Le marché des cryptomonnaies ne suit pas un chemin linéaire - il se développe en spirale. Le Bitcoin établit les bases, l'Ethereum sert de « passerelle », suivi par d'autres altcoins. Pour profiter du prochain grand mouvement, il est essentiel de comprendre ce développement en spirale. Et au cœur de tout cela se trouve un indicateur : le ratio ETH/BTC.
Analysons cela.
Ethereum : La porte des risques
Ethereum est l'endroit où les traders testent leur appétit pour le risque.
Le Bitcoin est généralement considéré comme un outil de couverture macroéconomique. Les institutions le voient comme de l'or numérique, un moyen de stockage de valeur, ou un moyen de se couvrir contre la dévaluation des monnaies fiduciaires. Mais l'Ethereum joue un rôle différent - c'est le premier pas vers des investissements dans des crypto-monnaies à risque plus élevé.
Lorsque les institutions et les traders expérimentés commencent à allouer de l'ETH, cela indique qu'ils sont confiants. Cela montre qu'ils sont prêts à avancer d'un pas supplémentaire sur la courbe des risques.
L'expérience historique montre qu'une fois qu'Ethereum (ETH) devient un point chaud de négociation, la liquidité ne s'arrête pas là - la liquidité se dirige vers d'autres monnaies majeures, puis vers un marché de altcoins plus large.
ETH/BTC : Baromètre de risque du marché
Un ratio domine l'ensemble. Le graphique ETH/BTC est le « principal indicateur » du cycle de risque des cryptomonnaies. Lorsque la performance de l'ETH surpasse celle du Bitcoin, cela coïncide généralement avec le cycle des altcoins. La logique est simple : la force de l'ETH indique que la demande du marché pour les actifs risqués a dépassé celle du Bitcoin.
Le creux de l'ETH/BTC marque souvent le début d'un nouveau cycle de marché.
Le sommet de l'ETH/BTC coïncide généralement avec le pic de l'engouement pour les altcoins.
On peut le considérer comme un baromètre de risque : lorsque l'ETH reste solide et augmente par rapport au BTC, cela indique que des fonds sont prêts à affluer vers des actifs plus risqués, ce qui est un signal positif.
La liquidité suit toujours l'ETH.
L'impact des flux de fonds ETF est beaucoup plus important que ce que les gens imaginent.
Lorsque les flux de capitaux commencent à entrer dans les ETF Ethereum, cette liquidité ne reste pas seulement sur Ethereum. Elle se propage au marché au comptant, au marché des dérivés, et finit par atteindre les paires de trading des altcoins. L'augmentation du volume des transactions d'Ethereum signifie :
L'écart de prix de transaction est plus faible.
La liquidité des paires de trading ETH est plus élevée.
Lorsqu'on se tourne vers des investissements alternatifs, une volatilité plus faible réduit les coûts.
En termes simples : la force d'Ethereum facilite l'afflux de fonds vers les altcoins et réduit les coûts. C'est pourquoi l'investissement institutionnel dans Ethereum stimule indirectement l'ensemble du marché.
Feuille de route de rotation : Bitcoin → Ethereum → Altcoins majeurs → Autres altcoins
Chaque cycle a ses propres règles.
Les cycles des cryptomonnaies ne sont pas des variations aléatoires. Au cours des cycles passés, il existait une séquence répétitive prévisible :
Le Bitcoin mène la danse. Avec le renforcement de l'intensité de la tendance du Bitcoin, la confiance du marché s'accroît.
Ethereum suit de près. Les institutions et les traders augmentent leurs avoirs en ETH, ce qui indique qu'ils sont prêts à prendre plus de risques.
Les altcoins majeurs commencent à augmenter. Des cryptomonnaies comme SOL, BNB, AVAX et ADA commencent à surperformer le marché.
Les altcoins de taille moyenne dans l'écosystème connaissent une hausse. Les monnaies axées sur les récits liés aux infrastructures et à l'écosystème deviennent le centre d'attention.
