El impacto potencial de las monedas estables en el sistema financiero
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda cuyo valor está anclado a un activo específico (normalmente una moneda fiduciaria), y son un puente que conecta los sistemas financieros descentralizados con el sistema financiero tradicional, además de ser una infraestructura importante para los sistemas financieros descentralizados. Recientemente, Estados Unidos y Hong Kong han aprobado, después de la Unión Europea, leyes de regulación de monedas estables, marcando el establecimiento formal de un marco regulador para las monedas estables en algunas de las principales regiones del mundo. Esto trae oportunidades para el desarrollo de las finanzas descentralizadas, pero también puede profundizar su integración con el sistema financiero tradicional, presentando nuevos desafíos y riesgos para el sistema financiero global.
Resumen
hito de la regulación de criptomonedas
Recientemente, Estados Unidos aprobó la primera ley que establece un marco regulatorio para las monedas estables, llenando un vacío regulatorio en este ámbito. Hong Kong, China, también siguió de cerca al aprobar una ley similar, lo que ayuda a consolidar su posición como centro financiero internacional. Después de la Unión Europea, Estados Unidos y Hong Kong han lanzado marcos regulatorios dirigidos a las monedas estables, lo que representa un paso importante para la integración de las criptomonedas en el sistema financiero tradicional.
de "crecimiento salvaje" a desarrollo regulado
La nueva ley establece una serie de regulaciones dirigidas a los puntos de riesgo que han surgido en la industria, incluyendo la transparencia de los activos de reserva, la gestión de la liquidez, los riesgos de las monedas estables algorítmicas, y la lucha contra el lavado de dinero. La ley se basa en el marco regulatorio de las instituciones financieras tradicionales, pero es más estricta en la gestión de la liquidez, exigiendo un 100% de reservas. La regulación posiciona a las monedas estables como "efectivo en cadena" en lugar de "depósitos en cadena", con el fin de consolidar los cimientos del sistema financiero descentralizado.
moneda estable对金融系统的影响
Hasta finales de mayo de 2025, la capitalización de mercado de las principales monedas estables es de aproximadamente 230 mil millones de dólares, creciendo rápidamente pero aún pequeña en escala. En términos de volumen de transacciones, el volumen anual de transacciones de las principales monedas estables alcanza los 28 billones de dólares, superando a las principales organizaciones de tarjetas de crédito. Con la mejora del marco regulatorio, se espera que las monedas estables desempeñen un papel mayor en los pagos internacionales.
Texto
un medio de pago internacional más eficiente
En comparación con los pagos transfronterizos tradicionales, los pagos con moneda estable tienen tarifas bajas y son rápidos. Sin embargo, a medida que la regulación se normaliza, los costos de cumplimiento pueden aumentar. A largo plazo, se espera que la participación de la moneda estable en los pagos internacionales aumente, pero aún se debe equilibrar con los requisitos regulatorios.
creación de moneda con reservas completas limitadas
Los requisitos de reserva del 100% limitan la capacidad de expansión crediticia de los emisores de moneda estable. La emisión de monedas estables, en teoría, no afecta directamente la oferta monetaria, pero puede llevar a cambios en la estructura de depósitos. Las plataformas de préstamos en criptomonedas pueden aumentar la escala de "cuasi-monedas", pero actualmente su escala es limitada.
el desafío para los depósitos bancarios
Las monedas estables pueden causar desintermediación financiera, lo que lleva a la fuga de depósitos. Aunque el impacto actual es limitado, existe el riesgo de expansión rápida y de obtener ingresos indirectos a largo plazo. Los bancos tradicionales también están explorando estrategias de respuesta, como la emisión de su propia moneda digital.
absorción del impacto de la deuda gubernamental
Los emisores de moneda estable se han convertido en compradores importantes de bonos del Tesoro de EE. UU., lo que podría aumentar la demanda de bonos del Tesoro a corto plazo. Esto podría afectar la transmisión de la política monetaria, y el banco central necesitará ajustarse en consecuencia.
