从数学天才到加密货币交易员：Kevin Zhou的传奇之路

Kevin Zhou是加密货币领域知名的交易员和分析师，以独特的市场洞察力闻名。自2011年进入比特币市场以来，他的个人账户以每年约100%的复合率增长。他创立的Galois Capital对冲基金在五年内以35%的复合率增长，资产规模达2.5亿美元。这家运行市场中性策略的基金仅有四个月出现亏损，且没有任何月份的回撤超过-1%（不包括FTX事件）。

早年经历

Kevin Zhou三岁时随父母从上海移民美国。家庭条件艰苦，父母在夏威夷求学期间经济拮据。从小被教育要珍惜每一分钱，Kevin常常独自在家，自己煮饭。

Kevin在数学方面天赋异禀，11岁时就在社区学院旁听微积分课程。他曾参加才华搜索测试，在夏威夷州排名第一。然而，后来他沉迷于电子游戏，数学能力未能进一步发展。

中学时期，Kevin喜欢在操场上倒卖游戏卡片，这可能是他成为交易员的早期迹象。他热爱各类游戏，尤其喜欢在游戏内市场进行交易。

大学时Kevin主修数学和经济学，2009年毕业。之后他继续攻读经济学硕士，毕业后进入华尔街，在一家评级机构做后台量化分析师。

进入加密货币领域

Kevin在2011年接触加密货币，2013年决定全身心投入该领域。他加入了YC孵化的交易所Buttercoin，试图通过做市业务盈利，但由于当时市场规模有限最终失败。

Kevin最早在比特币价格约11美元时就开始投资，并长期持有。当时获取流动性十分困难，行业内充满了可疑人物和不成熟的操作。

Buttercoin关闭后，Kevin加入Kraken并建立了场外交易（OTC）柜台。当时Kraken在市场上排名第五到第七，主要在欧洲市场占主导。2016年春季，Kraken上线以太坊，为公司提供了足够的营收基础。随后，2017年初牛市启动，公司业务迎来显著增长。

Galois Capital的创立

2017年，Kevin离开Kraken创办了市场中性策略的对冲基金Galois Capital，成功筹集了约550万美元。基金最初主要通过OTC赚钱，后来涉足基差交易和DeFi领域。

在YFI代币挖矿热潮中，Galois Capital成为Yearn Finance的最大收益农民之一，使用化名"yfi_whale"参与挖矿，占总供应量的不到四分之一。

运营五年间，Galois Capital仅经历了四个月的亏损，最大回撤为1%。然而，随着市场竞争加剧，alpha收益逐渐衰减。Kevin认为成功的关键在于对市场保持反向思维，发现自己正确而他人错误的机会。

重大市场事件的洞察

在以太坊从PoW过渡到PoS的合并事件中，Kevin从交易角度进行了分析，引发了一些误解。他预测了期货基差和Lido折扣的变化，部分预测准确。

关于Luna崩盘，Kevin很早就意识到其存在问题。Galois Capital通过做空Luna和促成Anchor平台上的清算，最终赚取了1500万美元。Kevin认为，如果当时更有勇气全力以赴，可能赚到1亿美元。

市场变化与未来展望

Kevin认为，近年来加密货币交易变得越来越困难，只有在熊市中偶尔出现短暂的喘息期。他强调，关键是能"多想一步"，抓住二级或三级效应，而不是盯着所有人都在抢的初级效应。

对于比特币的长期前景，Kevin保持乐观态度。他认为熊市期间反而是思考核心问题的好时机，如"什么是货币？"、"PoW与PoS之争"等。

Kevin几乎将所有法币都换成了比特币，但仍觉得不够。他认为，在当前市场环境下，"做第一个"比"做得最聪明"容易得多。

最后，Kevin建议年轻人要有自信，同时保持怀疑态度。他强调，自信是必要条件，"先开枪，后提问"是关键。