BTCFi : un voyage d'innovation pour débloquer la capitalisation boursière de 1000 milliards de Bitcoin
Résumé
Contexte de l'émergence de BTCFi : le récit d'Ethereum et de ses chaînes concurrentes s'affaiblit, l'infrastructure est en voie de saturation, et le secteur manque de nouveaux concepts ; en revanche, l'écosystème BTC n'a pas encore formé de monopole complet.
Les principales solutions d'extension de BTC incluent les canaux d'état, les chaînes latérales et les Rollup, UTXO + vérification côté client, blocs de grande taille, etc., mais chaque solution doit respecter les exigences techniques de "validité".
Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, solutions d'extension de deuxième couche, fonctionnalités de contrat intelligent, infrastructure complète et outils de développement.
Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : limitations du protocole Bitcoin, manque de liquidité, problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes, difficulté des oracles à établir des prix précis, nécessité d'explorer des voies de développement uniques.
I. Présentation de BTCFi
1.1 définition de BTCFi
BTCFi vise à construire un écosystème de finance décentralisée sur le marché de la capitalisation boursière de Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils financiers dérivés liés au Bitcoin tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus, et d'introduire la DeFi dans l'écosystème natif de Bitcoin, activant ainsi davantage de valeur en termes de propriétés financières.
1.2 Contexte de développement
L'année 2023 est une année clé pour le développement florissant de l'écosystème Bitcoin, avec des jetons comme BRC20 provoquant un effet de richesse évident. En plus des inscriptions, une autre raison de l'émergence de l'écosystème Bitcoin est l'affaiblissement du récit d'Ethereum et des chaînes concurrentes, avec des infrastructures devenant saturées et un manque général de concepts innovants dans l'industrie. L'écosystème Bitcoin a copié la trajectoire de développement d'Ethereum, mais le problème central reste de savoir comment réaliser l'expansion des blocs sans compromettre le consensus natif ou effectuer un hard fork.
Au 1er octobre, le financement public de l'écosystème Bitcoin a atteint 14 fois, totalisant plus de 71,1 millions de dollars. L'opportunité de BTCFi réside dans le fait que, tant pour les utilisateurs que pour les investisseurs, l'écosystème Bitcoin reste plein de potentiel et n'a pas encore formé de monopole de ressources complet. Des actifs non financiers ont également donné naissance à divers actifs de protocoles tels que BRC20, ORC20, ARC20. Du Bitcoin, considéré comme de l'or numérique, à BTCFi, souvent controversé, le point central de la discussion est comment garantir la sécurité des actifs et adopter des méthodes d'expansion efficaces.
1.3 Point d'explosion précoce du marché : protocole d'actifs indexés
Les actifs indexés se divisent principalement en BRC20 non liés à UTXO et ARC20 liés à UTXO. L'ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi", chaque jeton équivalant à 1 satoshi, garantissant une valeur minimale. Grâce au protocole Atomicals appliqué à la blockchain Bitcoin, il met en œuvre la technologie des jetons colorés, permettant aux jetons d'être divisés et combinés comme des Bitcoins ordinaires, jetant les bases pour le futur AVM.
D'autres protocoles d'actifs incluent :
ORC20 : basé sur le protocole Ordinals, l'objectif est de créer une norme de jeton similaire à l'ERC20.
SRC20 : souligne un mécanisme d'émission et de transfert de jetons plus simple et efficace, visant à optimiser la complexité des contrats, réduire les frais et améliorer l'efficacité.
CAT20 : se concentre sur la création de jetons personnalisés par des particuliers ou des entreprises, permettant aux utilisateurs de définir des paramètres tels que l'offre totale, le nom, etc.
Deuxième, les solutions d'extension de deuxième couche : le potentiel de marché de BTCFi
Le développement de BTCFi ne peut se passer de DeFi, et l'expansion de DeFi dépend de l'expansion de la blockchain. Actuellement, il n'existe pas de classification unifiée des chemins d'expansion, différentes solutions présentent des compromis entre faisabilité, décentralisation et sécurité, et font face ensemble à des difficultés techniques conformes à la vérification de "l'orthodoxie" de Bitcoin.
