加密天才如何蒸发了一万亿美元

本文改编自Jen Wieczner的《The Crypto Geniuses Who Vaporized a Trillion Dollars》

Three Arrows Capital是一家新加坡加密对冲基金,由Su Zhu和Kyle Davies两位安多佛大学毕业生创立。这家公司曾是加密行业最受推崇的投资基金之一,但在2022年6月轰然倒塌,引发了一系列连锁反应,导致比特币遭遇历史性抛售,整个加密行业损失惨重。

Su Zhu和Davies在2012年创立Three Arrows Capital时,只筹集了约100万美元的种子资金。他们最初专注于新兴市场外汇衍生品的套利交易,利用银行报价之间的微小差异赚取利润。随着加密货币市场的兴起,Three Arrows Capital开始将重心转向这个新兴领域。

该公司采取了高风险的投资策略,大量借贷并投入使用。Su Zhu在Twitter上积极推广他的加密货币"超级周期"理论,吸引了大量追随者。到2020年底,Three Arrows Capital管理的资产超过26亿美元,负债19亿美元。

然而,公司的命运在2022年初开始出现转折。他们对GBTC(灰度比特币信托)的巨额投资开始亏损,随后又投入2亿美元购买Luna代币。当Luna在5月崩盘时,Three Arrows Capital遭受重创。

面对困境,Su Zhu和Davies开始向各方借入大量资金,试图偿还其他贷款。但这种做法最终导致了更大范围的加密货币抛售,比特币价格大幅下跌。6月中旬,Three Arrows Capital停止回应贷方,并开始转移资金。

7月1日,Three Arrows Capital申请破产。债权人提出的索赔金额超过28亿美元,而清算人至今仅收回4000万美元资产。Su Zhu和Davies目前下落不明,据信已经逃往迪拜。

这起事件对整个加密货币行业造成了巨大冲击。许多人认为Three Arrows Capital的崩溃是导致2022年加密货币市场大跌的主要原因之一,超过一万亿美元的市值在短时间内蒸发。这场风波也引发了人们对加密货币行业监管和风险控制的反思。