大市场变革边缘的投资机遇

在过去20年里，某知名风险投资公司已经投资了230多个项目，涵盖社交媒体、市场平台、开发工具、教育、医疗、金融科技、Web3和去中心化系统，以及能源和气候等多个领域。这家公司的投资理念始终聚焦于能够引发新范式和社会变革的关键时刻。

回顾其投资历程，我们可以看到几个明显的阶段性特征：

• 2003-2004年，互联网应用层成为投资热点，早期的基础设施投资在此阶段显现优势。
• 21世纪中期，社交网络和市场平台等新型网络应用展现出巨大潜力。
• 2010年代初，投资重点转向垂直细分网络、新基础设施层和去中心化计算系统。
• 2010年代末，互联网应用对全球经济的影响日益加深，投资开始关注如何扩大关键资源的获取和增强系统信任。
• 2020年前后，随着气候危机加剧，能源转型和适应性创新成为新的投资焦点。
• 当前，大语言模型和人工智能的快速发展正在提升软件的普及性和实用性，同时也凸显了建立新型数字信任机制的必要性。

经过长期实践，这家投资公司总结出了一个核心投资理念：专注于在技术和社会变革压力下，大市场边缘涌现的机会。

他们认为，大市场的"边缘"往往是新想法和新方法诞生的沃土。边缘创业公司可能初期看似怪异，但往往有潜力以颠覆性方式挑战现有企业。例如，早期社交媒体并不被视为传统媒体的竞争者，早期加密货币也不被认为是在挑战金融体系。

新技术使过去不可能的事情变为可能。这些创新在出现之初往往需要大量实验，而"边缘"策略如消费者优先、生产性消费者、开发者优先和开源模式等，能够绕过市场守门人，为自由实验创造空间。

技术和社会压力可能打破现有市场结构，为新公司和网络创造机会。技术压力可能包括新的操作系统、加密资产和人工智能等，而社会压力则可能包括气候危机、公民信任危机等全球性挑战。这些压力汇集在一起，可能使静态市场结构变得动态，为初创公司创造逆袭机会。

展望未来20年，随着全球变化加速和新技术不断涌现，这家投资公司将继续坚持在变革压力推动下、大型市场边缘寻找投资机会的核心策略。他们期待与理念相似的创始人合作，共同探索市场边缘的无限可能。