Développement et perspectives de l'écosystème Hyperliquid
Il y a un peu plus de deux mois, un événement spécifique a provoqué une polarisation des opinions sur l'avenir d'une certaine plateforme de trading. Certains pensent que la plateforme va répéter les erreurs du passé, tandis que d'autres sont convaincus que ses perspectives restent radieuses.
Récemment, le jeton natif de la plateforme a franchi la barre des 44 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. À partir des opérations massives d'un trader réputé, il semble que cette plateforme et le prix de son jeton en constante augmentation aient réussi à se débarrasser des ombres du passé et à ouvrir un nouveau chapitre.
Sous l'impulsion d'une forte performance des tokens, son écosystème se développe discrètement. Alors, comment les bâtisseurs de cet écosystème perçoivent-ils ses perspectives de développement ? Qu'est-ce qui différencie cette plateforme et son écosystème des autres bourses et blockchains célèbres ? En termes de capitalisation boursière, son token natif est-il surévalué ou sous-évalué ?
Avec ces questions en tête, nous avons interviewé le cofondateur d'une plateforme de prêt.
L'évolution des plateformes de prêt
Les répondants ont indiqué que leur plateforme de prêt est similaire aux protocoles de prêt dans cet écosystème, étant le seul projet à avoir obtenu l'autorisation officielle de faire fonctionner le dernier code. La plateforme offre des services de prêt, permettant aux utilisateurs d'utiliser le jeton natif de l'écosystème comme garantie pour obtenir des prêts, tout en prenant également en charge la fonction de prêt éclair.
En plus des fonctionnalités de base, la plateforme, basée sur sa position de "infrastructure financière", propose également des canaux de liquidité de base, des mécanismes de gestion des risques on-chain, ainsi que des lignes de crédit garanties par des actifs auxquelles d'autres applications peuvent se connecter. En simplifiant la complexité et en offrant une liquidité profonde et combinable, ils visent à devenir la couche de rendement privilégiée de l'écosystème.
Actuellement, la plateforme se concentre sur l'introduction de nouvelles fonctionnalités pour des écosystèmes spécifiques, telles que la tokenisation des pools de liquidités des teneurs de marché. Les utilisateurs peuvent déposer dans les pools de liquidités des teneurs de marché via la plateforme et obtenir un "certificat" tokenisé représentant leur dépôt. Ce certificat peut être utilisé sur la plateforme comme garantie pour emprunter des stablecoins, permettant ainsi une utilisation et un rendement des fonds plus élevés.
De plus, ils explorent la possibilité d'utiliser les positions des contrats perpétuels comme collatéral, espérant ainsi surmonter les limitations de l'application des positions à long terme sur les échanges centralisés. Les utilisateurs pourront ouvrir des positions sur cette plateforme et obtenir des certificats tokenisés représentant ces positions, leur permettant d'utiliser ces positions comme collatéral tout en maintenant leur état d'ouverture.
Épreuve et rétablissement de la confiance dans la plateforme
En parlant d'un événement spécifique qui a eu lieu il y a un peu plus de deux mois, les personnes interrogées estiment que l'équipe de la plateforme a peut-être initialement ignoré les risques potentiels associés à certains tokens à faible liquidité. Cependant, elles reconnaissent la manière rapide et responsable dont l'équipe de la plateforme a traité la situation.
Cet événement a en fait renforcé sa confiance dans le pool de liquidité des teneurs de marché. Depuis son lancement, ce pool a déjà généré des revenus considérables, avec des revenus totaux dépassant 60 millions de dollars, surpassant largement d'autres projets similaires. De plus, la plateforme a également mis en place deux paramètres de risque différents pour le pool de fonds, augmentant ainsi davantage sa sécurité.
Dans l'ensemble, les répondants estiment que l'équipe de la plateforme fait preuve d'un très haut niveau de professionnalisme, et que leurs décisions sont toujours prises dans l'intérêt des utilisateurs.
Comparaison avec d'autres plateformes
Lorsqu'on lui demande de comparer la plateforme et son écosystème avec d'autres bourses et blockchains connues, l'interviewé a souligné que, bien qu'elles semblent toutes deux être des bourses à haute performance avec des réseaux de contrats intelligents associés, il existe en réalité des divergences fondamentales dans leur architecture.