Parmi les projets de type sidechain actuels, CORE, Bitlayer, BSquared et Rootsock représentent la plus grande part de TVL, totalisant 76,56 %. BTCFi présente des caractéristiques similaires à "ETHFi" :
Rendement en jetons BTCFi : comparable à Babylone + récompenses LRT + récompenses de la chaîne d'extension BTC + rendement global de LRT sur la chaîne ETH
Revenus basés sur ETHFi jeton : intérêts POS + récompenses de re-staking + récompenses LRT + récompenses de la chaîne étendue ETH
2.1 canal d'état
Les canaux d'état permettent aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, en ne soumettant à la chaîne principale que lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il y a le réseau Lightning et Ark, après avoir déposé des BTC à une adresse multi-signature, les utilisateurs effectuent des transactions via le canal d'état, dont le résultat est finalement vérifié par un consensus sur la chaîne principale.
2.2 Sidechains et Rollup
Les sidechains et les Rollups sont mieux adaptés au développement de l'écosystème Bitcoin, permettant des transactions rapides, la complétude de Turing et l'interopérabilité. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer2, le réseau principal ne vérifiant que les preuves soumises par la Layer2, augmentant ainsi le débit. Les réseaux principaux de sidechains ne peuvent pas directement vérifier la légitimité inter-chaînes, et augmentent généralement les méthodes de validation pour améliorer le degré de décentralisation et garantir la sécurité des actifs.
2.3 UTXO+ client de validation
La solution UTXO se distingue par sa naturalité et sa sécurité, correspondant mieux à la définition de "l'orthodoxie". Ce système déplace la validation des transactions du niveau de consensus vers l'extérieur de la chaîne, laissant le client responsable de la validation, réduisant ainsi la charge sur la blockchain et protégeant la vie privée. Le protocole RGB est une mise en œuvre concrète, utilisant les UTXO de Bitcoin comme "scellés", liant les changements d'état des actifs hors chaîne aux UTXO.
Bien que les avantages en termes d'efficacité et de confidentialité soient significatifs, des problèmes tels que les îlots de données persistent, entravant le développement des applications DeFi. Il reste des marges d'amélioration en matière de transparence des données, de facilité d'utilisation et de perfectionnement des outils de développement.
2.4 solution de grand bloc
Changer le consensus existant signifie modifier le Bitcoin actuel, faisant face à des problèmes rigides tels que le consensus et le développement écologique. BCH(Bitcoin Cash) est un hard fork de Bitcoin effectué le 1er août 2017, avec une taille de bloc de 8M. Les jetons de hard fork associés incluent également BSV.
Trois, la clé de la libération de liquidités de BTCFi
3.1 conditions préalables au développement
Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour permettre au Bitcoin de participer aux applications DeFi sur d'autres plateformes de contrats intelligents.
Solutions d'extension de deuxième couche : chercher un équilibre entre décentralisation et efficacité, en considérant comment compenser le manque de décentralisation par l'effet de richesse.
Fonctionnalité de contrat intelligent : fournir un support de contrat intelligent pour Bitcoin via des solutions de seconde couche ou des chaînes latérales, réalisant des fonctionnalités DeFi telles que le prêt et la fourniture de liquidités.
Outils et infrastructures pour les développeurs : améliorer les outils et les infrastructures, éviter les constructions répétitives.
3.2 principaux défis
Limites du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, le développement d'applications BTCFi doit surmonter les restrictions du protocole.
Liquidité insuffisante : même en introduisant d'autres blockchains via des ponts inter-chaînes, la liquidité de Bitcoin dans DeFi reste bien inférieure à celle des jetons comme Ethereum.
Problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes : comment garantir la sécurité des ponts inter-chaînes et prévenir les risques de centralisation ou de défaillance technique.
Problème des oracles : les limitations de l'architecture Bitcoin rendent le déploiement des oracles complexe, nécessitant potentiellement des solutions de couche 2 ou de chaîne latérale.
Explorer des voies de développement uniques : dans la conception de BTCFi, la sécurité prime sur la fonctionnalité, et pourrait se concentrer sur des produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur, le concept de PayFi pourrait être plus adapté au Bitcoin.
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metaverse_hermit
· 07-04 14:01
Il semble que tout le monde commence à spéculer sur de nouveaux concepts.
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Layer2Observer
· 07-04 09:37
Du point de vue technique, les solutions L2 nécessitent encore plus de preuves de concept.
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AirdropHunterXM
· 07-03 15:30
Satoshi Nakamoto serait-il d'accord avec cela s'il était vivant ?
