Cryptoactifs : le lien avec le monde réel

Avec l'impulsion des hautes sphères politiques, la réunion de la Maison Blanche sur les cryptoactifs va bientôt avoir lieu. Cependant, l'industrie des cryptoactifs n'est pas très optimiste. Certains estiment que certains politiciens pourraient considérer le domaine du chiffrement comme un distributeur automatique, continuant à retirer de la liquidité interne, entraînant une nouvelle baisse des prix. Dans ce contexte, les appels à s'éloigner des tourments politiques se font de plus en plus entendre au sein de l'industrie.

Il est indéniable que les cryptoactifs sont devenus une partie indissociable du monde réel. En même temps, nous devons également reconnaître que le taux de rendement et la pureté de l'économie blockchain ont déjà diminué.

D'un point de vue de l'état actuel des Cryptoactifs, un jeu à somme nulle pur est une impasse. Et des innovations comme le DeFi et les NFT de cycle de 2021 sont difficiles à trouver. Si l'on ne participe pas au jeu à somme nulle, toutes les forces en présence retireront les fonds que vous avez entre les mains. Ainsi, rejoindre ce jeu semble également procurer un plaisir éphémère.

Bien sûr, c'est juste un phénomène dans le domaine du chiffrement.

La théorie économique occidentale en a déjà fait l'exposé :

Partant de motifs d'intérêt personnel, les chemins des deux parties sont respectivement :

échanges de marché jeu à court terme

En résumé, le problème central auquel l'industrie du chiffrement est confrontée actuellement est le manque de produits capables de générer et de conserver de la valeur, ce qui conduit finalement à ce que tout soit basé sur le U, et personne ne souhaite détenir à long terme divers cryptoactifs.

En réalité, les politiciens concernant le battage médiatique autour des cryptoactifs et le FUD ne sont qu'un nettoyage émotionnel. Des jetons de chiffrement aux métavers et aux NFT, cela dépasse clairement la capacité d'action individuelle. La seule question est : qui tire les ficelles en coulisse ? Ils ont remplacé les groupes de lobbying traditionnels, prouvant que le pouvoir de lobbying de l'industrie du chiffrement peut désormais rivaliser avec les forces traditionnelles.

Rien n'est réel ; Bitcoin a de la valeur.

Dans les moments clés de l'industrie, en revenant sur l'évolution du Bitcoin, on constate que le Bitcoin n'est pas un produit privé exclusif, mais un cadeau offert à l'humanité. C'est grâce à son extrême inclusivité qu'il a finalement évolué d'un outil de blanchiment d'argent, un jouet pour les geeks, à un représentant de valeur que le monde entier s'efforce de positionner.

Si l'on croit aux intérêts composés du temps, alors on obtiendra les retours de la vie.

Prendre du recul, le chiffrement évolue continuellement

Une température élevée correspond à un désordre, une température basse correspond à un haut degré d'organisation.

Le marché des Cryptoactifs est actuellement très chaud, et l'entropie correspondante est également exceptionnellement élevée. Après la récente conférence de consensus, les petits écrits qui avaient autrefois le vent en poupe ont disparu avec les Memes, représentant l'incapacité des acteurs du secteur à trouver un consensus, ne laissant que les leaders d'opinion se regarder les uns les autres, se considérant comme des concurrents.

La sous-culture du marché des cryptoactifs est en train de se former, la conscience collective de notre petit monde de chiffrement est en pleine effervescence. L'auto-organisation au sein de l'industrie est en cours, tandis que l'extérieur reste silencieux à ce sujet, l'accumulation de forces représente à tout moment la préparation avant l'explosion.

Dans ce cycle, la performance des principales Cryptoactifs est faible, le Bitcoin est bloqué à un niveau élevé, l'Ethereum est en mode de rêve, et vient de commencer une consolidation interne. Une certaine chaîne publique est en revanche la plus normale, il ne s'agit que d'un groupe de jetons qui a remplacé les anciennes forces.

L'avenir réel ne réside clairement pas dans la lutte pour les chaînes publiques et les solutions d'extension, mais dans l'érosion des espèces par les Cryptoactifs. La seule question est de savoir dans quelle mesure les Cryptoactifs, associés à divers réseaux publics, peuvent remplacer les systèmes de paiement de petite taille dans chaque pays.

La monnaie liquide en Chine a disparu, mais les paiements mobiles sont les principaux acteurs. Les cartes de paiement en cryptoactifs émises à l'étranger ne peuvent pas obtenir de qualification d'émission sur le territoire, et doivent être soumises à des restrictions de quota de change personnel. Même si des produits lancent des services connexes dans les pays voisins, ils ne peuvent toujours pas être considérés comme équivalents aux produits bancaires nationaux.

Cependant, des pays à forte population comme l'Inde, le Brésil et le Nigeria se dirigent effectivement vers une élimination rapide de l'argent liquide, mais ce n'est pas que les stablecoins occupent le marché. Cette part de marché est rapidement segmentée par les banques centrales locales, les banques et les entreprises de technologie financière, laissant aux stablecoins que des miettes.

Fondamentalement, les stablecoins impliquent la souveraineté nationale, et les stablecoins actuels sont essentiellement des variantes du dollar, une forme externe de la dette américaine. Tout pays ayant une certaine ambition résistera aux stablecoins en dollars, à moins qu'il ne s'agisse de petits pays qui sont en fait ou légalement dollarisés.

