El Interés Abierto en Opciones de XRP Se Acerca a $100M Mientras Alta Volatilidad Atrae a Cazadores de Rendimiento

El valor en dólares bloqueado en contratos de opciones XRP abiertos listados en Deribit está aumentando rápidamente a un récord, ya que la alta volatilidad implícita del token atrae a los cazadores de rendimiento.

El llamado interés abierto nocional (OI) ha aumentado a casi $98 millones desde $71 millones desde el vencimiento trimestral del 27 de junio, un sólido aumento del 38% en dos semanas. Ahora se acerca al récord del 24 de junio de $102.3 millones, según la fuente de datos Deribit Metrics. En términos de contrato, el OI ha aumentado un 26% a 42,414. (El multiplicador del contrato para XRP en Deribit es 1,000 XRP).

Detrás del aumento está la volatilidad implícita del token, una medida de las fluctuaciones de precio esperadas durante un período específico. La de XRP es más alta que la de bitcoin (BTC), ether (ETH) y solana (SOL), según Lin Chen, jefe de desarrollo de negocios de Asia en Deribit.

"XRP ha entregado un retorno anual de más del 300% en los últimos 12 meses," dijo Chen a CoinDesk. "Sus opciones también han ganado una popularidad significativa, reflejada en la mayor volatilidad implícita entre los tokens principales — lo que indica una fuerte demanda por parte de los inversores."

Una forma en que los traders están obteniendo ganancias es vendiendo puts asegurados en efectivo, dijo Chen. Escribir un contrato de opciones put — acordar comprar el activo a un precio establecido — es similar a vender un seguro contra caídas de precios a cambio de una prima, que representa el retorno del vendedor.

Los traders suelen escribir contratos de opciones contra sus tenencias en el mercado al contado o de una manera "asegurada en efectivo" cuando la volatilidad implícita es alta. Cuanto mayor es la volatilidad, más caros son los contratos de opciones y viceversa. La versión asegurada en efectivo implica mantener suficientes stablecoins para garantizar que el activo subyacente pueda ser comprado si el precio cae y el comprador de la opción de venta decide ejercer su derecho a vender el activo al precio predeterminado.

Las inversiones de riesgo están sesgadas al alza

A partir del momento de escribir, las reversas de riesgo de 25 delta eran positivas, indicando una inclinación hacia las opciones de compra, o apuestas alcistas, según los datos rastreados por Amberdata.

La reversión de riesgo de 25 delta es una estrategia que comprende una posición larga en put y una opción corta en call ( o viceversa ) con un delta del 25%, lo que significa que ambas opciones están relativamente lejos del precio de mercado actual del activo subyacente.

El precio de las inversiones de riesgo a través de diferentes plazos ayuda a identificar el sentimiento del mercado, con valores positivos que representan una riqueza relativa de opciones de compra y valores negativos que indican un sesgo a la baja. En el momento de la publicación, las inversiones de riesgo de XRP a corto plazo y aquellas vinculadas a los vencimientos de agosto y septiembre eran positivas.

XRP: reversales de riesgo de 25 delta. (Métricas de Deribit) Además, había más de 30 millones de opciones de compra abiertas, superando los 11.92 millones de opciones de venta, lo que da una relación de opciones de venta a opciones de compra de 0.39, también una señal de sentimiento alcista en el mercado.

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