Les altcoins à faible capitalisation spéculative connaissent une envolée. L'optimisme en fin de cycle économique incite les fonds à affluer vers le marché des altcoins à petite capitalisation très spéculatifs.
La performance d'Ethereum est supérieure à celle de Bitcoin, ce qui indique que nous sommes en train de passer de la première phase à la deuxième phase - les grandes altcoins sont sur le point de décoller.
Récits débordants : Ethereum entraîne son écosystème
Le développement robuste d'Ethereum a propulsé tout ce qui lui est associé.
Lorsque l'Ethereum performe bien, les récits liés à son écosystème s'intensifient, ce qui inclut :
Jetons de staking et de staking liquide (Lido, Rocket Pool).
Des projets liés aux NFT qui fonctionnent principalement sur Ethereum.
Les investisseurs chercheront naturellement "la prochaine opportunité". Les projets liés à Ethereum sont le choix préféré avant que les capitaux ne se déplacent vers d'autres chaînes.
Les institutions achètent de l'ETH via des ETF → Les altcoins en bénéficient indirectement
L'ère des ETF a changé la psychologie des gens.
Les investisseurs institutionnels achètent de l'ETH via des ETF, ce qui est non seulement bénéfique pour Ethereum, mais change également la perception des gens sur les cryptomonnaies. Si l'ETH est reconnu par les institutions comme un actif, alors l'idée que les cryptomonnaies ne se limitent pas au Bitcoin sera normalisée.
Ce changement psychologique pousse les investisseurs à diriger leur attention vers d'autres cryptomonnaies. Les investisseurs particuliers suivent également cette logique : « Puisque l'Ethereum (ETH) peut être un investissement, pourquoi pas SOL ou AVAX ? » Le résultat est que les fonds se dirigent vers un marché des altcoins plus large.
Soyez vigilant face aux faux signaux
Chaque fois qu'Ethereum franchit un seuil, cela ne signifie pas nécessairement que la saison des altcoins est arrivée. Ethereum peut prendre temporairement les devants, mais cela ne déclenchera pas forcément un mouvement généralisé. Par exemple, en période de faiblesse de la liquidité mondiale, si le ratio ETH/BTC augmente, la hausse des altcoins pourrait rapidement s'estomper.
La différence entre un signal faux et un signal réel réside dans la possibilité de le vérifier :
La domination d'Ethereum augmente avec l'augmentation des flux de fonds des ETF.
La demande au comptant pour l'Ethereum augmente, tandis que le volume des transactions de produits dérivés plus larges augmente également.
La participation des grandes et moyennes cryptomonnaies est très élevée.
Sans cette confirmation, la force d'Ethereum pourrait n'être qu'une illusion.
Niveau technologique important
Les graphiques nous indiquent le moment.
Au fil des ans, ETH/BTC a émis des signaux fiables à des niveaux clés. Historiquement :
Une forte rebond des altcoins a été déclenché après avoir franchi et maintenu au-dessus de 0,04.
Une tendance qui reste supérieure à cette zone marque généralement le début de la saison des altcoins.
Ajoutez à cela la confirmation des flux de capitaux en spot sur Ethereum, ainsi que l'augmentation des contrats à terme non réglés pour des monnaies majeures comme SOL, BNB ou AVAX, et vous avez un signal de « feu vert ».
Pourquoi ce cycle pourrait être plus fort.
Cette fois, le contexte est différent.
Les cycles précédents des altcoins étaient principalement propulsés par la spéculation et le battage médiatique des petits investisseurs. Cependant, cette fois-ci, il existe une différence structurelle : l'afflux de capitaux institutionnels. L'ETF Ethereum au comptant a fourni un canal réglementé pour des milliards de dollars d'investissements dans Ethereum. Par la suite, cette liquidité a entraîné un effet d'entraînement sur l'ensemble du marché.