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SigmaBrain
· 07-03 15:24
l'écosystème btc est toujours fiable
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SignatureAnxiety
· 07-03 15:15
Je ne savais pas que l'on pouvait jouer comme ça avec le BTC, j'ai élargi mes horizons.
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SchrodingerGas
· 07-03 15:03
C'est juste du marketing narratif critique et rationnel. Le cross-chain a vraiment peur de mourir.
Défis et opportunités de BTCFi : Débloquer la voie innovante vers la capitalisation boursière des billions de Bitcoin
BTCFi : un voyage d'innovation pour débloquer la capitalisation boursière de 1000 milliards de Bitcoin
Résumé
Contexte de l'émergence de BTCFi : le récit d'Ethereum et de ses chaînes concurrentes s'affaiblit, l'infrastructure est en voie de saturation, et le secteur manque de nouveaux concepts ; en revanche, l'écosystème BTC n'a pas encore formé de monopole complet.
Les principales solutions d'extension de BTC incluent les canaux d'état, les chaînes latérales et les Rollup, UTXO + vérification côté client, blocs de grande taille, etc., mais chaque solution doit respecter les exigences techniques de "validité".
Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, solutions d'extension de deuxième couche, fonctionnalités de contrat intelligent, infrastructure complète et outils de développement.
Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : limitations du protocole Bitcoin, manque de liquidité, problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes, difficulté des oracles à établir des prix précis, nécessité d'explorer des voies de développement uniques.
I. Présentation de BTCFi
1.1 définition de BTCFi
BTCFi vise à construire un écosystème de finance décentralisée sur le marché de la capitalisation boursière de Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils financiers dérivés liés au Bitcoin tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus, et d'introduire la DeFi dans l'écosystème natif de Bitcoin, activant ainsi davantage de valeur en termes de propriétés financières.
1.2 Contexte de développement
L'année 2023 est une année clé pour le développement florissant de l'écosystème Bitcoin, avec des jetons comme BRC20 provoquant un effet de richesse évident. En plus des inscriptions, une autre raison de l'émergence de l'écosystème Bitcoin est l'affaiblissement du récit d'Ethereum et des chaînes concurrentes, avec des infrastructures devenant saturées et un manque général de concepts innovants dans l'industrie. L'écosystème Bitcoin a copié la trajectoire de développement d'Ethereum, mais le problème central reste de savoir comment réaliser l'expansion des blocs sans compromettre le consensus natif ou effectuer un hard fork.
Au 1er octobre, le financement public de l'écosystème Bitcoin a atteint 14 fois, totalisant plus de 71,1 millions de dollars. L'opportunité de BTCFi réside dans le fait que, tant pour les utilisateurs que pour les investisseurs, l'écosystème Bitcoin reste plein de potentiel et n'a pas encore formé de monopole de ressources complet. Des actifs non financiers ont également donné naissance à divers actifs de protocoles tels que BRC20, ORC20, ARC20. Du Bitcoin, considéré comme de l'or numérique, à BTCFi, souvent controversé, le point central de la discussion est comment garantir la sécurité des actifs et adopter des méthodes d'expansion efficaces.
1.3 Point d'explosion précoce du marché : protocole d'actifs indexés
Les actifs indexés se divisent principalement en BRC20 non liés à UTXO et ARC20 liés à UTXO. L'ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi", chaque jeton équivalant à 1 satoshi, garantissant une valeur minimale. Grâce au protocole Atomicals appliqué à la blockchain Bitcoin, il met en œuvre la technologie des jetons colorés, permettant aux jetons d'être divisés et combinés comme des Bitcoins ordinaires, jetant les bases pour le futur AVM.
D'autres protocoles d'actifs incluent :
ORC20 : basé sur le protocole Ordinals, l'objectif est de créer une norme de jeton similaire à l'ERC20.
SRC20 : souligne un mécanisme d'émission et de transfert de jetons plus simple et efficace, visant à optimiser la complexité des contrats, réduire les frais et améliorer l'efficacité.
CAT20 : se concentre sur la création de jetons personnalisés par des particuliers ou des entreprises, permettant aux utilisateurs de définir des paramètres tels que l'offre totale, le nom, etc.
Deuxième, les solutions d'extension de deuxième couche : le potentiel de marché de BTCFi
Le développement de BTCFi ne peut se passer de DeFi, et l'expansion de DeFi dépend de l'expansion de la blockchain. Actuellement, il n'existe pas de classification unifiée des chemins d'expansion, différentes solutions présentent des compromis entre faisabilité, décentralisation et sécurité, et font face ensemble à des difficultés techniques conformes à la vérification de "l'orthodoxie" de Bitcoin.
