الحرب وبيتكوين: تحليل مسار الأسعار على مدى خمس سنوات

في السنوات الأخيرة، اندلعت عدة صراعات جيوسياسية كبيرة في جميع أنحاء العالم، مما أثر بدرجات متفاوتة على أسعار البيتكوين. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لتأثير الصراعات الحربية الرئيسية على سوق العملات المشفرة بين عامي 2020 و2025، بالإضافة إلى مسار تعافي السوق.

الصراع الروسي الأوكراني: لحظة فاصلة

اضطراب السوق في بداية الحرب

في 24 فبراير 2022، اندلعت النزاعات بين روسيا وأوكرانيا بشكل كامل. في البداية، ارتفع سعر بيتكوين بشكل مؤقت بنسبة 20%، متجاوزًا 45,000 دولار. ومع ذلك، على المدى الطويل، عندما دفعت الحرب أسعار الطاقة في أوروبا للارتفاع، واضطرت الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل حاد، شهدت بيتكوين انخفاضًا كبيرًا بنسبة 65% في عام 2022. على الرغم من أن هذا الانخفاض لا يمكن أن يُعزى بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين في الأوضاع الجيوسياسية زاد بلا شك من مشاعر التشاؤم في السوق.

من المثير للاهتمام أنه مع استمرار النزاع، حصلت بيتكوين على دعم سردي جديد. جمعت أوكرانيا تبرعات ضخمة من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل قيود التمويل التقليدي. في الوقت نفسه، تحول روسيا إلى حد ما نحو العملات المشفرة لتجنب العقوبات، مما يعزز مكانة بيتكوين كأداة مالية بديلة.

من الجدير بالذكر أنه بالمقارنة مع دخول روسيا إلى أوكرانيا عام 2014 والذي أدى إلى دخول بيتكوين في سوق هابطة طويلة الأمد، فقد تطورت بيتكوين في عام 2022 لتصبح فئة أصول أكبر وأقوى وأكثر قبولاً من قبل المستثمرين المؤسسيين.

إسرائيل - صراع غزة: اختبار السوق

صدمة قصيرة الأجل واستعادة سريعة

في 7 أكتوبر 2023، انفجر الصراع بين إسرائيل وغزة. في 11 أكتوبر، انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 27000 دولار، محققًا أدنى مستوى له منذ سبتمبر. ومع ذلك، منذ بداية الصراع، لم تشهد أسعار الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.

النزاع الإيراني الإسرائيلي

في أبريل 2024، اندلعت صراع إيران وإسرائيل، وكانت تقلبات بيتكوين ±3% فقط، وهو ما يقل بكثير عن المستوى خلال اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا في عام 2022. وقد ساهمت مشاركة المستثمرين المؤسسيين إلى حد ما في تخفيف تقلبات السوق.

بعد شن إسرائيل هجومًا جويًا على إيران في يونيو 2025، انخفضت بيتكوين بنسبة 4.5% خلال 24 ساعة إلى 104343 دولار، وانخفضت إيثريوم بنسبة 8.2% إلى 2552 دولار. بالنظر إلى خطورة الحدث، فإن هذا الانخفاض لا يزال قابلاً للتحكم، مما يدل على مرونة قوية.

ومع ذلك، فإن مؤشر مخاطر الجغرافيا السياسية يظهر اتجاهًا تصاعديًا، حيث وصل إلى مستوى يقارب 158. كلما ارتفع هذا المؤشر، زادت مخاطر التراجع الاقتصادي العالمي.

لحظات حاسمة لمراقبة منطق رأس المال

غالبًا ما تكون توقيع اتفاقيات وقف إطلاق النار أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال. بعد انتهاء حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، زادت قيمة البيتكوين تقريبًا بمقدار الضعف في غضون 30 يومًا. بالمقابل، في مارس 2022، تم كسر آمال الهدنة القصيرة بين روسيا وأوكرانيا بواسطة توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى انخفاض البيتكوين بنسبة 12%.

في يوم الهدنة المؤقتة بين فلسطين وإسرائيل في نوفمبر 2023، شهدت سوق المشتقات المشفرة انفجاراً كبيراً في عمليات التصفية. تراجع الطلب في مناطق النزاع بشكل تدريجي، وتحولت الأنظار سريعاً إلى الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) ودورات نصف المكافأة وغيرها من السرديات الأصلية.

في 15 يناير 2025، توصلت إسرائيل وحماس إلى اتفاق لوقف إطلاق النار، وبعد ذلك تراجعت بيتكوين بعد أن تجاوزت 100000 دولار. أدت أداء السوق خلال الصراع في الشرق الأوسط إلى إعادة تقييم خصائص بيتكوين كملاذ آمن.

دخول عصر المؤسسات

تتغير قيمة الحرب للأصول الرقمية بشكل مشهدي. من التبرعات المشفرة التي تلقتها حكومة أوكرانيا، إلى استخدام شبكة غزة تحت الأرض لآلات تعدين بيتكوين للحفاظ على الاتصالات، وصولاً إلى استخدام تجار النفط الإيرانيين لم mixers للتهرب من العقوبات، هذه التطبيقات الهامشية تشكل نظامًا بيئيًا موازياً للسوق السائدة.

لقد شكل سوق العملات المشفرة حاليًا آلية استجابة واضحة للحرب، بما في ذلك أسعار النفط ومؤشر VIX للخوف ومؤشرات العقود المفتوحة. إن نسبة الأموال التي تتدفق إلى مجال العملات المشفرة من الأموال الآمنة الناتجة عن النزاعات الجغرافية لا تتجاوز 5%، ومن المحتمل أن تنخفض هذه النسبة أكثر في عصر ETF.

النقطة الفعلية هي السياسة النقدية. عندما تفتح الاحتياطي الفيدرالي قناة خفض أسعار الفائدة، ستصبح اتفاقية وقف إطلاق النار مسرعًا لتدفق رأس المال. لكن إذا تسببت الحرب في قطع سلسلة إمدادات الطاقة، حتى لو انتهت الأعمال القتالية، ستظل ظلال الركود التضخمي تضغط على سوق العملات المشفرة. من المهم متابعة سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

نمط استعادة سوق التشفير بعد الحرب

من خلال النزاعات التي انتهت، فإن تقدم عملية السلام عادة ما يقلل من علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما يساهم في أداء الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين. إذا أظهرت بيتكوين قدرة جيدة على مقاومة المخاطر أثناء الحرب، فقد يجذب ذلك المزيد من المستثمرين المؤسسيين. من خلال الأداء الأخير، قد تعزز الاستقرار النسبي لبيتكوين في الأزمات الجيوسياسية مكانتها في قلوب المستثمرين المؤسسيين.

الخاتمة

مع توقعات مستقبلية، ومع تقدم التكنولوجيا وتحسين التنظيم، من المتوقع أن تلعب العملات المشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنها لا تزال تواجه تحديات متنوعة على المدى القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في عصر الرقمية قد تم تأسيسها بشكل أولي.

في هذا العصر المليء بعدم اليقين، تعيد الأصول الرقمية تعريف فهمنا للنقود، وتخزين القيمة، والنظام المالي. رغم أن هذا التحول مليء بالتحديات، إلا أن معناه التاريخي وقيمته المحتملة لا يمكن تجاهله.