Combinez ce qui suit :
La scalabilité de Layer-2 est devenue mature. Les cas d'utilisation réels stimulent la demande pour ETH.
Revenus de staking. L'ETH est un actif productif, et pas seulement un actif spéculatif.
Débordement narratif. De la complexité de DeFi à l'interopérabilité entre chaînes.
Ce cycle de marché n'est pas seulement un mouvement spéculatif, mais une maturation de la structure du marché, avec Ethereum en position de leader tant au niveau institutionnel que narratif.
Que doivent surveiller les traders?
Une liste claire aide à filtrer le bruit.
Pour faire face à cette situation, veuillez prêter attention à trois signaux principaux :
Taux ETH/BTC. Reste constamment au-dessus de 0,04.
Flux de fonds dans les ETF. La demande pour les ETF spot Ethereum est forte et stable.
Confirmation des produits dérivés. Les positions et les volumes de négociation des principales devises comme SOL, BNB et AVAX ont tous augmenté.
Lorsque ces facteurs sont alignés, la probabilité d'un cycle de hausse continue des altcoins augmente de manière significative.
L'histoire des cycles des altcoins commence toujours par Ethereum. Bitcoin fixe le ton, mais Ethereum indique quand le marché est prêt à prendre des risques. Le ratio ETH/BTC est ta boussole - il montre quand s'attendre à ce que les fonds se dirigent vers les altcoins.
La liquidité suit de près l'ETH, et le récit de son écosystème continue de se répandre, la confiance des investisseurs institutionnels dans l'ETH apportant également un effet halo au marché dans son ensemble. Mais n'oubliez pas : tous les signaux ne sont pas réels. Avant de faire des paris massifs, veuillez vérifier les confirmations.
Avec l'impulsion des ETF Ethereum, ce cycle pourrait être le plus puissant à ce jour.
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Signaux de cycle des alts : pourquoi Ethereum mène la tendance
Source : Crypto Compound
Compilation : Shaw Jinse Caijing
Le marché des cryptomonnaies ne suit pas un chemin linéaire - il se développe en spirale. Le Bitcoin établit les bases, l'Ethereum sert de « passerelle », suivi par d'autres altcoins. Pour profiter du prochain grand mouvement, il est essentiel de comprendre ce développement en spirale. Et au cœur de tout cela se trouve un indicateur : le ratio ETH/BTC.
Analysons cela.
Ethereum : La porte des risques
Ethereum est l'endroit où les traders testent leur appétit pour le risque.
Le Bitcoin est généralement considéré comme un outil de couverture macroéconomique. Les institutions le voient comme de l'or numérique, un moyen de stockage de valeur, ou un moyen de se couvrir contre la dévaluation des monnaies fiduciaires. Mais l'Ethereum joue un rôle différent - c'est le premier pas vers des investissements dans des crypto-monnaies à risque plus élevé.
Lorsque les institutions et les traders expérimentés commencent à allouer de l'ETH, cela indique qu'ils sont confiants. Cela montre qu'ils sont prêts à avancer d'un pas supplémentaire sur la courbe des risques.
L'expérience historique montre qu'une fois qu'Ethereum (ETH) devient un point chaud de négociation, la liquidité ne s'arrête pas là - la liquidité se dirige vers d'autres monnaies majeures, puis vers un marché de altcoins plus large.
ETH/BTC : Baromètre de risque du marché
Un ratio domine l'ensemble. Le graphique ETH/BTC est le « principal indicateur » du cycle de risque des cryptomonnaies. Lorsque la performance de l'ETH surpasse celle du Bitcoin, cela coïncide généralement avec le cycle des altcoins. La logique est simple : la force de l'ETH indique que la demande du marché pour les actifs risqués a dépassé celle du Bitcoin.
Le creux de l'ETH/BTC marque souvent le début d'un nouveau cycle de marché.
Le sommet de l'ETH/BTC coïncide généralement avec le pic de l'engouement pour les altcoins.