La plateforme a choisi une stratégie de "transparence avant tout" : chaque transaction, chaque mouvement de fonds et chaque règlement sont exécutés directement sur la chaîne, laissant des enregistrements d'audit publics immuables. En revanche, certaines bourses centralisées gardent leur carnet de commandes et leur moteur de gestion des risques enfermés sur des serveurs, rendant impossible pour les tiers de vérifier indépendamment la profondeur de leurs ordres ou leur solvabilité.
Le véritable point de rupture réside dans la couche d'exécution unique de la plateforme, qui intègre des contrats précompilés et une interface de code d'interaction. Ces fonctionnalités précompilées permettent à tout développeur d'accéder à l'intégralité du carnet de commandes de la plateforme en un seul appel. La liquidité n'est plus un "jardin clos", mais devient un "actif public" ; les stratégies sur chaîne n'ont plus besoin d'accéder indirectement à une profondeur de niveau centralisé via des actifs encapsulés ou des teneurs de marché automatisés fragmentés.
Ce choix d'architecture apporte des capacités de combinaison que d'autres chaînes publiques n'ont pas. Par exemple, un contrat à terme perpétuel BTC-USDC peut être ouvert directement à partir d'un contrat intelligent et être tokenisé en un actif similaire à l'ERC-721. Cette position elle-même devient un collatéral mobile - pouvant être transférée hors bourse, utilisée dans des protocoles de prêt, ou intégrée dans des produits structurés, sans avoir besoin de clôturer la position. Dans certaines bourses centralisées, les contrats à terme perpétuels ne peuvent être verrouillés qu'à l'intérieur de la bourse, sans possibilité de retrait, de transfert ou de re-staking sur la chaîne.
Grâce à la plateforme qui route nativement les ordres vers le système de trading, l'efficacité du capital est préservée. Que ce soit pour les pools de fonds, les robots ou les portefeuilles d'utilisateurs ordinaires, une seule interaction de contrat suffit pour obtenir "la quantité maximale que le carnet d'ordres peut fournir", éliminant ainsi le risque de base et le slippage souvent rencontrés dans les dérivés sur la chaîne. En revanche, sur certaines blockchains publiques, les développeurs doivent simuler la liquidité par des teneurs de marché automatiques ou dépendre de teneurs de marché hors chaîne, ce qui entraîne une augmentation des délais et une complexité accrue du système.
État actuel et perspectives futures de l'écosystème
Concernant l'état actuel du développement de l'écosystème, les répondants ont indiqué qu'avec de plus en plus d'utilisateurs échangeant divers tokens dans le système, en particulier certains nouveaux tokens populaires, un grand nombre de transactions sont envoyées dans de petits blocs. Étant donné que la limite de Gas des petits blocs est limitée, une fois remplis, il est nécessaire de payer des frais de Gas plus élevés.
Après que l'équipe de la plateforme a remarqué ce problème, elle a rapidement ajusté le temps de création des petits blocs, le réduisant de 2 secondes à 1 seconde, ce qui permet à davantage de transactions de passer plus rapidement et contribue également à réduire la pression sur les frais de Gas.
Les répondants estiment que tant que la communauté donne des retours, l'écosystème continuera de s'améliorer et de croître. L'équipe de la plateforme s'efforce constamment d'aider la communauté et de fournir un soutien dans la mesure du possible. Bien qu'ils aient leur propre chemin de développement, lorsque les voix de la communauté s'élèvent, l'équipe se tient prête à écouter et à aider tout le monde.
Évaluation des jetons
Lorsqu'on lui a demandé de comparer le jeton natif de la plateforme avec d'autres jetons de blockchain publique, l'interviewé a estimé que ce jeton était actuellement sous-évalué.
Il a déclaré que, même si l'on compare simplement le jeton en tant que jeton de chaîne publique, ce jeton a au moins 5 fois de potentiel de hausse. Si l'on prend également en compte la valeur de l'échange, le potentiel de hausse pourrait être encore plus grand. Il a été rapporté que la plateforme rachète chaque jour des jetons natifs d'une valeur d'environ 3 millions de dollars, soit environ 1 milliard de dollars d'achats par an.
Avec un tel élan de développement, la capitalisation boursière de ce jeton pourrait atteindre un niveau surprenant d'ici la fin de l'année.
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MysteriousZhang
· 07-07 02:59
En d'autres termes, c'est le moment de profiter des nouvelles sur les cotes pour To the moon.
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BugBountyHunter
· 07-06 23:06
Le piège est arrivé, prendre les gens pour des idiots et c'est fini.
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LiquidityWitch
· 07-04 04:21
Cette fois, l'air est vraiment agréable.
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failed_dev_successful_ape
· 07-04 04:21
44 dollars… encore raté une opportunité de devenir riche.
