AI 投资人 Timo 分享链上交易经验与策略

在近期一场 Twitter Space 活动中，AI 投资人 Timo 分享了他在链上交易中的经验和策略。Timo 在 Web2 领域专注于 AI 赛道的一级市场投资，而在 Web3 领域，他从 2017 年开始投资比特币，经历了合约交易的起起落落，最终在去年初开始专注于链上交易。

Timo 强调，在链上交易中，选择自己理解的项目至关重要。他的交易策略主要集中在"二段"，即寻找潜在收益超过十倍的高上限 Alpha 机会，同时严格控制单个项目的仓位不超过 15%。这种策略目前为止的胜率超过 90%。

Web3 AI 发展趋势

Timo 认为，Web3 的 AI 发展基本跟随 Web2 的 AI 趋势。他从产业链的角度分析了 Web3 AI 的几个关键环节：

1. 协议层：需要支持智能 Agent 之间的跨生态交互。
2. 模型层：除通用大模型外，还需要针对特定领域的专业模型。
3. 数据层：高质量数据的筛选、清洗和标注至关重要。
4. 工具层：需要一个开放平台，允许调用各种工具。
5. 应用层：重点关注能吸引 Web3 用户高频使用的应用，如 AI+DeFi。

二段交易策略

Timo 的二段交易策略包括两个步骤：基本面分析和盘面分析。基本面分析决定是否可以买入，盘面分析则决定在什么位置买入。

基本面分析包括四个方面：

1. 叙事：项目的定位和潜力。
2. 控筹：是否有强势庄家。
3. 产品和技术：需要团队合作进行全面分析。
4. 团队背景：寻找"正规军"，核实其履历和成果。

关于建仓位置，Timo 建议关注做市商的操作，通常在做市商接筹时建仓比较合理。

避免交易错误

Timo 强调两点：

1. 充分调研：收集一手信息，如与开发者直接对话。
2. 合理的建仓位置和仓位管理：不要梭哈，保持耐心，关注基本面和做市商行为。

AI 标的估值

Timo 提出两种估值方法：

1. 对已有赛道的新标的，采用对标估值法。
2. 对全新项目，基于个人认知进行估值。

在止盈策略上，Timo 建议设定三个估值阶段，分别在不同阶段逐步减仓。

市场认知与基本面

对于短期标的，市场认知可能比实际基本面更重要。但对于中长期持有的项目，应更关注其真实基本面。

持续成长建议

Timo 提出四点建议：

1. 缩小自我ego，看清事物本质。
2. 保持好奇心和开放心态，适应市场变化。
3. 学会复盘和反思。
4. 接受他人意见和质疑，吸收外部有益信息。

最后，Timo 强调，在参与链上交易之前，深入了解市场规则和运作机制至关重要。这不仅包括技术层面，还包括叙事、做市等各个方面的知识。只有充分理解游戏规则，才能在这个快速变化的市场中取得成功。