Jupiter: Solana头部协议，乐高版DEX新王者

Jupiter成立于2021年，是Solana区块链上的去中心化交易流动性聚合器。经过3年发展,Jupiter已汇集Solana链上超过一半的交易量,成为该生态系统中的领先协议。

为进一步拓展业务,Jupiter推出了孵化平台Jupiter Labs和项目启动平台Jupiter Start。这些新产品旨在支持高质量项目,推动Jupiter在Solana生态系统中的横向发展。

项目基本信息

网站:jup.ag Twitter:@JupiterExchange (42万粉丝) Reddit:r/jupiterexchange Discord:discord.com/invite/jup 白皮书:station.jup.ag/docs 代币上线时间:2024年

项目团队

核心团队

• Meow:联合创始人。参与创建了Meteora和R.A.C.C.O.O.O.N.S项目。同时也是wBTC的联合创始人和Handshake项目的早期贡献者。

• Ben Chow:联合创始人。拥有丰富的交互设计和产品经验。曾是社交游戏公司Hive7的创始团队成员,该公司获得True Ventures A轮融资并被迪士尼收购。

顾问团队

• Shun Fan Zhou:Phala Network白皮书作者之一,复旦大学系统软件与安全实验室博士。

• Sandro Gorduladze:HASH CIB的天使投资人和合伙人。

• Konstantin Shamruk:法国图卢兹大学经济学博士。

• Jonas Gehrlein:Web3基金会研究科学家。

• Zo Meckbach:Polkadot高级大使,Web3和网络安全倡导者。

融资情况

Jupiter团队未公布任何融资信息。

开发实力

自2021年成立以来,Jupiter持续推出创新功能,不断优化用户体验。项目团队展现出敏锐的商业洞察力和进取精神,能够及时完成开发任务。

主要产品

交易聚合器

Jupiter的核心产品是交易聚合器,汇集了Solana生态中众多流动性池。通过智能合约算法,实时监控和分析市场数据,为用户提供最优交易路径。Jupiter占据了Solana链上超过50%的交易量,成为该生态系统的主导者。

限价单

Jupiter为交易者提供了限价单功能,帮助用户避免价格波动影响和MEV问题。用户可以设置订单有效期、兑换价格和数量,更精确地执行交易策略。

DCA定投

Jupiter的DCA(Dollar-Cost Averaging)定投功能允许用户设定定期定额投资计划,降低在波动市场中的单一价格点投资风险。用户只需设置购买频率、价格区间、总时间段和目标币种即可。

Jupiter Labs

Jupiter Labs是一个独立运营的项目投资实验室,致力于永续合约和LST稳定币等项目领域的开发。其目标是通过投资支持来扩大Jupiter在Solana生态中的影响力。

永续合约

Jupiter Perpetual是永续合约产品,运营模式类似GMX。交易者可使用最高100倍杠杆交易SOL、ETH和wBTC等资产,流动性提供者则获得交易费用和借贷费收益。

LST稳定币

XYZ是Jupiter Labs支持的LST稳定币项目。用户可通过抵押SOL铸造无借款利息的SUSD稳定币。XYZ还采用杠杆套利策略和赎回机制来维持价格稳定。

Jupiter LFG Launchpad

LFG Launchpad是一个创新的项目发射平台,强调社区驱动和透明度。它采用开放市场和社区参与的方法,为新项目提供支持。平台特点包括庞大的社区支持、防机器人操作的可定制设计、用户友好的流动性管理工具等。

与同类项目对比

作为Solana生态中最成功的去中心化交易流动性聚合器,Jupiter的主要竞争对手是以太坊生态中的1inch。

底层运作逻辑

Jupiter运行在Solana链上,享受高性能优势。Solana的SVM支持并行处理,使Jupiter具有强大的交易处理能力。相比之下,1inch基于以太坊的EVM是单线程环境,处理能力有限。

Gas费

Jupiter用户每笔交易仅需0.00015美元的Gas费,而以太坊上的平均交易费用约为0.3美元。低Gas费使Jupiter更适合高频交易策略。

产品多样性

Jupiter提供多样化的产品,包括限价单、DCA定投和衍生品交易等。1inch则主要专注于DEX聚合器功能,产品相对单一。

未来发展方向

Jupiter正积极拓展其他赛道,重点发展Jupiter Labs和LFG Launchpad。1inch则主要深耕DEX聚合器业务,并向各L2扩展以优化性能。

项目模型

业务模型

Jupiter的经济模型由交易用户、流动性提供者和新孵化项目三个角色组成。

收入来源包括:

• 流动性聚合器使用费(2%以内)
• 限价单功能费用(0.3%)
• DCA定投功能费用(0.1%)
• 永续合约产品费用(开平仓0.1%,交换费2%以内,借款利率0.01%/小时*利用率%)
• Launchpad孵化项目代币分配

代币模型

JUP总量100亿枚,现流通量13.5亿枚(13.5%)。代币分配如下:

• 50%分配给社区
• 18%用于团队激励
• 15%分配给生态系统基金
• 10%用于空投
• 7%分配给早期贡献者

JUP代币用途:

1. 治理权证
2. 流动性挖矿奖励
3. 交易手续费折扣
4. 新功能优先使用权

JUP价值判定

JUP不存在集中销毁、定期销毁或质押分取手续费机制。其价值主要依赖Jupiter项目本身的发展,类似UNI与Uniswap的关系。

代币价格表现

JUP自2024年1月31日发行以来,价格已上涨超2.8倍。目前价格为0.973美元,市值13.3057亿美元,FDV为97.3亿美元。日均交易量约1.54亿美元,换手率11.57%。

项目风险

JUP代币功能相对有限,缺乏质押机制等价值锁定设计,不利于代币价格提升。随着未来代币解锁,可能面临较大市场抛压。

总结

Jupiter作为Solana生态领先的交易聚合平台,正积极向其他赛道拓展。其创新产品和孵化平台有望进一步巩固其市场地位。然而,JUP代币经济学设计较为简单,缺乏有效的价值捕获机制。

总体而言,Jupiter展现出强劲的发展势头和创新能力。随着其生态系统的不断扩张,Jupiter有望成为Solana生态中的重要基础设施和独角兽项目。