錢包活躍度、交易量到應用與資金流向，我們追蹤關鍵信號，重點關注塑造2025年第二季度加密行業的核心敘事。

關鍵數據

• DApp日活躍獨立錢包平均爲2430萬，環比下降2.5%，較2024年初增長247%。
• DeFi總鎖倉量達2000億美元，季度環比增長28%，受益於以太坊36%的反彈。DeFi領域融資額季度環比下滑50%，第二季度僅融資4.83億美元。
• NFT交易額下降45%至8.67億美元，但銷售量增長78%達1490萬筆，反映市場均價下降，交易者數量增長20%。
• RWA NFT交易量增長29%，躍居第二位。Courtyard成爲本季度第二大NFT交易平台。
• Guild of Guardians NFT交易量位列第一和第四，超越BAYC和CryptoPunks，標志遊戲類NFT的崛起。
• Web3因安全事件損失63億美元，環比增加215%。Mantra漏洞利用案造成55億美元損失，爲FTX破產後第二大加密行業安全事件。

DApp日活獨立錢包數維持2400萬，AI與社交領域增長顯著

本季度DApp活躍度小幅下降2.5%，日活躍獨立錢包數均值爲2430萬。這一水平反映了行業的日趨成熟，用戶持續與多個應用領域的DApp互動。值得注意的是，許多用戶操作多個錢包，因此該指標與實際用戶數存在差異，但仍是衡量用戶參與度的重要指標。

DeFi和GameFi的活躍錢包數量均出現下滑，分別下降33%和17%。相比之下，Social和AI類DApp實現了增長，順應了更廣泛的行業趨勢。

在Social領域，InfoFi的興起引人注目，Kaito和Cookie DAO等平台表現突出。AI領域中，基於代理的DApp展現出強勁勢頭，Virtuals Protocol尤爲出色。

這些板塊變化也影響了市場主導地位分布。DeFi和Gaming板塊活躍度下降導致其市場份額縮小，而AI和Social板塊則擴大了份額。與第一季度相比，AI板塊的崛起勢頭迅猛，Social板塊緊隨其後。預計到年底，AI在主導地位上可能超過Gaming或DeFi其中之一。

事實上，本季度獨立錢包數排名榜首的是一款AI DApp。榜單其餘席位多被知名DeFi項目佔據，這些項目在Meme幣熱潮和Agent代幣熱潮中保持了長期穩定運營。

此外，我們新增了"休眠DApp"指標，追蹤那些在第一季度活躍但第二季度完全停止活動的應用。DeFi領域非活躍DApp增加2%，遊戲類增長9%，NFT應用上升10%。高風險類應用的非活躍度反而大幅降低40%，意味它們仍在持續使用。最意外的是AI領域，非活躍AI應用激增129%，雖然僅對應16個應用。這凸顯了當前項目（尤其是遊戲與AI類）仍處於發展初期，缺乏資金支持難以實現主流應用。用戶留存仍是Web3領域最大挑戰，這些數據印證了這一點。

2025年第二季度DeFi總鎖倉量升至2000億美元，融資額卻下降50%

本季度宏觀經濟波動劇烈，DeFi領域未能獨善其身。盡管如此，市場仍顯現積極信號：加密市場價格強勁反彈，比特幣較上季度漲30%，以太坊攀升36%，加密貨幣總市值環比增長25%。DeFi總鎖倉價值突破2000億美元，實現28%的環比增幅。

觀察各主要區塊鏈的TVL表現，多數鏈錄得穩健增長，唯波場下跌8%。市場份額方面，以太坊以62%的絕對優勢穩居龍頭，Solana以10%位列第二。

本季度最亮眼的是Hyperliquid L1，TVL暴漲547%。該高性能Layer1區塊鏈專爲鏈上永續合約和現貨交易打造，採用受HotStuff啓發的HyperBFT共識模型。

DeFi領域共籌集4.83億美元，較上季下降50%。2025年內迄今，DeFi項目已獲得約14億美元融資。雖較過去幾輪週期的爆發式增長有所放緩，但仍顯示資金對該領域的穩定興趣，可能意味着更成熟的資本配置方向。

NFT銷售額增78%但交易量下滑：RWA與遊戲引領市場轉型

本季度NFT交易額下降45%，但交易量增長78%。這印證了長期觀察到的趨勢：NFT正變得更加平價，市場熱度未消退但性質發生轉移。

個人頭像類NFT交易額暴跌72%。RWA類NFT以29%的漲幅躍居交易額第二位。藝術類NFT交易額下降51%，但成交量飆升400%，表明藝術品價格大幅下跌，對普通買家更友好。

域名NFT交易量和銷售額雙雙攀升，主要來自TON公鏈生態的推動。Telegram用戶爭相購買基於數字編號的匿名域名，無需綁定SIM卡即可關聯帳戶，這種特定需求場景引發市場追捧。

本季度月均NFT交易者達668598人，較上季增長20%。結合銷售額激增的現象，表明用戶正穩步回歸NFT領域，盡管驅動力可能與過往熱潮有所不同。

盡管交易量大幅下降，OpenSea仍保持領先地位，其銷售量與Courtyard平台同步攀升。OpenSea的增長與即將推出SEA代幣有關，許多用戶積極交易低價NFT以刷取積分，試圖最大化未來獎勵。

Courtyard平台迅速攀升至行業第二位，清晰表明RWA敘事不僅在DeFi領域持續升溫，更在NFT領域掀起浪潮。實物資產的代幣化進程可能成爲推動NFT走向主流的關鍵催化劑。

一個遊戲NFT合集首次在季度交易額中登頂。Guild of Guardians不僅躋身前五，更佔據兩席位置，超越CryptoPunks和BAYC等藍籌項目。這印證了整體趨勢：第二季度NFT市場活動主要由RWA和遊戲資產推動。

第二季度因漏洞攻擊損失63億美元，創FTX暴雷後最嚴重紀錄

2025年第二季度，Web3領域因黑客攻擊和安全漏洞損失63億美元，較上季增長215%，創下FTX崩盤以來最慘重損失紀錄之一。87%的損失來自Mantra暴跌單一事件。全年安全事件僅31起，但單個案件的嚴重性拉高了整體損失。

本季度五大安全事件：

1. Mantra內幕拋售事件（4月13日）：代幣OM價格暴跌90%以上，55億美元市值蒸發。確認爲內部人員協同拋售所致。

2. 個人用戶私鑰被盜事件（4月28日）：一名用戶因社交工程攻擊被盜3520枚比特幣（約3.307億美元）。

3. Cetus Protocol黑客事件（5月22日）：Sui生態DEX遭攻擊，損失2.6億美元，平台幣暴跌90%以上，智能合約活動暫停。

4. Nobitex交易所黑客事件（6月18日）：伊朗加密交易所遭攻擊，損失超8200萬美元。親以色列黑客組織宣稱負責。

5. UPCX協議漏洞事件（4月1日）：攻擊者侵入ProxyAdmin合約，非法升級後濫用管理員權限，盜取1840萬枚UPC（約7000萬美元）。

這些事件令人沮喪，質疑行業進展。但同時，許多項目正積極推進更完善的安全基礎設施、審計和應急響應計劃。

作爲開發者、投資者和用戶，我們需注意安全、保持警惕和謹慎行事。使用如DappRadar等工具驗證交互項目，雖非