Parmi les projets de type sidechain actuels, CORE, Bitlayer, BSquared et Rootsock représentent la plus grande part de TVL, totalisant 76,56 %. BTCFi présente des caractéristiques similaires à "ETHFi" :
Rendement en jetons BTCFi : comparable à Babylone + récompenses LRT + récompenses de la chaîne d'extension BTC + rendement global de LRT sur la chaîne ETH
Revenus basés sur ETHFi jeton : intérêts POS + récompenses de re-staking + récompenses LRT + récompenses de la chaîne étendue ETH
2.1 canal d'état
Les canaux d'état permettent aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, en ne soumettant à la chaîne principale que lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il y a le réseau Lightning et Ark, après avoir déposé des BTC à une adresse multi-signature, les utilisateurs effectuent des transactions via le canal d'état, dont le résultat est finalement vérifié par un consensus sur la chaîne principale.
2.2 Sidechains et Rollup
Les sidechains et les Rollups sont mieux adaptés au développement de l'écosystème Bitcoin, permettant des transactions rapides, la complétude de Turing et l'interopérabilité. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer2, le réseau principal ne vérifiant que les preuves soumises par la Layer2, augmentant ainsi le débit. Les réseaux principaux de sidechains ne peuvent pas directement vérifier la légitimité inter-chaînes, et augmentent généralement les méthodes de validation pour améliorer le degré de décentralisation et garantir la sécurité des actifs.
2.3 UTXO+ client de validation
La solution UTXO se distingue par sa naturalité et sa sécurité, correspondant mieux à la définition de "l'orthodoxie". Ce système déplace la validation des transactions du niveau de consensus vers l'extérieur de la chaîne, laissant le client responsable de la validation, réduisant ainsi la charge sur la blockchain et protégeant la vie privée. Le protocole RGB est une mise en œuvre concrète, utilisant les UTXO de Bitcoin comme "scellés", liant les changements d'état des actifs hors chaîne aux UTXO.
Bien que les avantages en termes d'efficacité et de confidentialité soient significatifs, des problèmes tels que les îlots de données persistent, entravant le développement des applications DeFi. Il reste des marges d'amélioration en matière de transparence des données, de facilité d'utilisation et de perfectionnement des outils de développement.
2.4 solution de grand bloc
Changer le consensus existant signifie modifier le Bitcoin actuel, faisant face à des problèmes rigides tels que le consensus et le développement écologique. BCH(Bitcoin Cash) est un hard fork de Bitcoin effectué le 1er août 2017, avec une taille de bloc de 8M. Les jetons de hard fork associés incluent également BSV.
Trois, la clé de la libération de liquidités de BTCFi
3.1 conditions préalables au développement
Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour permettre au Bitcoin de participer aux applications DeFi sur d'autres plateformes de contrats intelligents.
Solutions d'extension de deuxième couche : chercher un équilibre entre décentralisation et efficacité, en considérant comment compenser le manque de décentralisation par l'effet de richesse.
Fonctionnalité de contrat intelligent : fournir un support de contrat intelligent pour Bitcoin via des solutions de seconde couche ou des chaînes latérales, réalisant des fonctionnalités DeFi telles que le prêt et la fourniture de liquidités.
Outils et infrastructures pour les développeurs : améliorer les outils et les infrastructures, éviter les constructions répétitives.
3.2 principaux défis
Limites du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, le développement d'applications BTCFi doit surmonter les restrictions du protocole.
Liquidité insuffisante : même en introduisant d'autres blockchains via des ponts inter-chaînes, la liquidité de Bitcoin dans DeFi reste bien inférieure à celle des jetons comme Ethereum.
Problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes : comment garantir la sécurité des ponts inter-chaînes et prévenir les risques de centralisation ou de défaillance technique.
Problème des oracles : les limitations de l'architecture Bitcoin rendent le déploiement des oracles complexe, nécessitant potentiellement des solutions de couche 2 ou de chaîne latérale.
Explorer des voies de développement uniques : dans la conception de BTCFi, la sécurité prime sur la fonctionnalité, et pourrait se concentrer sur des produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur, le concept de PayFi pourrait être plus adapté au Bitcoin.