Ou plutôt, le marché des jetons stables se divise en trois catégories. La première catégorie concerne des pays comme la Chine, les États-Unis, l'Inde et le Brésil, où les jetons stables ne sont qu'un produit financier marginal. La deuxième catégorie concerne les petits pays dollarisés, où les jetons stables sont plus pratiques que le dollar, mais le marché n'est pas encore complètement ouvert et nécessite encore des canaux de paiement traditionnels pour entrer. La troisième catégorie concerne des pays intermédiaires comme le Nigéria et la Turquie, où le système monétaire est chaotique et l'inflation élevée, mais avec une certaine capacité nationale, ce qui entraîne une grande demande et un marché d'application pour les jetons stables, mais qui ne peut pas être complètement mainstream et conforme.

Le principal avantage des jetons stables est leur stabilité. Par rapport aux Cryptoactifs qui doivent prouver leur valeur par le prix des jetons, la demande pour les jetons stables est déjà profondément enracinée.

Tout comme les géants des paiements sur Internet au début ont réussi à attirer des clients sans barrière d'entrée, à conserver leur marché établi, puis à se conformer aux réglementations pour s'implanter, les Cryptoactifs traversent également ce processus.

De plus, les principales Cryptoactifs ont déjà achevé la phase d'initiation de l'éducation des utilisateurs. Le Bitcoin a prouvé la faisabilité de l'effet de réseau en passant de rien à quelque chose, l'Ethereum a amplifié l'effet de réseau à des millions d'utilisateurs réels, et le jeton stable d'une certaine chaîne publique a effectivement des utilisateurs réels au quotidien dans le monde entier.

Il est inévitable que parler d'adoption à grande échelle dans le domaine des cryptoactifs n'a aucun sens avant d'être utilisé par des centaines de millions de personnes dans le monde. Sinon, il n'y aurait pas eu la bulle Internet du début du siècle. Croyez-moi, la spéculation autour de Web2 n'était pas moins forte qu'aujourd'hui, et ce n'est que lorsque un géant de la recherche a établi un système publicitaire que la valeur de l'ensemble de l'industrie a trouvé un soutien logique dans la réalité.

Embrasser l'intelligence collective

La raison pour laquelle nous discutons longuement des stablecoins est que, à ce stade, les chaînes publiques et la DeFi ont atteint un point de stagnation. Après la mise à niveau des chaînes publiques mainstream, elles suffisent déjà à répondre aux besoins de la plupart des utilisateurs et des développeurs.

Seuls les stablecoins peuvent étendre à l'extrême l'effet de réseau des cryptoactifs. La blockchain n'a en fait pas besoin de discuter de la manière d'implémenter l'externalité, tant qu'il y a suffisamment de personnes, des paradigmes d'application collective émergeront naturellement. Des colonies de fourmis, des essaims d'abeilles aux tribus humaines et aux civilisations urbaines, tout prouve la réalité de l'intelligence collective.

Bien sûr, il existe un paradoxe ici. Nous ne pouvons pas explorer toutes les possibilités de la généralisation des stablecoins, mais si vous ne les explorez pas, vous ne pouvez pas savoir quelle possibilité vaut la peine d'être explorée. Actuellement, cela peut en fait se réduire à une lutte entre l'adoption purement sur la chaîne et les scénarios réels hors chaîne.

Cette question ne peut pas être discutée sans arriver à une réponse, mais il y a un principe très efficace : ce n'est qu'en considérant le produit comme un service que l'on peut obtenir les meilleurs résultats. Prenons l'exemple d'une certaine entreprise d'IA, le commentaire le plus précis que j'ai vu est : "XXX est une fonctionnalité, pas un produit."

Je donne une version de la blockchain, nous n'avons pas besoin de nous préoccuper des dynamiques et des avancées technologiques des blockchains publiques, des DEX et des plateformes de trading, ce qui nous intéresse, c'est leur lien avec chaque personne dans le monde. Pourquoi une certaine plateforme de trading a-t-elle connu un tel succès commercial ? C'est parce qu'elle compte vraiment plus de 100 millions d'utilisateurs de cryptoactifs. Ils ne sont peut-être pas des utilisateurs en chaîne, mais leur existence rapproche l'effet de réseau de cette plateforme des entreprises traditionnelles d'Internet.

Le seul problème est que nous devons trouver des scénarios de promotion et d'application viables pour les jetons stables en pratique, tout en ne sachant pas comment les étendre spécifiquement.

Par exemple, dans les fissures réglementaires, les stablecoins doivent réaliser une accumulation originelle avec une résistance à la fragilité, en profitant du désordre des zones grises pour déconstruire l'arrogance de l'ordre financier traditionnel. Les courants souterrains trouvent toujours des chemins de pénétration en dehors des barrières de haute pression, la conformité n'étant pas plutôt un point de rupture à privilégier ou un effet de manche à exhiber.

Pour reconstruire l'écosystème de paiement dans la zone ensoleillée, il faut faire face à la muraille des intérêts établis. L'efficacité technologique n'est qu'un ticket d'entrée, le véritable combat réside dans la patience du jeu institutionnel. Lorsque le coût de la régulation devient lui-même une digue, les perturbateurs doivent soit attendre la fissure du vieux système, soit utiliser une pénétration capillaire dans la zone marginale, déguisant la révolution en amélioration, tout comme le paiement par Internet au début a perturbé le paiement traditionnel, maintenant c'est le jeton stable qui défie les banques.

Les stablecoins se trouvent à ce carrefour, le succès de leur utilisation illégale est précisément leur péché originel, et le coût du blanchiment pourrait être de céder aux règles de régulation.

À chaque époque de la pensée, il y a un certain style de réflexion qui tend à devenir l'échelle commune de la vie culturelle. Les Cryptoactifs et la technologie, ainsi que les modes de pensée, deviendront certainement des caractéristiques emblématiques de cette époque.

Souhaitons que nous trouvions dans le monde des Cryptoactifs, un idéal refuge qui appartient à cette époque.