en el mercado financiero
Las monedas estables afectan el mercado financiero a través de la volatilidad de los precios de los activos criptográficos, el sentimiento del mercado y los precios de las acciones de las empresas cotizadas relacionadas.
la posible reestructuración del orden monetario internacional
La influencia de las monedas estables en el estatus del dólar es contradictoria. Por un lado, refuerza la posición dominante del dólar, y por otro, también puede convertirse en un puente hacia un sistema monetario internacional diversificado. Representa un desafío para las monedas de las economías emergentes.
sobre la internacionalización de la moneda
La ley de moneda estable de Hong Kong ayuda a mejorar la influencia internacional del dólar de Hong Kong y también proporciona un "campo de pruebas" para la internacionalización de otras monedas. Sin embargo, todavía se deben tener en cuenta los riesgos de estabilidad financiera y ajustar las políticas a su debido tiempo.
Aviso de riesgo
Riesgos del desarrollo de la industria de criptomonedas
El impacto de las monedas estables en el sistema financiero tradicional supera las expectativas
La promoción de políticas regulatorias no cumple con las expectativas.
https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7860bc281fad0e35f670da1414b8e68.webp(
![Interpretación de CICC sobre moneda estable: se establecen tres grandes modelos regulatorios, el dólar en cadena acelera su formación])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15e21dfdb75a57a9f7ec696fde33c02d.webp(
![Interpretación de CICC sobre la moneda estable: se establecen tres grandes modelos regulatorios, el dólar en cadena se forma rápidamente])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86052f26f6003a7b3c959becefd2346e.webp(
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
7
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
New_Ser_Ngmi
· 08-16 23:10
¡La shitcoin también será regulada! No estoy contento.
Ver originalesResponder0
ZkSnarker
· 08-16 23:10
bueno, técnicamente las monedas estables son solo entradas de base de datos picantes... pero aquí estamos actuando como si fuera revolucionario smh
Ver originalesResponder0
Hash_Bandit
· 08-16 23:08
los stables finalmente están obteniendo algo de potencia de hash en el pool de minería regulatorio... ya era hora, para ser honestos
Ver originalesResponder0
GweiTooHigh
· 08-16 23:06
La regulación es tan estricta que los mineros están rápidamente haciendo un rug pull...
Ver originalesResponder0
TokenRationEater
· 08-16 23:02
La regulación está agotadora, Hong Kong es eterno~
Ver originalesResponder0
GweiWatcher
· 08-16 22:55
La regulación ha llegado, ¡así que ten cuidado al negociar!
Nuevo panorama regulatorio de las monedas estables a nivel mundial: oportunidades y desafíos coexistentes
El impacto potencial de las monedas estables en el sistema financiero
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda cuyo valor está anclado a un activo específico (normalmente una moneda fiduciaria), y son un puente que conecta los sistemas financieros descentralizados con el sistema financiero tradicional, además de ser una infraestructura importante para los sistemas financieros descentralizados. Recientemente, Estados Unidos y Hong Kong han aprobado, después de la Unión Europea, leyes de regulación de monedas estables, marcando el establecimiento formal de un marco regulador para las monedas estables en algunas de las principales regiones del mundo. Esto trae oportunidades para el desarrollo de las finanzas descentralizadas, pero también puede profundizar su integración con el sistema financiero tradicional, presentando nuevos desafíos y riesgos para el sistema financiero global.
Resumen
hito de la regulación de criptomonedas
Recientemente, Estados Unidos aprobó la primera ley que establece un marco regulatorio para las monedas estables, llenando un vacío regulatorio en este ámbito. Hong Kong, China, también siguió de cerca al aprobar una ley similar, lo que ayuda a consolidar su posición como centro financiero internacional. Después de la Unión Europea, Estados Unidos y Hong Kong han lanzado marcos regulatorios dirigidos a las monedas estables, lo que representa un paso importante para la integración de las criptomonedas en el sistema financiero tradicional.