On peut le considérer comme un baromètre de risque : lorsque l'ETH reste solide et augmente par rapport au BTC, cela indique que des fonds sont prêts à affluer vers des actifs plus risqués, ce qui est un signal positif.
La liquidité suit toujours l'ETH.
L'impact des flux de fonds ETF est beaucoup plus important que ce que les gens imaginent.
Lorsque les flux de capitaux commencent à entrer dans les ETF Ethereum, cette liquidité ne reste pas seulement sur Ethereum. Elle se propage au marché au comptant, au marché des dérivés, et finit par atteindre les paires de trading des altcoins. L'augmentation du volume des transactions d'Ethereum signifie :
L'écart de prix de transaction est plus faible.
La liquidité des paires de trading ETH est plus élevée.
Lorsqu'on se tourne vers des investissements alternatifs, une volatilité plus faible réduit les coûts.
En termes simples : la force d'Ethereum facilite l'afflux de fonds vers les altcoins et réduit les coûts. C'est pourquoi l'investissement institutionnel dans Ethereum stimule indirectement l'ensemble du marché.
Feuille de route de rotation : Bitcoin → Ethereum → Altcoins majeurs → Autres altcoins
Chaque cycle a ses propres règles.
Les cycles des cryptomonnaies ne sont pas des variations aléatoires. Au cours des cycles passés, il existait une séquence répétitive prévisible :
Le Bitcoin mène la danse. Avec le renforcement de l'intensité de la tendance du Bitcoin, la confiance du marché s'accroît.
Ethereum suit de près. Les institutions et les traders augmentent leurs avoirs en ETH, ce qui indique qu'ils sont prêts à prendre plus de risques.
Les altcoins majeurs commencent à augmenter. Des cryptomonnaies comme SOL, BNB, AVAX et ADA commencent à surperformer le marché.
Les altcoins de taille moyenne dans l'écosystème connaissent une hausse. Les monnaies axées sur les récits liés aux infrastructures et à l'écosystème deviennent le centre d'attention.
Les altcoins à faible capitalisation spéculative connaissent une envolée. L'optimisme en fin de cycle économique incite les fonds à affluer vers le marché des altcoins à petite capitalisation très spéculatifs.
La performance d'Ethereum est supérieure à celle de Bitcoin, ce qui indique que nous sommes en train de passer de la première phase à la deuxième phase - les grandes altcoins sont sur le point de décoller.
Récits débordants : Ethereum entraîne son écosystème
Le développement robuste d'Ethereum a propulsé tout ce qui lui est associé.
Lorsque l'Ethereum performe bien, les récits liés à son écosystème s'intensifient, ce qui inclut :
Protocoles DeFi (Uniswap, Aave, Curve).
Solutions d'extension Layer2 (Arbitrum, Optimism, zkSync).
Jetons de staking et de staking liquide (Lido, Rocket Pool).
Des projets liés aux NFT qui fonctionnent principalement sur Ethereum.
Les investisseurs chercheront naturellement "la prochaine opportunité". Les projets liés à Ethereum sont le choix préféré avant que les capitaux ne se déplacent vers d'autres chaînes.
Les institutions achètent de l'ETH via des ETF → Les altcoins en bénéficient indirectement
L'ère des ETF a changé la psychologie des gens.
Les investisseurs institutionnels achètent de l'ETH via des ETF, ce qui est non seulement bénéfique pour Ethereum, mais change également la perception des gens sur les cryptomonnaies. Si l'ETH est reconnu par les institutions comme un actif, alors l'idée que les cryptomonnaies ne se limitent pas au Bitcoin sera normalisée.
Ce changement psychologique pousse les investisseurs à diriger leur attention vers d'autres cryptomonnaies. Les investisseurs particuliers suivent également cette logique : « Puisque l'Ethereum (ETH) peut être un investissement, pourquoi pas SOL ou AVAX ? » Le résultat est que les fonds se dirigent vers un marché des altcoins plus large.
