Le secteur RWA se développe rapidement, la transformation réussie d'Ondo Finance apporte de nouvelles opportunités

À l'ère de DeFi 2.0, les actifs du monde réel (RWA) sont considérés comme la clé pour ouvrir un nouveau chapitre. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, les RWA semblent encore inaccessibles. Après tout, l'achat de produits RWA nécessite généralement de compléter une vérification d'identité et de répondre à certaines conditions d'actifs, ce qui représente un seuil trop élevé pour la plupart des petits investisseurs.

Alors, avant l'explosion complète du secteur RWA, comment prendre de l'avance ? Il existe principalement deux façons : d'une part, acheter des jetons de projets RWA ; d'autre part, choisir des produits RWA avec des barrières à l'entrée plus faibles.

Pour la première méthode, les investisseurs doivent bien comprendre les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA nécessitent une entité à but spécial (SPV) pour réaliser l'isolement des risques, il est donc nécessaire de s'assurer que cette entité est conforme aux exigences légales locales afin d'éviter des risques potentiels. Cette méthode est généralement le principal choix des investisseurs en crypto-monnaies et peut également offrir des rendements plus élevés.

La deuxième méthode consiste à investir dans des produits RWA eux-mêmes, qui sont généralement tokenisés à partir d'actifs réels tels que des dollars américains et des obligations d'État américaines. Si les investisseurs répondent aux critères, ils peuvent obtenir un rendement relativement stable, avec un risque également plus faible. Cependant, il y a actuellement peu de produits RWA disponibles pour participer, et les exigences en matière de vérification d'identité et d'actifs ne conviennent pas à la plupart des investisseurs en cryptomonnaies.

Dans ce contexte, Ondo Finance est devenu un projet digne d'intérêt dans le domaine des RWA. Après un an de transformation, le projet a réussi à entrer dans le domaine des RWA et a lancé plusieurs produits innovants.

Ondo Finance a été fondée en 2021, initialement axée sur les services de liquidité (Laas). Mais avec l'entrée du marché dans un marché baissier, la capitalisation du marché DeFi et la liquidité en chaîne ont diminué, et le développement du projet a rencontré des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a décidé de se réorienter vers le secteur RWA. Après une année d'efforts, Ondo Finance se classe actuellement troisième en termes de valeur totale verrouillée (TVL) dans le secteur RWA, atteignant 183 millions de dollars.

Le succès d'Ondo Finance est principalement dû à la conception de ses produits. Le cœur des produits RWA réside dans la manière de connecter de manière sécurisée et efficace le monde réel et le monde virtuel, garantissant la sécurité et la conformité du processus d'achat et de rachat pour les investisseurs. Actuellement, Ondo Finance a lancé trois principaux produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.

OUSG est un produit basé sur les obligations d'État américaines, principalement investi dans l'ETF à court terme des obligations américaines de BlackRock. Il prend en charge plusieurs réseaux de blockchain, avec un rendement annualisé d'environ 4,69 %. Cependant, le seuil d'achat est relativement élevé, nécessitant une vérification d'identité et le respect des exigences des "acheteurs qualifiés".

USDY est un titre tokenisé garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. Il s'adresse aux investisseurs ordinaires, avec un montant d'achat minimum de 500 dollars et un rendement annuel d'environ 5,10 %. USDY adopte plusieurs mesures de contrôle des risques, y compris une sur-collatéralisation, une séparation des actifs et une supervision par des tiers.

OMMF est un jeton RWA basé sur les fonds du marché monétaire du gouvernement américain, qui n'a pas encore été officiellement lancé.

De plus, Ondo Finance a également lancé la plateforme de prêt Flux Finance, offrant aux utilisateurs des voies de rachat de produits RWA plus flexibles.

Bien qu'Ondo Finance ait connu du succès dans le domaine des RWA, l'avenir de son token ONDO reste flou. Actuellement, ONDO est principalement utilisé pour le vote de gouvernance, mais la possibilité d'une future intégration avec des produits RWA n'est pas exclue.

Avec le développement rapide du secteur RWA, la transformation d'Ondo Finance offre de nouvelles opportunités aux investisseurs. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents lors de leur participation et bien comprendre les risques associés.