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Las cuatro innovaciones de Uniswap V4 lideran la nueva era de Finanzas descentralizadas.
Uniswap V4: Cuatro innovaciones que lideran la nueva era de Finanzas descentralizadas
El 13 de junio, una plataforma de intercambio lanzó un borrador de código de nueva versión, lo que provocó una fuerte reacción en la industria y se convirtió en un tema candente recientemente. Como la plataforma de intercambio descentralizado más grande en la actualidad, esta plataforma ha ocupado durante mucho tiempo más del 50% de la participación en el comercio en cadena, y su volumen de operaciones es más de tres veces el de su segundo competidor más grande. El lanzamiento de la nueva versión consolidará aún más su posición de liderazgo en el campo de las Finanzas descentralizadas.
En la visión y el libro blanco publicados, la plataforma detalla los Hooks que permiten la personalización de AMM, el Singleton que cambia el marco de cuentas y la lógica de órdenes, así como la contabilidad Flash y el ETH nativo que pueden reducir significativamente las tarifas de Gas. Estas características innovadoras brindarán mayor libertad, mejor liquidez, tarifas más bajas y más opciones para el DEX. Al mismo tiempo, estas innovaciones inyectan nueva vitalidad al DEX, acelerando su paso para alcanzar al CEX, lo que tendrá un profundo impacto en el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.
La innovación lidera el desarrollo de las Finanzas descentralizadas
La actualización de la nueva versión ha suscitado una amplia atención, por un lado, debido a la controversia sobre la demanda de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. contra un importante intercambio, lo que ha generado preocupaciones en las instituciones de la industria sobre el futuro de los CEX, mientras que los DEX, que son descentralizados y resistentes a la censura, están ganando más favor. Por otro lado, como líder de la industria, esta plataforma ha marcado la dirección del desarrollo de los DEX con cada versión, siendo imitada por sus sucesores, lo que impulsa la prosperidad del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Repasar las versiones históricas de la plataforma:
La versión V1 se lanzó en noviembre de 2018, introduciendo por primera vez el modelo de creador de mercado automático, inspirando a los futuros intercambios descentralizados y estableciendo la base para el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
La versión V2 se lanzó en mayo de 2020, soporta el comercio entre tokens ERC-20 e introduce un mecanismo de minería de liquidez.
La versión V3 fue lanzada en mayo de 2021, introduciendo liquidez centralizada y la función de órdenes de límite de precio, mejorando la eficiencia en la gestión de fondos de los creadores de mercado.
La próxima versión V4 se centrará en la innovación integral sobre la infraestructura de Finanzas descentralizadas, incluyendo grupos de tokens que se pueden crear y gestionar de forma autónoma, un AMM que añade nuevas funciones a través de "anclajes", y la adopción de un marco de contratos inteligentes, entre otros. Estas innovaciones fortalecerán aún más las características descentralizadas y brindarán nuevas oportunidades al ecosistema DeFi.
Cuatro mecanismos innovadores para crear la infraestructura de Finanzas descentralizadas
La nueva versión creará una infraestructura de Finanzas descentralizadas eficiente, flexible y de bajo costo a través de la introducción de mecanismos innovadores como Hooks, Singleton y Flash accounting, mejorando la experiencia de transacción del usuario.
Hooks
Hooks son contratos externos que permiten a los desarrolladores crear y definir la lógica de las transacciones. A través de Hooks, los desarrolladores pueden invocar contratos externos en puntos específicos del ciclo de vida del pool de liquidez para ejecutar operaciones específicas, como crear órdenes limitadas, ajustar tarifas de transacción, etc.
Esta característica de personalización convierte la plataforma en una plataforma de piscinas de liquidez personalizables, donde los desarrolladores pueden crear nuevas funciones libremente para satisfacer diversos escenarios de comercio. Al mismo tiempo, impulsa la creatividad de la comunidad y refuerza el efecto de red, convirtiéndola en la infraestructura básica del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Los ejemplos de gancho mostrados actualmente incluyen:
Creadores de mercado ponderados por tiempo (TWAMM): dividir grandes transacciones en múltiples transacciones pequeñas para reducir la volatilidad de precios y el deslizamiento.
Tarifas dinámicas: ajuste dinámico de las tarifas de transacción según las condiciones del mercado, equilibrando el entorno de transacciones y la estabilidad del fondo.
Órdenes limitadas en cadena: logra un comercio más flexible a través de contratos de órdenes limitadas.
Préstamos de liquidez ociosa: Depositar liquidez que exceda el rango en el protocolo de préstamos para aumentar la tasa de utilización del capital.
Oráculo personalizado en cadena: lograr servicios de oráculo personalizados a través de la agregación de contratos de oráculo.
Distribución de beneficios MEV internalizada: permitir que los proveedores de liquidez se beneficien directamente de los beneficios MEV.
Singleton
Singleton es una nueva arquitectura de contrato, donde todos los grupos de liquidez se mantienen en un solo contrato. Este diseño reduce el costo de crear grupos de liquidez y las tarifas de Gas, mejorando la eficiencia de las transacciones.
Las principales ventajas de la arquitectura Singleton:
Contabilidad Flash
Flash Accounting es un nuevo método de contabilidad que calcula las tarifas de transacción únicamente en función del saldo neto, reduciendo el consumo de Gas. El sistema aprovecha la gestión de todos los fondos a través de un único contrato, calculando solo el saldo neto y evitando el cálculo de todos los saldos de posiciones relacionadas.
Esta característica, combinada con contratos de gancho, permite integraciones e innovaciones más complejas, lo que puede aumentar significativamente el número de fondos.
ETH nativo
Native ETH soporta el comercio directo entre ETH y otros tokens, sin necesidad de convertir primero a WETH. Esto reduce los costos y el tiempo de transacción, mejorando la liquidez.
El sistema añade un grupo de ETH en el contrato principal, para el comercio directo de ETH con otros tokens. Los usuarios pueden comerciar directamente con ETH, sin necesidad de un proceso de conversión complicado, lo que proporciona una experiencia de comercio más conveniente y eficiente.
Oportunidad para resolver la dificultad de los DEX
La publicación de la nueva versión podría convertirse en una oportunidad para resolver las dificultades de DEX. A través de soluciones innovadoras, se planea mejorar la situación de DEX en cuatro aspectos:
Mejora de la liquidez: aumentar la personalización y la liquidez a través de funciones como Hook y la distribución de beneficios de MEV.
Mejorar la experiencia del usuario: Introducir el algoritmo TWAMM y la función de órdenes limitadas para aumentar la eficiencia del descubrimiento de precios y la experiencia de trading.
Reducir los costos de transacción: reducir los costos a través de mecanismos como la distribución de beneficios MEV y el registro instantáneo.
Mejorar la eficiencia de costos: La arquitectura Singleton reduce los costos de Gas y mejora la eficiencia de despliegue.
Estas innovaciones hacen que la plataforma tenga una ventaja competitiva sobre los CEX, impulsando el progreso de toda la industria DEX. Aunque actualmente hay una brecha en términos de experiencia del usuario, costos y seguridad entre DEX y CEX, esta brecha se está reduciendo gradualmente a medida que se mejora continuamente. Se cree que la nueva versión ocupará un lugar más importante en la competencia entre DEX y CEX, convirtiéndose en un motor de crecimiento de liquidez en la industria de Finanzas descentralizadas y liderando la dirección del desarrollo del sector.