de "crecimiento salvaje" a desarrollo regulado
La nueva ley establece una serie de regulaciones dirigidas a los puntos de riesgo que han surgido en la industria, incluyendo la transparencia de los activos de reserva, la gestión de la liquidez, los riesgos de las monedas estables algorítmicas, y la lucha contra el lavado de dinero. La ley se basa en el marco regulatorio de las instituciones financieras tradicionales, pero es más estricta en la gestión de la liquidez, exigiendo un 100% de reservas. La regulación posiciona a las monedas estables como "efectivo en cadena" en lugar de "depósitos en cadena", con el fin de consolidar los cimientos del sistema financiero descentralizado.
moneda estable对金融系统的影响
Hasta finales de mayo de 2025, la capitalización de mercado de las principales monedas estables es de aproximadamente 230 mil millones de dólares, creciendo rápidamente pero aún pequeña en escala. En términos de volumen de transacciones, el volumen anual de transacciones de las principales monedas estables alcanza los 28 billones de dólares, superando a las principales organizaciones de tarjetas de crédito. Con la mejora del marco regulatorio, se espera que las monedas estables desempeñen un papel mayor en los pagos internacionales.
Texto
un medio de pago internacional más eficiente
En comparación con los pagos transfronterizos tradicionales, los pagos con moneda estable tienen tarifas bajas y son rápidos. Sin embargo, a medida que la regulación se normaliza, los costos de cumplimiento pueden aumentar. A largo plazo, se espera que la participación de la moneda estable en los pagos internacionales aumente, pero aún se debe equilibrar con los requisitos regulatorios.
creación de moneda con reservas completas limitadas
Los requisitos de reserva del 100% limitan la capacidad de expansión crediticia de los emisores de moneda estable. La emisión de monedas estables, en teoría, no afecta directamente la oferta monetaria, pero puede llevar a cambios en la estructura de depósitos. Las plataformas de préstamos en criptomonedas pueden aumentar la escala de "cuasi-monedas", pero actualmente su escala es limitada.
el desafío para los depósitos bancarios
Las monedas estables pueden causar desintermediación financiera, lo que lleva a la fuga de depósitos. Aunque el impacto actual es limitado, existe el riesgo de expansión rápida y de obtener ingresos indirectos a largo plazo. Los bancos tradicionales también están explorando estrategias de respuesta, como la emisión de su propia moneda digital.
absorción del impacto de la deuda gubernamental
Los emisores de moneda estable se han convertido en compradores importantes de bonos del Tesoro de EE. UU., lo que podría aumentar la demanda de bonos del Tesoro a corto plazo. Esto podría afectar la transmisión de la política monetaria, y el banco central necesitará ajustarse en consecuencia.
en el mercado financiero
Las monedas estables afectan el mercado financiero a través de la volatilidad de los precios de los activos criptográficos, el sentimiento del mercado y los precios de las acciones de las empresas cotizadas relacionadas.
la posible reestructuración del orden monetario internacional
La influencia de las monedas estables en el estatus del dólar es contradictoria. Por un lado, refuerza la posición dominante del dólar, y por otro, también puede convertirse en un puente hacia un sistema monetario internacional diversificado. Representa un desafío para las monedas de las economías emergentes.
sobre la internacionalización de la moneda
La ley de moneda estable de Hong Kong ayuda a mejorar la influencia internacional del dólar de Hong Kong y también proporciona un "campo de pruebas" para la internacionalización de otras monedas. Sin embargo, todavía se deben tener en cuenta los riesgos de estabilidad financiera y ajustar las políticas a su debido tiempo.
Aviso de riesgo
https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7860bc281fad0e35f670da1414b8e68.webp(
![Interpretación de CICC sobre moneda estable: se establecen tres grandes modelos regulatorios, el dólar en cadena acelera su formación])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15e21dfdb75a57a9f7ec696fde33c02d.webp(
![Interpretación de CICC sobre la moneda estable: se establecen tres grandes modelos regulatorios, el dólar en cadena se forma rápidamente])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86052f26f6003a7b3c959becefd2346e.webp(