预测市场:金融激励驱动的未来洞察

预测市场是一种通过金融激励机制来预测特定事件结果的开放交易系统。这些市场允许参与者对各种事件的潜在结果进行投注交易。市场价格反映了大众对事件发生概率的集体判断。

典型的预测市场合约交易价格在0%到100%之间浮动。最常见的形式是二元期权市场,到期时价格为0%或100%。用户也可以在事件结果揭晓前按市场价格退出头寸。

通过预测市场,我们可以从参与者的投注行为中提取公众对未来事件的预期。持不同观点的交易者会通过买卖合约来表达他们对可能结果的信心,合约的市场价格被视为汇总的信念。

预测市场由来已久,几乎与人类的博彩历史一样悠久。政治预测似乎自古就存在,中世纪时人们就热衷于对教皇选举结果下注。

随着美国大选临近,政治相关押注兴趣在7月因特朗普遇刺、拜登退选、民主党更换候选人等事件而达到新高峰,以某预测平台为代表的预测市场引发广泛关注。

某预测平台:订单簿可交易预测市场

某预测平台是一个成立于2020年的去中心化预测市场项目,由某创始人创立,获得多家知名投资机构和个人投资人支持。

该平台允许用户对世界上备受争议的话题(如政治、体育、流行文化等)进行交易,用户可根据自己的预测构建投资组合。

与传统体育博彩不同,该平台允许用户在市场话题未定论时自由进行股份的流动交易,投机者可以灵活参与概率博弈。

该平台使用了基于某协议的条件代币框架。每投入1美元稳定币质押品,就会产出两枚条件代币,分别代表事件结果的正反两面。多元结果市场则是对多个二元结果市场的综合统计。

条件代币在市场中因交易需求而产生波动,用户可通过订单簿随时买卖;或等到事件有结果后,持有正确代币的人获得全部1美元收益。

由于两个代币独立交易,可能出现价格之和不等于1美元的情况,因此需要做市商参与平衡差价。在事件结束前,用户也可用一正一反两枚代币在合约中换回1美元质押。

该预测平台的主要组成部分包括:

• 市场主题:每个预测专注于一个主题或事件。
• 预言机:使用某乐观预言机判定事件结果。
• 条件代币:通过锁定1美元获得"是"与"否"两个条件代币。
• 订单簿市场:采用混合的链上订单簿交易机制。
• 流动性提供者:任何人都可通过挂限价单赚取价差。

该平台目前没有明确的代币发行计划,但今年已发放超300万美元稳定币用于激励做市活动,以提高整体流动性深度。交易量最高的市场每天向流动性提供者支付约600美元奖励。

某体育博彩平台:单次下注预测系统

某体育博彩平台是一个创立于2019年的以太坊体育博彩平台,目前基于某区块链运营。

该平台主要支持体育赛事下注,包括网球、足球、棒球和篮球等。近期还新增了加密货币和政治板块,涵盖主流加密资产价格走势和美国大选相关话题。

与前述平台不同,该平台采用传统体育博彩模式,仅支持单次下注,预测事件结果确定前无法自由交易赌注。

该平台的创新之处在于首次实现了组合投注系统。用户可对一系列事件做出预测,全部正确才能获得奖金。组合投注的收益往往非常可观,可视为预测市场的杠杆。平台的做市商将成为交易对手方。

这类组合投注更类似彩票,可能带来高达万倍的巨额收益,其成功案例很容易形成病毒式传播,是传统体育预测市场中最具吸引力的环节。

显然,基于"双代币"条件框架的预测市场难以实现组合投注,因为合约无法为每种结果组合都创建条件代币并保证充足流动性。仅有两个结果的预测市场赔率有限,对用户吸引力可能不足。

某AI驱动预测市场:基于AI推送话题

某AI驱动预测市场最初基于某区块链开发,涵盖政治、加密货币价格预测、热门事件等多种话题。目前支持在多个区块链上使用稳定币下注,并推出了相应的即时通讯小程序。该小程序提供两种模式:一种是通过预测热点事件概率赚取积分的游戏模式;另一种是通过链接钱包参与官网同类话题下注的真实模式。

