2022年区块链行业主要趋势展望

2021年对区块链来说是非凡的一年。加密货币市值超过3万亿美元,NFT交易量超过230亿美元,美国推出首只比特币期货ETF,萨尔瓦多将比特币作为法币,以太坊改变了收费方式,DeFi总锁仓价值(TVL)超过2000亿美元,同比增长了7倍。许多新公链也在这一年诞生,区块链钱包用户增至7000万。

近期加密货币被用作一种对抗监管的跨境汇款方式。乌克兰战争爆发后,尽管加密市场最初受到重创,但现在已反弹至之前水平。自战争开始以来,乌克兰军队不断收到加密货币捐款。而在加拿大卡车司机抗议活动中,抗议者在被传统众筹渠道屏蔽后,收到了加密货币捐款。人们未来可以使用加密货币为慈善事业捐款,这是传统金融基础设施无法实现的。

加密货币采用的大量增加有利于区块链生态系统多个领域的发展,包括区块链基础设施的改进、区块链应用程序的开发、更主流且对开发人员友好的编程语言的采用以及监管和机构采用的增加。本报告分析了2022年区块链的主要趋势。

区块链领域的改进

2022年,随着新Layer 1 (L1)区块链的引入,以及共识协议、交易成本、交易时间和代币经济的改进,预计区块链领域将获得进一步的发展。与此同时,Layer 2(L2)解决方案也有望取得进步,这将进一步提高现有L1解决方案的可伸缩性,更加关注桥接解决方案的开发,用户进行跨链转账将更为简便,从而实现多链化未来。对可拓展性的关注,即以更快速度处理更多交易的能力,将决定谁会在L1和L2解决方案角逐中获胜。

1. 多链互操作性解决方案的兴起

2021年出现了多个L1区块链和L2解决方案,对跨链流动性的需求一方面成为区块链被广泛采用的明显瓶颈,但这也提供了重要的发展机遇。

从2017年到2021年,几个旨在提高交易速度并降低成本的L1和L2解决方案相继问世,其中最知名的区块链包括Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana。这些区块链利用智能合约功能,吸引了开发人员构建多个开源金融应用程序和游戏等。

为了利用不同区块链的独特特征,如交易成本和等待时间,并使投资回报最大化,跨链转账能力变得至关重要。

目前存在一种趋势,即去中心化交易所(DEX)聚合器,比如Paraswap,通过跨DEX交换帮助用户获得最优价格,开始与跨链桥集成,不仅允许用户交换同一个区块链上的代币,还允许用户跨链交换代币。对于未在多个链上部署的应用程序,有一些跨链解决方案可以解决这些问题,如Symbiosis Finance、Multichain或Atlasdex。Multichain是一种跨链代币转移协议,已经跨几个链吸引了超过77亿美元的总锁仓,有助于促进跨链转移和本地交换。

一些最知名的DeFi应用,如Aave、Curve和Uniswap等,最初只部署在以太坊区块链上,但现在已经在多个区块链上部署。这意味着,用户不必为了与特定应用程序交互而在其他区块链之间转移流动性。

2. DEX用户体验和资金配置效率的改善

今年,去中心化交易所(DEXs)的用户体验在易用性和资本效率方面讲有所改善。

DEX的底层算法将变得更加复杂。某交易平台遵循一个简单的定价算法x * y = k(常数乘积公式)。其中x和y是组成流动性池的两种代币的各自数量。虽然这很容易理解,但它对类似资产的交易有相对较大的价格影响,从而导致亏损。

许多新的DEX对算法/曲线进行了改进,使其更加复杂但也更为高效。一些著名的例子包括:

• Curve:稳定币交易优化
• Balancer:允许多资产流动性池
• Bancor:单边流动性提供
• DODO:主动做市商(PMM)

这些算法寻求降低对交易的价格影响,即当用户将一个代币交换为另一个代币时,代币X相对于代币Y价值的波动较小。这些新的转换算法允许小额交易的价格可以保持在更稳定的水平(大约在1左右),确保价格影响较小,同时允许创建更小的流动性池。

许多DEX都采用了订单簿模型。某DEX V3已经将经典的自动做市商(AMM)模型转变为一种更接近于订单簿的模型,流动性供应商能够将其流动性限制在特定的价格范围内。这被称为集中流动性。

某DEX是一种采用订单簿模型的新型DEX。该DEX的总锁仓价值（TVL）正在迅速上升(2021年11月为11亿美元),并且交易量已经接近某DEX的水平(某DEX的日交易量约为13亿美元,而该DEX的日交易量约为9.5亿美元)。然而,某DEX的营收仍远高于该DEX,其日内最高营收达到1770万美元,而该DEX的日内最高营收仅为680万美元。某DEX计划在未来推出一款类似产品,而更多DEX很可能也会效仿。

