Aparecen signos de una posible recuperación en las Finanzas descentralizadas

Recientemente, algunas figuras destacadas de la industria han comenzado a insinuar que las Finanzas descentralizadas podrían estar a punto de experimentar un resurgimiento. Un analista compartió recientemente un artículo que enumera varios factores clave que podrían impulsar el rebote de DeFi 2.0:

• El ecosistema DeFi ha evolucionado significativamente, mejorando en escalabilidad y seguridad, y ha traído aplicaciones innovadoras como la tokenización de activos del mundo real.
• Valor total de activos bloqueados ( TVL ) casi se ha triplicado desde octubre del año pasado, el volumen de transacciones en los intercambios descentralizados sigue creciendo en comparación con las plataformas centralizadas.
• Algunas grandes instituciones financieras están ingresando a este campo a través de fondos tokenizados y stablecoins, mostrando un aumento en la aceptación general.
• El reciente entorno de reducción de tasas ha mejorado la liquidez del mercado, haciendo que los rendimientos de las Finanzas descentralizadas sean más atractivos en comparación con las inversiones tradicionales.
• El ecosistema DeFi ahora es más maduro y seguro, y está preparado para la próxima ronda de crecimiento.

En un entorno económico más macro, una reducción de 50 puntos básicos podría marcar un punto de inflexión. La oferta monetaria M2 ha vuelto a aumentar, y Bitcoin parece estar repitiendo la tendencia de ciclos pasados, lo que sugiere que podría iniciar un gran aumento.

A pesar de que algunas personas advierten que recortes de tasas agresivos a menudo presagian una recesión económica, la tensión geopolítica sigue existiendo, pero el mercado en general se mantiene optimista en este momento. Este repunte parece ser diferente, y podría estar preparándose para un aumento inesperado.

Considerando que hemos pasado por un largo mercado bajista, la valoración actual de las Finanzas descentralizadas está generalmente presionada, y este campo puede estar subestimado. A continuación, nos centraremos en analizar la posición de mercado de AAVE y evaluar su posible papel en la fuerte recuperación de las Finanzas descentralizadas.

AAVE: ¿Listo para despegar?

El TVL de DeFi se ha recuperado drásticamente desde el mínimo de 2022, creciendo más del doble hasta 77 mil millones de dólares. Sin embargo, el TVL actual sigue siendo un 50% inferior al pico de 154 mil millones de dólares de 2021. Esto indica que, a pesar del aumento del interés, la valoración de DeFi aún está muy por debajo del pico de la última fase alcista.

1. Posición de liderazgo en el mercado y actividad

AAVE es uno de los líderes en el campo de las Finanzas descentralizadas, permitiendo a los usuarios prestar y pedir prestado criptomonedas directamente. Desde su lanzamiento en 2017, la plataforma ganó impulso durante la ola de Finanzas descentralizadas en 2020, ocupando más del 50% del mercado de préstamos en los últimos tres años. Su éxito se debe a actualizaciones continuas y al lanzamiento de nuevos productos, como la stablecoin GHO, así como medidas de seguridad como el módulo de seguridad de 400 millones de dólares. El mecanismo de "comprar y distribuir" apoya el crecimiento a largo plazo de los tokens al crear presión de compra estable.

En 2024, el TVL de AAVE alcanzó los 13,000 millones de dólares, lo que demuestra una fuerte tasa de adopción de usuarios y un aumento de la confianza. El lanzamiento de la stablecoin GHO amplió las fuentes de ingresos, mientras que la expansión hacia cadenas no EVM como Aptos amplió la cobertura del mercado.

Los préstamos activos de AAVE han experimentado un crecimiento significativo recientemente, alcanzando los 7.4 mil millones de dólares, consolidando su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas. Este crecimiento se debe a los recientes ajustes en la economía de tokens, que han reducido la presión inflacionaria y han dirigido los rendimientos hacia los estakers, aumentando así la atracción para los prestamistas.

2. Subestimación y potencial de acumulación

A pesar de dominar el mercado, proyectos DeFi como AAVE siguen siendo subestimados. Hace unos meses, un análisis indicó que la relación precio/costo de AAVE era de 2.8 veces, con ingresos anuales de 240 millones de dólares. Teniendo en cuenta que el 93% de los tokens ya están en circulación, la presión de venta que enfrenta AAVE es relativamente baja, y después de 2.5 años de consolidación, podría experimentar un rebote. La reciente ruptura sugiere que AAVE podría estar en las primeras etapas de una nueva tendencia ascendente, convirtiéndose en un activo potencial para acumulación a largo plazo. Esta tendencia técnica, junto con fundamentos sólidos, apoya la posibilidad de recuperación de su precio, especialmente ahora que los proyectos DeFi están volviendo a captar atención.

