黃金ETF因9月联准会降息而即將飆升

當前的經濟形勢凸顯了不斷上升的不確定性和投資者脆弱的信心。联准会主席鲍尔在傑克遜霍爾研討會上的近期言論、持續的地緣政治摩擦以及不斷上升的通脹預期，爲黃金提供了強勁的助力，強化了其避險吸引力，並導致黃金價格的上衝行情。

強勁的基本面指標可能會將黃金的漲幅延續到2025年末和2026年，增強增加投資組合配置的理由。

這就是爲什麼黃金ETF仍然是投資者一個有吸引力的選擇。

联准会鴿派意外提升黃金前景

據路透社報道，鲍尔上周五在傑克遜霍爾的講話暗示，下個月的會議上可能會討論降息，這將推動黃金價格漲。

美元的價值往往與联准会的利率調整呈反向移動。联准会的降息使得美元對外國投資者的吸引力降低，因爲這會削弱美元。

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了解更多 由 Money.com 提供支持 - 雅虎可能會從上述連結中賺取佣金。根據 CME FedWatch 工具，市場預計九月降息的可能性爲 87.3%，較鲍尔在傑克遜霍爾演講前的 75% 增加。市場還估計十月降息的可能性爲 93.6%，以及十二月降息的可能性爲 98.7%，根據 CME FedWatch 工具。

根據路透社的報道，巴克萊、法國巴黎銀行和德意志銀行等幾家主要經紀公司現在預測，联准会將在9月份降息25個基點。

美元走弱將進一步助推黃金

此外，黃金價格與美元的價值呈反向關係，而2025年美元的疲軟爲黃金帶來了順風。美元疲軟通常會導致對黃金的需求增加，從而推動其價格漲，因爲持有其他貨幣的買家購買黃金變得更加實惠。

根據Trading View，美國美元指數(DXY)在過去六個月內下降了約7.79%，年初至今下降了約9.79%。在過去五天內，DXY下降了0.37%。

不利的通脹預期使黃金成爲首選對沖工具

在較長的投資週期中，黃金能夠保持其購買力，超越通貨膨脹，並因其歷史上與其他資產類別呈負相關的趨勢而實現投資組合的多樣化。

除了暗示九月份會降息，鲍尔上周五還強調了對通脹加劇的擔憂。

根據路透社的報道，通脹預期正在上升，消費者的12個月通脹預期從上個月的4.5%躍升至8月的4.9%。長期預期則從3.4%上升至3.9%。

繼續閱讀## 還有什麼在推動黃金的看漲論調？

各國央行正越來越多地加強其黃金儲備，持續的央行購買可能會推動黃金價格漲。

持續的地緣政治和經濟不穩定使得投資於黃金成爲一種有吸引力的投資策略。採用長期被動投資策略成爲投資者應對短期市場風暴的首選方法。

此外，隨着對人工智能穩定性日益增長的擔憂，尤其是在OpenAI首席執行官Sam Altman的評論和麻省理工學院NANDA項目的報告之後，資產多樣化變得愈加重要。黃金爲投資者提供了一種經過驗證的方式來平衡風險和保護投資組合 ( 閱讀：通過ETF實現多樣化，在波動市場中保持領先 )。

值得考慮的ETF

投資者可以增加對貴金屬的投資，以潛在地提升投資組合收益，並更好地爲未來不確定的市場環境做好準備。

投資者不應該因黃金價格可能下跌而感到氣餒。相反，他們應該採取"逢低買入"的策略。鑑於日益增加的宏觀經濟不確定性和地緣政治波動，黃金仍然是所有投資者的重要對沖工具，無論其投資主題如何。

投資者可以考慮 SPDR 黃金股票 GLD、iShares 黃金信托 IAU、SPDR 黃金迷你股票信托 GLDM、abrdn 物理黃金股票 ETF SGOL 和 高盛物理黃金 ETF AAAU 來增加他們對黃金的投資曝光。

在一個月的平均交易量爲837萬股的情況下，GLD是流動性最高的選擇，適合主動交易策略。然而，在當前環境中實施主動策略可能不是最有效的方法。

GLD的資產規模也達到了1026.7億美元，是其他選項中最大的。所有基金的表現基本一致。過去一個月，基金收益約爲0.33%，過去一年收益約爲35.6%。

關於年費，GLDM和IAUM是最便宜的選擇，分別收取0.10%和0.09%的費用，這使得它們更適合長期投資。

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此文章最初發布於Zacks投資研究(zacks.com)。

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