为改善用户体验,DEX领域也做出了其他一些改进,如单边流动性部署、非永久性亏损保险、批处理和交易净额、限价订单、杠杆交易和采用L2解决方案。

3. L2上DeFi的采用增加

截至2021年12月31日,各种去中心化应用（dApp）的资产已超过2410亿美元。借贷协议,如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol居于领先地位,约占总锁仓价值(TVL)的25%。截至2021年12月31日,像某DEX、某DEX、某DEX、某DEX等去中心化交易所也创造了130亿美元的TVL。

除了L1 区块链TVL实现迅速增长,得益于流动性挖矿的高收益,自2021年上半年以来,L2解决方案的TVL也显著增加,其中的佼佼者为某L2,其TVL迅速从1亿美元上升至最高峰的80亿美元。Arbitrum、Optimism和更多L2解决方案在2021年下半年发布,并获得了DeFi参与者和开发者社区的大量关注。

随着越来越多市场参与者进入数字资产世界,并参与新应用程序的开发,DeFi领域正迅速变得拥挤,导致交易成本增加和交易速度降低。随着区块链的参与者越来越多,这些问题将继续恶化,主要的L1区块链将迅速饱和。因此,大多数L1区块链的gas费用将会上涨。

Gas费用的高波动和延迟将导致交易滑点,而这也将成为以太坊的一个永恒难题,因此越来越多的人将大量资产转移到不同的层。

L2解决方案和侧链的出现不仅提高了交易速度,还节省了gas费用,DeFi领域的发展将更为强劲。到2022年,预计会有更多的DeFi应用程序采用L2解决方案。L2解决方案(如Arbitrum、Optimism和Boba)TVL的增加有力地证明了社区已经开始接受rollup。

随着交易速度提升、费用降低以及Optimism V2等创新,将L1智能合约部署至L2的过程将得以简化,因此可以充分相信在不久的未来,所有主要的代币都将推出L2版本,而桥接将确保它们能够有效地在不同层之间移动。

除了区块链基础设施的主要发展,多个区块链应用程序也在2021年呈现了巨大繁荣,并将在2022年继续增长。下面将详细阐述这些应用。

4. "NFT-Fi"将定义2022年

多个平台的NFT交易额已超过230亿美元,其中某NFT交易平台占据领先地位。2021年第三季度NFT的交易量超过100亿美元,几乎占2021年NFT总交易量的一半。

借贷/担保NFT技术将主导该领域,并将与代币交换市场竞争。2021年,NFT进入公众视野,并对艺术界产生了重大影响,还获得了主流的认可。到2022年,NFT可能会延续这一趋势。某NFT交换平台等公司允许在托管账户中与其他各方直接交换NFT。NFT不仅可以将资产代币化,还可以将头寸代币化。例如,大型机构可以将其在流动性池中的现有头寸创建代币,无需先平仓便可进行互换,然后交易这些资产。此外,某NFT借贷协议等公司正允许用户使用NFT作为抵押来借钱,使NFT持有者能够获得流动性。

2021年,75%的NFT交易是在以太坊上进行的。到2022年,NFT交易可能会转移到其他L1和L2链,包括某游戏公链、某NFT公链、某NFT公链和某公链。允许NFT跨链转移的多链解决方案将重新定义该领域。自某公链及其NFT交易市场于2021年下半年推出以来,该公链的NFT总交易额已超过13亿美元,其中某NFT交易平台处于领先地位。与此同时,某L2已经完成超过4.8亿美元的NFT交易,其中4.13亿美元来自某NFT交易平台,这主要得益于用户能够通过该平台直接在某L2发布NFT。

NFT在游戏中的应用将是另一个重点。游戏道具的交易将催生多种商业模式,如强调道具性能、稀缺性和实用性的链上分析。

NFT应用于DeFi的一些例子包括:

• 某DEX V3中的流动性提供者头寸由NFT表示,因为它们是不可替代的。
• NFT平台某游戏公司允许人们使用加密货币购买稀缺的数字产品。
• 加州大学伯克利分校拍卖了两项诺贝尔奖发明专利的NFT:CRISPR-Cas9基因编辑和癌症免疫疗法
• NFT作为参与独家活动的门票
• 艺术家向粉丝出售音乐流媒体版权,并允许粉丝分享流媒体版权

5. 加强对安全的关注

2021年,共有140亿美元的加密货币被盗,再次创历史新高。而DeFi平台总共被盗22亿美元。这个数字令人担忧,并且可能会阻止机构参与链上协议。

某中心化交易所和某跨链桥协议都成为了黑客的最新目标。据某交易所披露,2022年1月17日,约有价值3000万美元的比特币和以太坊被盗,大约500名用户的账户被攻击。某跨链桥协议允许用户在以太坊和某公链之间转移资产,该协议于2022年2月2日遭到黑客攻击,损失约3.2亿美元。这些黑客攻击事件表明,数字资产平台在被更广泛的采用之前,还有很多工作要做。

由于加密项目的开源性质,白帽黑客将在保护生态系统方面发挥重要作用。在ETHDenver 2022年大会上,白帽黑客Jay Freeman发现了L2解决方案某L2代