Nouvelle tendance des entreprises en matière de détention de jetons : de Bitcoin aux jetons d'IA
Depuis 2020, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse intègrent les cryptomonnaies dans leurs réserves d'actifs, et la détention de jetons est devenue une tendance manifeste. D'ici 2025, le nombre d'entreprises détenant des actifs cryptographiques aura explosé, passant de quelques unités à plusieurs dizaines.
Cette tendance des entreprises à détenir des jetons s'est diversifiée en plusieurs directions : le Bitcoin reste le choix le plus sûr ; l'Ethereum et Solana attirent également de nombreux adeptes en raison de leur reconnaissance étendue. Aujourd'hui, cette tendance s'étend même au domaine des jetons à plus petite capitalisation, comme Fetch.ai ($FET) et Bittensor ($TAO) dans le secteur de l'IA.
Cependant, la volatilité des jetons à faible capitalisation est plus importante. Par exemple, l'ETH a chuté d'environ 26,7 % en une seule journée en juin 2022, et le SOL a enregistré une baisse de 43 % en novembre 2022 en raison de l'événement FTX. La vulnérabilité des jetons AI est encore plus évidente, la récente publication du modèle AI open source DeepSeek ayant entraîné un retournement collectif des jetons AI Agent sur la chaîne. La volatilité de FET et TAO au cours des 30 derniers jours est d'environ 15 % et 18 %, respectivement.
Alors, est-il viable pour les entreprises cotées de se positionner sur ces jetons plus volatils ? Examinons quelques cas.
Force Interactive (TRNR): Parier sur FET, une tentative de fitness + IA
Interactive Strength est une entreprise cotée au NASDAQ, spécialisée dans la vente d'équipements de fitness professionnels et de services de fitness numériques connexes. La capitalisation boursière de l'entreprise est d'environ 8,4 millions de dollars.
Le 11 juin, la société a annoncé son intention d'investir 500 millions de dollars pour acheter des jetons FET en tant que réserve stratégique en cryptomonnaie, afin de soutenir des produits de fitness alimentés par l'IA. La société a obtenu un financement de démarrage de 55 millions de dollars de ATW Partners et DWF Labs.
ATW Partners est une société de capital-investissement qui a repéré le potentiel Fitness + IA de TRNR. DWF Labs est un vétéran des market makers dans le monde de la crypto, ayant précédemment obtenu 10 millions de FET de Fetch.ai pour le market making.
Après l'annonce, le prix de l'action TRNR a augmenté de 15%, et le FET a également augmenté de 7%. Cependant, il n'est pas facile pour la société de lever 500 millions pour acheter du FET, il est nécessaire d'augmenter progressivement le prix des actions. Cette stratégie semble être un pari à court terme, tandis que le succès ou l'échec à long terme dépendra de la capacité de l'activité de fitness basée sur l'IA à se concrétiser.
Synaptogenix (SNPX): Parier sur TAO, le chemin de transformation d'une entreprise de biotechnologie
Synaptogenix est une entreprise biopharmaceutique spécialisée dans le développement de produits pour traiter les maladies neurodégénératives. La capitalisation boursière de l'entreprise n'est que de 5 millions de dollars.
Le 9 juin, la société a annoncé un investissement initial de 10 millions de dollars pour acheter des jetons TAO de Bittensor, avec l'intention d'augmenter progressivement ce montant à 100 millions de dollars. Le financement provient des réserves de trésorerie existantes de la société, et il est prévu de compléter cela à l'avenir par une levée de fonds privée de 550 millions de dollars sous forme d'actions privilégiées convertibles.
L'opérateur derrière cette transaction est une figure bien connue du milieu des investissements, James Altucher. Il est responsable de l'élaboration et de l'exécution de la stratégie d'investissement TAO, qui comprend des achats de marché par étapes et la sélection de sous-réseaux Bittensor pour le staking.
SNPX espère réaliser une appréciation de ses actifs en détenant des TAO et en stakant des revenus, et envisage même de changer le nom de l'entreprise et le code boursier pour renforcer le positionnement du jeton AI. Après l'annonce, le prix de l'action SNPX a augmenté de 40% à un moment donné.
Cependant, un investissement initial de 10 millions de dollars a dépassé deux fois la valeur de l'entreprise, et si le prix de TAO chute de manière significative, l'entreprise fera face à des risques financiers considérables. C'est sans aucun doute une tentative de transformation à haut risque et à haut rendement.
Oblong (OBLG): Parier sur TAO, une approche prudente dans le domaine de l'IT
Oblong est un fournisseur de services spécialisé dans les solutions informatiques et les technologies de collaboration vidéo, avec une capitalisation boursière d'environ 5,3 millions de dollars.