3. Interés institucional

Recientemente, el interés de las instituciones por AAVE proviene principalmente del lanzamiento de Aave Arc, un producto DeFi con licencia diseñado específicamente para instituciones financieras reguladas. Actualmente, más de 30 empresas en la lista blanca pueden utilizar esta plataforma. Al ofrecer un entorno de préstamos de activos digitales conforme a la normativa, Aave Arc tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales con las Finanzas descentralizadas, ofreciendo oportunidades de alto rendimiento mientras cumple con los requisitos regulatorios.

Además, una conocida institución de inversión ha incluido oficialmente AAVE en su cartera de activos digitales. Con la posible reducción de tasas de interés en Estados Unidos, el entorno de bajas tasas de interés tradicionales hará que las altas rentabilidades de las Finanzas descentralizadas sean más atractivas, lo que aumentará la demanda.

Este año, el lanzamiento del ETF de ETH también podría atraer una gran afluencia de capital a las Finanzas descentralizadas, y AAVE, como uno de los principales actores del mercado de préstamos de Ethereum, se beneficiará de la nueva capitalización de los inversores institucionales.

4. Ventaja competitiva

En comparación con algunos competidores, AAVE se destaca por su capacidad multichain y su mayor soporte de activos. AAVE opera en múltiples redes como Polygon, Avalanche y Fantom, lo que amplía su alcance, reduce costos, acelera transacciones y resulta más atractivo para los usuarios.

Además, AAVE admite una variedad más diversa de tipos de colaterales, desde criptomonedas tradicionales hasta activos tokenizados y derivados de participación. Esta cartera de productos diversificada, junto con funciones destacadas como préstamos relámpago y la stablecoin GHO, ayuda a AAVE a obtener una mayor cuota de mercado en el sector de Finanzas descentralizadas y a mantener su posición de liderazgo en el ámbito del préstamo.

5. Catalizadores del futuro

La propuesta estratégica AAVE 2030 tiene como objetivo expandir el protocolo más allá de Ethereum en los próximos años e introducir nuevas funciones. Los principales objetivos incluyen:

1. Expansión multichain: Soporta cadenas no EVM y construye una plataforma DeFi entre cadenas, permitiendo a los usuarios acceder a los servicios de AAVE en diferentes ecosistemas de blockchain.

2. Actualización V4: Introducción de la integración de activos del mundo real, mejora de la eficiencia del capital y mejora de las herramientas de gobernanza. Al integrar activos reales con el stablecoin GHO, AAVE busca diversificar la base de colaterales y mejorar la estabilidad de los servicios de préstamos.

3. Modelo de fondos activo: Se propone un modelo de presupuesto activo para el plan 2030, estableciendo una asignación de fondos y objetivos claros. El presupuesto inicial incluye 15 millones de GHO y 25,000 stkAAVE, destinados a investigación y auditoría de seguridad.

El objetivo general de AAVE es establecer un ecosistema de Finanzas descentralizadas sostenible, intercadena y conforme para 2030, adaptándose a los cambios del mercado y convirtiéndose en la infraestructura central para usuarios minoristas e institucionales.

Factores alcistas

• AAVE controla el 67% del mercado de préstamos DeFi, gestionando 7.4 mil millones de dólares en préstamos activos.
• Activo en múltiples blockchains, con planes de expandirse a más cadenas.
• La stablecoin GHO está ganando reconocimiento, aumentando las fuentes de ingresos de la plataforma.
• Aave Arc atrae a inversores institucionales para participar de manera compliant en Finanzas descentralizadas.
• El posible lanzamiento del ETF de ETH y el entorno de reducción de tasas de interés podrían atraer más flujos de capital.

Factores bajistas

• Una alta concentración de mercado significa que los problemas técnicos o las acciones regulatorias pueden tener un impacto significativo en toda la industria.
• La adopción de GHO o el surgimiento de competidores pueden afectar los ingresos de AAVE.
• La recesión económica global podría reducir los fondos que fluyen hacia los activos de riesgo.
• El aumento de los riesgos geopolíticos podría afectar la confianza de los inversores.
• Las posibles restricciones regulatorias futuras siguen siendo una preocupación potencial.