Soyez vigilant face aux faux signaux
Chaque fois qu'Ethereum franchit un seuil, cela ne signifie pas nécessairement que la saison des altcoins est arrivée. Ethereum peut prendre temporairement les devants, mais cela ne déclenchera pas forcément un mouvement généralisé. Par exemple, en période de faiblesse de la liquidité mondiale, si le ratio ETH/BTC augmente, la hausse des altcoins pourrait rapidement s'estomper.
La différence entre un signal faux et un signal réel réside dans la possibilité de le vérifier :
La domination d'Ethereum augmente avec l'augmentation des flux de fonds des ETF.
La demande au comptant pour l'Ethereum augmente, tandis que le volume des transactions de produits dérivés plus larges augmente également.
La participation des grandes et moyennes cryptomonnaies est très élevée.
Sans cette confirmation, la force d'Ethereum pourrait n'être qu'une illusion.
Niveau technologique important
Les graphiques nous indiquent le moment.
Au fil des ans, ETH/BTC a émis des signaux fiables à des niveaux clés. Historiquement :
Une forte rebond des altcoins a été déclenché après avoir franchi et maintenu au-dessus de 0,04.
Une tendance qui reste supérieure à cette zone marque généralement le début de la saison des altcoins.
Ajoutez à cela la confirmation des flux de capitaux en spot sur Ethereum, ainsi que l'augmentation des contrats à terme non réglés pour des monnaies majeures comme SOL, BNB ou AVAX, et vous avez un signal de « feu vert ».
Pourquoi ce cycle pourrait être plus fort.
Cette fois, le contexte est différent.
Les cycles précédents des altcoins étaient principalement propulsés par la spéculation et le battage médiatique des petits investisseurs. Cependant, cette fois-ci, il existe une différence structurelle : l'afflux de capitaux institutionnels. L'ETF Ethereum au comptant a fourni un canal réglementé pour des milliards de dollars d'investissements dans Ethereum. Par la suite, cette liquidité a entraîné un effet d'entraînement sur l'ensemble du marché.
Combinez ce qui suit :
La scalabilité de Layer-2 est devenue mature. Les cas d'utilisation réels stimulent la demande pour ETH.
Revenus de staking. L'ETH est un actif productif, et pas seulement un actif spéculatif.
Débordement narratif. De la complexité de DeFi à l'interopérabilité entre chaînes.
Ce cycle de marché n'est pas seulement un mouvement spéculatif, mais une maturation de la structure du marché, avec Ethereum en position de leader tant au niveau institutionnel que narratif.
Que doivent surveiller les traders?
Une liste claire aide à filtrer le bruit.
Pour faire face à cette situation, veuillez prêter attention à trois signaux principaux :
Taux ETH/BTC. Reste constamment au-dessus de 0,04.
Flux de fonds dans les ETF. La demande pour les ETF spot Ethereum est forte et stable.
Confirmation des produits dérivés. Les positions et les volumes de négociation des principales devises comme SOL, BNB et AVAX ont tous augmenté.
Lorsque ces facteurs sont alignés, la probabilité d'un cycle de hausse continue des altcoins augmente de manière significative.
L'histoire des cycles des altcoins commence toujours par Ethereum. Bitcoin fixe le ton, mais Ethereum indique quand le marché est prêt à prendre des risques. Le ratio ETH/BTC est ta boussole - il montre quand s'attendre à ce que les fonds se dirigent vers les altcoins.
La liquidité suit de près l'ETH, et le récit de son écosystème continue de se répandre, la confiance des investisseurs institutionnels dans l'ETH apportant également un effet halo au marché dans son ensemble. Mais n'oubliez pas : tous les signaux ne sont pas réels. Avant de faire des paris massifs, veuillez vérifier les confirmations.
Avec l'impulsion des ETF Ethereum, ce cycle pourrait être le plus puissant à ce jour.
Si Ethereum mène, les autres suivront.