央行区块链浪潮:新加坡金管局发布Global Layer 1白皮书

新加坡金融管理局(MAS)正式发布《Global Layer 1:金融网络的基础层》白皮书,标志着新加坡将建立一条重要的"央行区块链"。这是继国际清算银行(BIS)今年4月发表"金融互联网(Finternet)"文章后,央行对通证化和统一账本未来蓝图的又一重要举措。

引言

Global Layer 1(GL1)倡议旨在探索基于分布式账本技术(DLT)开发多功能共享账本基础设施,由受监管金融机构为金融行业开发。GL1的愿景是让受监管金融机构利用这一基础设施跨司法管辖区部署内在互操作的数字资产应用,通过通用的资产标准、智能合约和数字身份技术进行管理。

GL1的重点是为金融机构提供共享账本基础设施,以开发和部署适用于金融行业价值链的应用程序,如发行、分配、交易和结算、托管、资产服务和支付。这可以增强跨境支付以及资本市场工具的跨境分配和结算。

背景与动机

支撑全球金融市场的传统基础设施是几十年前开发的,导致了孤立的数据库、不同的通信协议以及高昂的维护成本。金融机构正转向使用DLT等技术,以现代化市场基础设施并提供更自动化和成本效益的模型。

然而,行业参与者分别启动了各自的数字资产计划,选择了不同的技术和供应商,这限制了互操作性,导致市场碎片化和流动性困境。为实现无缝跨境交易并充分发挥DLT价值,需要围绕开放性和互操作性设计的合规基础设施。

GL1的架构概述

GL1的架构可以被描述为数字资产平台的四层概念模型中的基础层:

1. 访问层:终端用户如何访问围绕GL1平台构建的各种数字服务。

2. 服务层:符合参与标准的受监管金融机构和可信第三方可以在GL1平台上构建和部署应用服务。

3. 资产层:支持现金、证券和其他资产的本地发行,以及现有物理或模拟资产的通证化。

4. 平台层(GL1):提供基础设施组件,包括区块链基础设施、库和模板、数据标准以及平台范围的服务。

GL1的潜在用途

GL1将被设计为支持多种用例,并对资产类型无偏见。它将支持所有受监管的金融资产、通证化的中央银行货币和商业银行货币。初步确定的用例包括跨境支付以及资本市场工具在数字资产网络上的跨境分配和结算。

GL1的价值主张包括:

• 提高效率和降低成本
• 增强流动性管理
• 改善风险管理
• 促进创新和新产品开发
• 增强跨境互操作性

运营模式

在实际操作中,可以使用GL1平台建立多个金融应用和网络。金融网络可以围绕特定的用例进行组织,如跨境支付、现金和证券结算等。

GL1运营公司将作为技术供应商和跨市场及司法管辖区的公共基础设施提供商。作为受监管的金融服务平台,GL1平台上的一些活动可能会受到限制,仅允许指定的服务提供商进行。

在结算安排方面,GL1平台可以支持金融市场基础设施(FMI)运营商提供支付、证券和其他金融交易的清算和结算功能。GL1的一个关键设计要求是能够支持结算最终性。

未来工作

自2023年11月成立以来,MAS和参与的金融机构一直在就GL1共享账本基础设施进行讨论。在下一个阶段,GL1将采取双管齐下的方法:

1. 探索建立一个非营利组织,以制定运行GL1的共同原则、政策和标准。

2. 建立独立运营公司,构建和部署GL1基础设施。

GL1预计将是一项为期多年的倡议,旨在建立能够塑造未来金融网络的基础数字基础设施。要实现这一潜力,需要前所未有的跨司法管辖区的多边合作,包括私营和公共部门的参与。