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AirdropSweaterFan
· 07-04 04:08
Ce goût est trop fort, achetez tôt et gagnez tôt.
Voir l'originalRépondre0
LuckyBlindCat
· 07-04 04:02
Vraiment, les pigeons n'ont pas de pouvoir de fixation des prix.
L'écosystème Hyperliquid continue de s'étendre, le jeton natif pourrait encore être sous-estimé.
Développement et perspectives de l'écosystème Hyperliquid
Il y a un peu plus de deux mois, un événement spécifique a provoqué une polarisation des opinions sur l'avenir d'une certaine plateforme de trading. Certains pensent que la plateforme va répéter les erreurs du passé, tandis que d'autres sont convaincus que ses perspectives restent radieuses.
Récemment, le jeton natif de la plateforme a franchi la barre des 44 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. À partir des opérations massives d'un trader réputé, il semble que cette plateforme et le prix de son jeton en constante augmentation aient réussi à se débarrasser des ombres du passé et à ouvrir un nouveau chapitre.
Sous l'impulsion d'une forte performance des tokens, son écosystème se développe discrètement. Alors, comment les bâtisseurs de cet écosystème perçoivent-ils ses perspectives de développement ? Qu'est-ce qui différencie cette plateforme et son écosystème des autres bourses et blockchains célèbres ? En termes de capitalisation boursière, son token natif est-il surévalué ou sous-évalué ?
Avec ces questions en tête, nous avons interviewé le cofondateur d'une plateforme de prêt.
L'évolution des plateformes de prêt
Les répondants ont indiqué que leur plateforme de prêt est similaire aux protocoles de prêt dans cet écosystème, étant le seul projet à avoir obtenu l'autorisation officielle de faire fonctionner le dernier code. La plateforme offre des services de prêt, permettant aux utilisateurs d'utiliser le jeton natif de l'écosystème comme garantie pour obtenir des prêts, tout en prenant également en charge la fonction de prêt éclair.
En plus des fonctionnalités de base, la plateforme, basée sur sa position de "infrastructure financière", propose également des canaux de liquidité de base, des mécanismes de gestion des risques on-chain, ainsi que des lignes de crédit garanties par des actifs auxquelles d'autres applications peuvent se connecter. En simplifiant la complexité et en offrant une liquidité profonde et combinable, ils visent à devenir la couche de rendement privilégiée de l'écosystème.
Actuellement, la plateforme se concentre sur l'introduction de nouvelles fonctionnalités pour des écosystèmes spécifiques, telles que la tokenisation des pools de liquidités des teneurs de marché. Les utilisateurs peuvent déposer dans les pools de liquidités des teneurs de marché via la plateforme et obtenir un "certificat" tokenisé représentant leur dépôt. Ce certificat peut être utilisé sur la plateforme comme garantie pour emprunter des stablecoins, permettant ainsi une utilisation et un rendement des fonds plus élevés.
De plus, ils explorent la possibilité d'utiliser les positions des contrats perpétuels comme collatéral, espérant ainsi surmonter les limitations de l'application des positions à long terme sur les échanges centralisés. Les utilisateurs pourront ouvrir des positions sur cette plateforme et obtenir des certificats tokenisés représentant ces positions, leur permettant d'utiliser ces positions comme collatéral tout en maintenant leur état d'ouverture.
Épreuve et rétablissement de la confiance dans la plateforme
En parlant d'un événement spécifique qui a eu lieu il y a un peu plus de deux mois, les personnes interrogées estiment que l'équipe de la plateforme a peut-être initialement ignoré les risques potentiels associés à certains tokens à faible liquidité. Cependant, elles reconnaissent la manière rapide et responsable dont l'équipe de la plateforme a traité la situation.
Cet événement a en fait renforcé sa confiance dans le pool de liquidité des teneurs de marché. Depuis son lancement, ce pool a déjà généré des revenus considérables, avec des revenus totaux dépassant 60 millions de dollars, surpassant largement d'autres projets similaires. De plus, la plateforme a également mis en place deux paramètres de risque différents pour le pool de fonds, augmentant ainsi davantage sa sécurité.
Dans l'ensemble, les répondants estiment que l'équipe de la plateforme fait preuve d'un très haut niveau de professionnalisme, et que leurs décisions sont toujours prises dans l'intérêt des utilisateurs.