与用户在社交平台提议生成话题不同,该平台的预测话题主要由AI通过互联网抓取热门新闻和市场情绪指数,自动生成后推送至网站,由用户自发形成交易市场。尽管支持多个区块链,但并非完全去中心化的应用。各预测话题的不同结果价格由平台中心化订单簿决定,而下单过程及每个预测话题的市场则基于智能合约规则实现。

客观而言,该平台相较其他预测市场仍不够成熟。网站内可预测话题的订单簿深度和交易量远低于其他平台。作为预测市场,理应支持用户在事件揭晓前自由交易不同结果的代币。但遗憾的是,其订单簿不支持用户自行挂单。在多数市场缺乏做市商的情况下,用户实际上无法自由交易结果代币。此外,文档中未详细说明在实现多链下注支持的情况下,如何确保不同链上话题市场合约的一致性,以及如何保证所有概率结果代币在各链上都有足够流动性等问题。在即时通讯小程序的"真实模式"下连接钱包交易时,同一话题的预测市场与官网的下注价格存在差异。

种种现状让人对该平台的实用性和可靠性产生质疑。整体来看,这个产品目前更像一个半成品。

某预测协议:流动性池支持的投注系统

某预测协议并非预测市场本身,而是用于创建链上预测市场的基础设施,包括智能合约与网页组件,可基于此建立多个预测市场应用。

该协议只能进行单次下注,不能像某些平台那样对"是"与"否"自由交易,只能在结果公布后获得收益。

该系统以流动性池为核心,任何人都可以通过与工厂合约交互,部署自己的流动性池。一个流动性池下可创建多个投注平台,每个平台下又可针对不同预测主题建立多个可能事件,分别下注。

在二元拆分模型下,流动性被分割在多个不同的预测事件中。该协议提出了"流动性树"的概念,即一个预测主题下的多个事件下注,乃至多个主题多个投注平台,都能共享同一个流动性池。

流动性树给出了层次结构,各不同的可能事件划定了流动性范围,例如一场足球赛两队有多种比分可能性。

这些资金确保了平台在任何时候都能作为投注者的对手方,支付潜在奖金(对流动性提供者来说是亏损)。如果投注者普遍亏损,那么流动性提供者就能获利。一个流动性树同时为多个预测主题提供流动性,并作为对手方产生盈亏。

该协议下每个事件的赔率,由该事件下的押注资金与整个预测主题总流动性范围的比例计算得出。初始赔率由特定数据提供商设定,并相应添加初始流动性。数据提供商也能在下注过程中调整赔率,这些赔率的偿付能力由初始流动性保证。

该协议还支持多个应用平台的实现,投注平台可为自己设定手续费分成,投注者可自由选择;流动性池创建者也可设定池子的分成比例。所有池子的利润都会有一定比例进入协议自身的治理组织,协议也发行了原生代币。

结语

预测市场背后的理念颇具深意,参与者以盈利为目的,将自由市场视为人类最有效的信息收集系统,从而对现实世界进行预测。这些结果往往出乎意料的准确,在推荐算法主导信息流通的当今社会,预测市场似乎能有效还原真相并反映观点,这在某些平台上关于政治事件的预测中得到体现。

许多加密用户首次接触预测市场,可能是在上届总统大选期间某交易所推出的相关指数。配合强大的做市能力,用户甚至可以使用高倍杠杆参与。虽然是中心化平台,但确实提供了非常有趣的体验。

加密货币大大降低了预测市场的交易摩擦,提供了更高效的市场机制。基于智能合约和自动做市商的思路,也为预测市场带来了无准入和更好的流动性。甚至一些AI项目也将预测市场视为发挥模型群体智能、磨练能力的竞技场。

当然,缺陷也很明显:某些平台虽然开放了条件代币自由交易,但难以实现灵活的下注机制,缺乏高倍回报预期,也失去了部分普通用户的兴趣;而流动性池方案显然还比较复杂,且缺乏下注后的再交易能力。

与其说是机制和技术创新,当前预测市场的火热更应归功于加密文化的普及,是其背后自由市场理念的胜利。在算法逐渐垄断信息的今天,这显得尤为珍贵。毕竟,没有什么比市场更聪明,没有哪个信息系统能比自由市场更有效。