加密市场周报：双节期间市场疲软，2025年Q1或迎来上涨行情

市场概览

本周加密市场在圣诞节假期影响下呈现下跌趋势，市场情绪指数虽从7%微升至10%，但仍处于极度恐慌区间。值得注意的是，尽管整体市场疲软，以美国市场为主的USDC仍实现1.91%的增长，表明机构资金持续入场，为市场注入一定信心。

DeFi板块本周TVL小幅下跌0.37%至527亿美元，但机枪池等稳定币收益项目表现亮眼。稳定币的总体供应量保持增长态势，显示基础流动性仍在持续流入，机枪池等稳定收益项目受到追捧。

AI Agent赛道持续获得市场高度关注，总规模已达109亿美元。结合TEE技术的aipool模式成为市场新焦点，有望成为继"打铭文"之后的新型资产发行方式，展现出AI与区块链技术深度融合的发展趋势。

受假期影响和市场整体下跌影响，Meme币赛道本周表现低迷，投资者参与度和资金流入明显减少，市场热度暂时转向其他赛道。

公链板块展现出较强的抗跌性。Stacks完成sBTC重要里程碑、BOB推进BitVM Bridge开发、Taiko启动新一轮生态计划等，表明各大公链持续在技术创新和生态建设方面发力。

展望未来，市场预计在元旦假期期间可能延续低迷走势。建议投资者维持防御性配置，增加头部资产配置比例，同时可以适度参与高收益机枪池项目。长期来看，市场普遍预期2025年一季度可能迎来上涨行情，AI Agent和DeFi机枪池项目值得重点关注。

市场情绪指数分析

市场情绪指数由上周7%上升至10%，仍处于极度恐慌区间。Altcoin本周表现弱于基准指数，呈现大幅下跌态势。由于圣诞节假期原因，流动性急剧下降，使得市场价格波动性增加，容易出现急涨急跌现象。鉴于当前市场结构，预计Altcoin短期将与基准指数保持同步，独立行情概率较低。

Altcoin处于极度恐慌区间时往往市场处于阶段性底部，随时可能发生向上翻转。

热点赛道

AI Agent

本周大盘处于下跌趋势，各个赛道均处于下跌状态。虽然AI Agent赛道的大部分代币价格本周也处于下跌态势，但在市场中的讨论度最高。本周市场讨论较多的是aipool这种AI Agent+TEE的模式在未来加密市场中的发展和对DeFi的影响。

加密市场每次出现周期性大涨的一个助推器就是出现新的资产发行方式。随着AI与加密技术迅速融合，现阶段aipool成为了当下热度较高的一个资产发行方式，也是2024年年初"打钱FI"的一种延续。如果aipool这种资产发行方式被市场广泛接受，那么在不久的将来会迎来一场由aipool模式带来的一小波资产发行热潮，所以我们应该重点关注aipool类型的项目。

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名（未计入TVL较小的项目，标准为3000万美元以上）:

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Money: 74.25%
3. Usual: 55.56%
4. Hashnote: 52.54%
5. Spectra: 51.81%

Resolv本周完成了重要技术升级,通过整合LayerZero和Stargate技术成功转型为Omnichain项目。USDX Money完成全新UI/UX升级,并在Curve Finance上线新流动性池。Usual获得Binance Labs等1000万美元A轮融资,并推出新产品UsualM。Hashnote与CoreDAO达成战略合作,推出创新的比特币双质押模型。Spectra在Base主网上线新的治理合约,并推出Gauges和incentivize页面。

赛道整体表现

稳定币市值稳步增长,USDC增长1.91%达429亿美元。DeFi项目总TVL小幅下降0.37%至527亿美元,主要受圣诞节假期影响。机枪池等稳定币收益项目表现亮眼,吸引大量用户参与。

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名:

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2.94%
5. Sei: 1.23%

Stacks完成sBTC第一阶段1000 BTC存款上限。BOB与Fiamma Labs合作开发BitVM Bridge原型。Taiko启动新一轮生态计划Trailblazers Season 3。Cardano重点说明slashing机制的技术优势。Sei发布名为"Giga"的重大技术突破,大幅提升处理能力。

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名:

1. ZEN (Horizen): 124.91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold): 73.77%
5. MOVE (Movement): 66.81%

Horizen成功部署2.0 Devnet测试网。Moca Network与SK Planet应用成功整合。Phala Network正式推出2.0版本。Adventure Gold通过圣诞节主题活动与社区互动。Movement推出多个基于其技术栈的创新产品。

社交媒体热点

本周社交媒体关注度最高的是L1项目。由于圣诞节假期,市场流动性大幅下滑,造成普遍下跌,但各公链跌幅较小。在整体市场下跌时,公链表现往往优于其他赛道,投资者除BTC和ETH外,多将资金投向各公链。

市场题材整体概况

按周回报率统计,SocialFi赛道表现最佳,而RWA赛道表现最差。SocialFi赛道主力TON逆势上涨6.3%。RWA赛道主要代币OM、ONDO和MKR跌幅较大。

下周展望

下周进入元旦假期,市场可能延续低迷走势。DeFi赛道中机枪池项目受追捧,AI Agent赛道持续受关注。建议投资者:

1. 维持防御性配置,增加BTC、ETH等头部资产比例
2. 可适度参与高收益机枪池DeFi项目
3. 保持谨慎,严控仓位,做好风险管理

长期来看,市场普遍预期2025年一季度可能迎来上涨行情,AI Agent和DeFi机枪池项目值得重点关注。