Comparaison avec d'autres plateformes
Lorsqu'on lui demande de comparer la plateforme et son écosystème avec d'autres bourses et blockchains connues, l'interviewé a souligné que, bien qu'elles semblent toutes deux être des bourses à haute performance avec des réseaux de contrats intelligents associés, il existe en réalité des divergences fondamentales dans leur architecture.
La plateforme a choisi une stratégie de "transparence avant tout" : chaque transaction, chaque mouvement de fonds et chaque règlement sont exécutés directement sur la chaîne, laissant des enregistrements d'audit publics immuables. En revanche, certaines bourses centralisées gardent leur carnet de commandes et leur moteur de gestion des risques enfermés sur des serveurs, rendant impossible pour les tiers de vérifier indépendamment la profondeur de leurs ordres ou leur solvabilité.
Le véritable point de rupture réside dans la couche d'exécution unique de la plateforme, qui intègre des contrats précompilés et une interface de code d'interaction. Ces fonctionnalités précompilées permettent à tout développeur d'accéder à l'intégralité du carnet de commandes de la plateforme en un seul appel. La liquidité n'est plus un "jardin clos", mais devient un "actif public" ; les stratégies sur chaîne n'ont plus besoin d'accéder indirectement à une profondeur de niveau centralisé via des actifs encapsulés ou des teneurs de marché automatisés fragmentés.
Ce choix d'architecture apporte des capacités de combinaison que d'autres chaînes publiques n'ont pas. Par exemple, un contrat à terme perpétuel BTC-USDC peut être ouvert directement à partir d'un contrat intelligent et être tokenisé en un actif similaire à l'ERC-721. Cette position elle-même devient un collatéral mobile - pouvant être transférée hors bourse, utilisée dans des protocoles de prêt, ou intégrée dans des produits structurés, sans avoir besoin de clôturer la position. Dans certaines bourses centralisées, les contrats à terme perpétuels ne peuvent être verrouillés qu'à l'intérieur de la bourse, sans possibilité de retrait, de transfert ou de re-staking sur la chaîne.
Grâce à la plateforme qui route nativement les ordres vers le système de trading, l'efficacité du capital est préservée. Que ce soit pour les pools de fonds, les robots ou les portefeuilles d'utilisateurs ordinaires, une seule interaction de contrat suffit pour obtenir "la quantité maximale que le carnet d'ordres peut fournir", éliminant ainsi le risque de base et le slippage souvent rencontrés dans les dérivés sur la chaîne. En revanche, sur certaines blockchains publiques, les développeurs doivent simuler la liquidité par des teneurs de marché automatiques ou dépendre de teneurs de marché hors chaîne, ce qui entraîne une augmentation des délais et une complexité accrue du système.
État actuel et perspectives futures de l'écosystème
Concernant l'état actuel du développement de l'écosystème, les répondants ont indiqué qu'avec de plus en plus d'utilisateurs échangeant divers tokens dans le système, en particulier certains nouveaux tokens populaires, un grand nombre de transactions sont envoyées dans de petits blocs. Étant donné que la limite de Gas des petits blocs est limitée, une fois remplis, il est nécessaire de payer des frais de Gas plus élevés.
Après que l'équipe de la plateforme a remarqué ce problème, elle a rapidement ajusté le temps de création des petits blocs, le réduisant de 2 secondes à 1 seconde, ce qui permet à davantage de transactions de passer plus rapidement et contribue également à réduire la pression sur les frais de Gas.
Les répondants estiment que tant que la communauté donne des retours, l'écosystème continuera de s'améliorer et de croître. L'équipe de la plateforme s'efforce constamment d'aider la communauté et de fournir un soutien dans la mesure du possible. Bien qu'ils aient leur propre chemin de développement, lorsque les voix de la communauté s'élèvent, l'équipe se tient prête à écouter et à aider tout le monde.
Évaluation des jetons
Lorsqu'on lui a demandé de comparer le jeton natif de la plateforme avec d'autres jetons de blockchain publique, l'interviewé a estimé que ce jeton était actuellement sous-évalué.
Il a déclaré que, même si l'on compare simplement le jeton en tant que jeton de chaîne publique, ce jeton a au moins 5 fois de potentiel de hausse. Si l'on prend également en compte la valeur de l'échange, le potentiel de hausse pourrait être encore plus grand. Il a été rapporté que la plateforme rachète chaque jour des jetons natifs d'une valeur d'environ 3 millions de dollars, soit environ 1 milliard de dollars d'achats par an.
Avec un tel élan de développement, la capitalisation boursière de ce jeton pourrait atteindre un niveau surprenant d'ici la fin de l'année.