加密货币从边缘走向政治中心

加密货币行业在美国政治舞台上扮演着越来越重要的角色。近期,一些内阁官员大举投资数字资产,加密货币爱好者参与管理监管机构,行业巨头成为竞选活动的主要捐助者。交易所和发行商投入数亿美元支持友好立法者并打击反对者。总统家族在全球范围内推广他们的加密货币投资。某Meme币的大投资者有机会与总统共进晚餐。第一家庭持有的加密资产价值数十亿美元,可能成为其财富的最大来源之一。

这种情况与加密货币的起源形成鲜明对比。2009年比特币诞生时,一场反权威的乌托邦运动欢迎它的到来。早期采用者怀揣崇高目标,希望彻底改变金融体系,保护个人免受资产掠夺和通货膨胀的侵害。他们希望将权力转移给小投资者,使其不再受制于大型金融机构。这不仅仅是一项资产,更是一场技术解放运动。

如今这些理想已被遗忘。加密货币不仅助长了大规模欺诈、洗钱等金融犯罪,该行业还与美国政府行政部门建立了一种不健康的关系,程度超过了华尔街或任何其他行业。加密货币已成为一种典型的利益输送工具。

这与美国以外地区形成鲜明对比。近年来,欧盟、日本、新加坡、瑞士和阿联酋等司法管辖区都为数字资产制定了新的监管框架,提高了透明度。这些地区在推进监管的同时,并未出现像美国那样普遍的利益冲突。在发展中国家,政府征用和通货膨胀率较高,货币贬值风险更大,加密货币仍在发挥早期理想主义者所期望的作用。

这一切发生在数字资产底层技术日趋成熟之际。尽管仍存在大量猜测,但主流金融公司和科技公司正逐渐重视加密货币。过去一年半里,包括私人信贷、美国国债和大宗商品在内的现实世界资产被"代币化"并在区块链上交易的数量几乎增长了一倍。贝莱德和富兰克林邓普顿等传统金融机构发行了代币化货币市场基金。加密货币公司也参与其中,发行与黄金等资产挂钩的代币。

支付领域可能是最有前景的应用。一些公司正在采用稳定币(由传统资产支持的数字代币)。最近一个月里,万事达卡宣布将允许客户和商家使用稳定币支付和结算。金融科技公司Stripe在101个国家推出了稳定币金融账户,并收购了稳定币平台Bridge。Meta可能会在放弃Diem项目三年后再次尝试。

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这是加密货币公司面临风险也要抓住的机会。支持者辩称,当时任政府对该行业持悲观态度,他们别无选择,只能在美国竭尽全力。在时任SEC主席的领导下,美国SEC对该行业持批评态度,将许多知名公司卷入执法行动和法律案件。银行被吓得不敢为加密货币公司提供服务,也不敢涉足加密货币,尤其是稳定币。从这个角度看,该行业有其道理。通过法院而非国会来澄清加密货币的法律地位既不太有效,也并非总是公平的。如今监管政策已大幅转向,大多数针对加密货币公司的案件都被撤销。

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结果是,加密货币在美国需要自救。仍需制定新规则,确保风险不会注入金融体系。如果政客们因惧怕该行业的选举影响力而未能妥善监管加密货币,长期后果将是有害的。设置过少防护措施的危险不仅仅是理论上的。2023年倒闭的三家最大银行——Silvergate、Signature和硅谷银行——都对加密货币行业的浮动存款有大量敞口。稳定币易受挤兑影响,应该像银行一样受到监管。

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如果没有这样的改变,加密货币领域的领军人物终将后悔在华盛顿达成的协议。业界对一些加密货币投资引发的利益冲突大多保持沉默。需要立法来明确行业和资产的地位,并为加密货币公司提供他们长期以来所期望的更理性的监管安全。政商利益的交织已使这变得更加困难。不久前,由于多名参议员撤回了对一项加密货币法案的支持,该法案在参议院的程序性投票中未能获得通过。

任何与某一政党如此紧密关联的行业都无法免受美国选民情绪波动的影响。该行业将某些政治人物誉为救世主,并成为备受青睐的"利益输送"工具,表明它已经选边站了。加密货币在政策制定中扮演着新的角色。但如今,该行业的声誉和命运与其政治盟友的兴衰息息相关。加密货币对某些政治家族来说一直很好。但最终,这笔交易的好处只会是单向的。

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