Nouvelles tendances de la réglementation du chiffrement en Inde : des règles fiscales plus strictes entreront en vigueur en 2025

Le gouvernement indien a récemment annoncé le budget fiscal 2025, introduisant des exigences de rapport plus strictes et renforçant le mécanisme de régulation sur la base du cadre de régulation des cryptomonnaies existant. Cette mesure est une extension supplémentaire de la politique fiscale de 30% mise en œuvre en 2022.

En 2022, l'article 115BBH de la loi sur l'impôt sur le revenu a officiellement intégré les actifs de chiffrement dans le système fiscal, mais n'autorise pas les traders à compenser les pertes contre d'autres revenus. Le budget de 2025 a ajouté la clause 285BAA à la loi sur l'impôt sur le revenu, élargissant davantage le champ de la réglementation, exigeant que certaines institutions rapportent les transactions de chiffrement dans un délai prescrit. Parallèlement, le gouvernement a élargi la définition des actifs numériques virtuels (VDA) pour inclure tous les actifs de chiffrement basés sur la technologie de registre distribué, afin de s'adapter au développement de l'industrie.

Ces dernières années, l'attitude des pays du monde envers le chiffrement évolue d'une réglementation excessive vers une approche plus flexible, prudente et adaptable. Cependant, en tant que l'un des pays les plus actifs en matière de transactions de chiffrement, l'Inde maintient encore une réglementation stricte et des politiques fiscales sévères, à la traîne par rapport à la tendance internationale vers une réglementation amicale des actifs numériques.

Le régime fiscal sur le chiffrement en Inde est considéré comme l'un des plus stricts au monde, ce qui a non seulement sapé la confiance des investisseurs, mais a également entravé l'innovation et le développement des applications de la technologie blockchain. Malgré les appels répétés de divers acteurs du marché pour assouplir la politique fiscale, la position du gouvernement indien est restée inchangée.

Actuellement, l'Inde impose un taux d'imposition de 30 % sur les revenus des actifs de chiffrement, un taux qui est extrême à l'échelle mondiale. De plus, ce régime fiscal ne permet pas aux investisseurs de déduire les pertes ou les coûts d'exploitation, ce qui pousse de nombreuses entreprises et investisseurs de chiffrement à déménager vers des juridictions plus favorables. Le projet de budget fiscal de 2025 a également élargi la définition des "actifs de chiffrement", incluant tous les actifs de chiffrement basés sur la technologie blockchain dans le champ d'imposition.

La loi sur l'impôt sur le revenu impose des sanctions plus strictes pour les VDA non déclarés, les classant comme des "revenus non déclarés" et imposant des amendes allant jusqu'à 70 %, sans offrir d'exemptions ou de réductions. Cette rigueur des sanctions reflète l'attitude répressive du gouvernement indien envers le chiffrement.

Dans un environnement fiscal aussi strict, le déplacement massif des entreprises de chiffrement locales en Inde est devenu une tendance. Cependant, la croissance continue du volume des transactions sur le marché du chiffrement reflète un énorme fossé entre les politiques réglementaires et la réalité du marché. Bien que le gouvernement tente de freiner le marché du chiffrement par des politiques fiscales élevées, la jeune génération d'investisseurs en Inde considère toujours les actifs de chiffrement comme une source de revenus principale ou complémentaire.

La politique fiscale stricte de l'Inde rend sans aucun doute plus difficile l'exploitation des entreprises de chiffrement sur le marché local. Bien que l'industrie du chiffrement en Inde reste encore dynamique, un environnement réglementaire plus accueillant dans d'autres régions attire les entreprises à se délocaliser. Des études prévoient qu'en 2035, la taille du marché du chiffrement en Inde pourrait passer de 2,5 milliards de dollars à 15 milliards de dollars. Cependant, une réglementation trop stricte pourrait inciter le capital de l'industrie du chiffrement en Inde à se diriger vers d'autres pays, entraînant une réduction des recettes fiscales pour le gouvernement indien, une limitation de l'innovation sur le marché et une influence sur la compétitivité de l'Inde dans l'écosystème financier numérique mondial.

Un autre défi majeur du marché indien du chiffrement est la complexité de la conformité et l'incertitude juridique. Bien que le gouvernement indien ait proposé dès 2021 l'élaboration d'un cadre réglementaire complet pour le chiffrement, le projet de loi tend davantage à interdire le Bitcoin et les altcoins, tout en promouvant la monnaie numérique de la banque centrale, ce qui a finalement conduit à un retard dans sa mise en œuvre. Dans ce contexte réglementaire, les acteurs du marché sont confrontés à des changements de politique soudains et à des risques de conformité, ce qui entrave les investissements à long terme.

En résumé, bien que le gouvernement indien renforce la réglementation au nom de la stabilité financière, un système fiscal strict et un cadre réglementaire flou limitent gravement la capacité d'innovation du marché indien du chiffrement et affectent la compétitivité mondiale de l'Inde. Le gouvernement indien doit trouver un équilibre entre la protection des investisseurs et le développement du marché, réduire les taux d'imposition, clarifier la classification des actifs et réduire l'incertitude juridique pour renforcer la confiance du marché et attirer davantage de capitaux. Si l'Inde continue de maintenir sa position réglementaire actuelle, elle pourrait manquer des opportunités économiques dans le domaine de la blockchain et des finances numériques. En revanche, l'Inde a encore la possibilité de devenir un acteur important du marché mondial du chiffrement.