Hyperliquid: De retador a la nueva sensación del mercado

Recientemente, Hyperliquid, un intercambio de derivados descentralizado, ha vuelto a ser el centro de atención en el mundo de las criptomonedas. A pesar de haber enfrentado reveses, gracias a su destacada actuación en datos y la rápida expansión de su ecosistema, Hyperliquid está desafiando gradualmente la posición de los intercambios centralizados tradicionales.

El volumen de posiciones de contratos sigue alcanzando nuevos máximos

El 23 de mayo, el número de contratos no liquidados de Hyperliquid alcanzó los 9,31 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Esta cifra es más del doble del pico de 4,4 mil millones de dólares en diciembre del año pasado. De estos, Bitcoin y Ethereum contribuyeron con aproximadamente la mitad del volumen de contratos.

Comparando los datos de las principales plataformas de intercambio, el volumen de contratos de Hyperliquid se acerca al de una plataforma conocida. En cuanto al volumen de contratos de Bitcoin, Hyperliquid se posiciona entre el 5° y el 7° lugar. El mismo día, el volumen de transacciones DEX de Hyperliquid alcanzó los 714 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de aproximadamente 3 veces desde principios de mes.

Con el aumento del fervor comercial, los ingresos de Hyperliquid también han mejorado significativamente. En los últimos 30 días, las tarifas generadas por la plataforma alcanzaron los 62 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el octavo ingreso más alto, solo detrás de dos plataformas, e incluso superando a Tron y Solana.

Inversión de Flujos de Capital

A principios de marzo hasta principios de abril, Hyperliquid experimentó una salida de fondos, con un total que disminuyó de 2,47 mil millones de dólares a 1,85 mil millones de dólares. Sin embargo, con el regreso de los grandes traders y el frecuente intercambio de grandes cantidades, la entrada de fondos de Hyperliquid comenzó a revertirse. Hasta el 26 de mayo, la entrada neta de fondos de la plataforma creció a alrededor de 3,5 mil millones de dólares, no solo compensando las pérdidas anteriores, sino también alcanzando un nuevo récord. Desde mayo, esta tendencia se ha vuelto más evidente, con una entrada neta diaria máxima de 240 millones de dólares y una entrada neta promedio diaria de 53 millones de dólares.

Estos flujos de capital están estrechamente relacionados con las operaciones de varios traders de gran volumen. Desde mayo, varios traders conocidos han estado realizando órdenes de contratos en Hyperliquid por un valor de decenas de millones e incluso cientos de millones de dólares. Bajo la atención en tiempo real de los analistas en la cadena, estas operaciones se han convertido en el centro de atención del mercado, promocionando sin querer a Hyperliquid. Este efecto de arrastre generado por estas operaciones transparentes en la cadena se ha convertido en una ventaja única de Hyperliquid como un intercambio descentralizado.

Rendimiento de tokens y desarrollo ecológico

En el contexto de una tendencia general positiva, el token de gobernanza de Hyperliquid, HYPE, también ha experimentado un gran aumento. Después de tocar fondo a 9.3 dólares en abril, HYPE alcanzó un máximo de 39.9 dólares, con un incremento de aproximadamente el 329%. La capitalización de mercado del token HYPE alcanzó un máximo de 12.9 mil millones de dólares, superando en un momento a un conocido token de cadena pública, convirtiéndose en el token clasificado número 13 por capitalización de mercado.

En términos ecológicos, Hyperliquid también ha tenido nuevos avances recientemente. Varios protocolos DeFi externos han comenzado a desplegarse en Hyperliquid, y dentro de la plataforma también han comenzado a operar varios protocolos exclusivos, de los cuales varios tienen un TVL que supera los 100 millones de dólares. Hasta el 27 de mayo, el TVL de Hyperliquid alcanzó los 1.46 mil millones de dólares, y el número de protocolos aumentó a 27, de los cuales 16 son protocolos exclusivos de Hyperliquid. Algunos de los nuevos protocolos han lanzado programas de puntos, que tienen un gran potencial de airdrop.

Además, Hyperliquid ha añadido múltiples herramientas de puentes entre cadenas, que permiten el flujo directo de fondos de más activos en la cadena. En cuanto a la emisión de stablecoins, Hyperliquid ocupa el sexto lugar entre todas las cadenas públicas con una capitalización de mercado de stablecoins de 36 mil millones de dólares, superando a varias cadenas públicas que han estado en construcción durante más tiempo.

Desafíos enfrentados

A pesar de que la mayoría de los datos son positivos, Hyperliquid aún enfrenta algunos desafíos. El crecimiento en el número de nuevos usuarios es lento, con solo unos pocos cientos de nuevos usuarios diarios, muy por debajo de los niveles iniciales de la plataforma. Aunque el número de traders activos diarios ha aumentado, todavía hay una brecha en comparación con los intercambios centralizados. En cuanto a las categorías de negociación, unos pocos tokens principales representan la mayor parte del volumen de transacciones, y los tokens recién lanzados tienen dificultades para generar un "efecto de listado" notable.

Además, los efectos del incidente de seguridad que ocurrió anteriormente aún no se han eliminado por completo. Aunque los ingresos de la tesorería HLP se han recuperado y alcanzado un nuevo máximo, el monto de los depósitos aún no ha vuelto completamente a los niveles anteriores al incidente, lo que muestra que la confianza de algunos grandes usuarios en la plataforma aún no se ha restaurado por completo.

En general, Hyperliquid ha tenido un buen desempeño recientemente, con datos clave y rendimiento en el mercado que muestran un fuerte impulso. Sin embargo, el crecimiento de nuevos usuarios se ha desacelerado y reconstruir la confianza del usuario sigue siendo un desafío importante para la plataforma. A pesar de esto, el desempeño general de Hyperliquid demuestra que se está convirtiendo en una fuerza que no se puede ignorar en el ámbito de las plataformas de trading.