Le 6 juin, Oblong a annoncé avoir levé 7,5 millions de dollars par le biais d'une émission d'actions privées pour acheter des jetons TAO et participer à son programme de staking Subnet 0. La société a émis environ 1,98 million d'actions ordinaires ou titres équivalents à un prix de 3,77 dollars/action, légèrement inférieur au prix du marché à l'époque.
Cet achat de TAO peut être considéré comme une transformation stratégique de l'entreprise, passant des activités informatiques traditionnelles vers les domaines de l'IA et des actifs numériques. Le PDG de l'entreprise a déclaré que l'intersection de l'IA et de la blockchain est la clé de l'innovation future, et que TAO est perçu comme un actif potentiel pour l'infrastructure de l'IA cryptographique.
Le plan Oblong vise à réaliser une valorisation des actifs en détenant des TAO et en bénéficiant des revenus de staking, tout en explorant le développement d'outils logiciels basés sur Bittensor. Cette stratégie est davantage un essai stratégique, testant le potentiel à long terme des jetons d'IA.
Risques et opportunités coexistent
La tendance des entreprises à détenir des jetons s'est étendue d'un actif unique à des choix diversifiés. Cependant, à l'exception de Bitcoin, la volatilité des autres jetons est nettement plus élevée. Prenons l'exemple de TRNR, dont la capitalisation boursière de 8,4 millions de dollars prévoit de lever 500 millions de dollars pour acheter FET. L'achat de jetons très volatils avec un financement à effet de levier important comporte déjà des risques financiers énormes.
Les risques réglementaires ne doivent pas non plus être ignorés. Si la réglementation se resserre, les entreprises détentrices de jetons seront-elles confrontées à des amendes ou à des liquidations ?
Cependant, le capital est toujours à la recherche de profits. À ce stade, toutes les entreprises s'efforcent d'imiter les stratégies de réserve cryptographique, peut-être attirées par la durabilité du récit de l'IA et son potentiel de rendements élevés.
Pour les petites entreprises, il s'agit d'un jeu de capital pariant sur l'avenir. Le succès ou l'échec dépendra de l'humeur du marché, de la continuité du récit et de la capacité de mise en œuvre réelle.
Lorsque le marché haussier des cryptomonnaies se transforme en actions, les entreprises et les investisseurs doivent garder à l'esprit que le risque est l'essence des actifs à forte volatilité, et le rendement est la récompense d'une narration et d'un timing appropriés.
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HodlBeliever
· 07-08 12:28
La volatilité est le coût de la prime de risque. Un ratio d'allocation raisonnable est la clé.
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ForkYouPayMe
· 07-08 00:30
Jouer et gagner est la clé!
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NftCollectors
· 07-07 15:03
D'après l'analyse des données off-chain du marché secondaire, cette vague d'entrée des institutions va mener à un nouveau sommet dans l'histoire de l'art numérique. Quiconque ne se positionne pas maintenant manquera la nouvelle renaissance.
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PaperHandsCriminal
· 07-05 19:33
Quand est-ce que je vais investir des jetons AI dans l'entrepôt de la société de mon père ?
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GateUser-26d7f434
· 07-05 19:30
Jouer aussi gros que ça~
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ImpermanentSage
· 07-05 19:28
La spéculation est instable, chacun fait comme il l'entend.
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rugdoc.eth
· 07-05 19:27
pigeons n'en ont pas encore assez.
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MemeKingNFT
· 07-05 19:26
Jouer, c'est perdre, perdre gros, mais il faut quand même tenir bon.
De Bitcoin aux jetons d'IA : nouvelles tendances et analyse des risques pour les entreprises cotées en bourse.
Nouvelle tendance des entreprises en matière de détention de jetons : de Bitcoin aux jetons d'IA
Depuis 2020, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse intègrent les cryptomonnaies dans leurs réserves d'actifs, et la détention de jetons est devenue une tendance manifeste. D'ici 2025, le nombre d'entreprises détenant des actifs cryptographiques aura explosé, passant de quelques unités à plusieurs dizaines.
Cette tendance des entreprises à détenir des jetons s'est diversifiée en plusieurs directions : le Bitcoin reste le choix le plus sûr ; l'Ethereum et Solana attirent également de nombreux adeptes en raison de leur reconnaissance étendue. Aujourd'hui, cette tendance s'étend même au domaine des jetons à plus petite capitalisation, comme Fetch.ai ($FET) et Bittensor ($TAO) dans le secteur de l'IA.
Cependant, la volatilité des jetons à faible capitalisation est plus importante. Par exemple, l'ETH a chuté d'environ 26,7 % en une seule journée en juin 2022, et le SOL a enregistré une baisse de 43 % en novembre 2022 en raison de l'événement FTX. La vulnérabilité des jetons AI est encore plus évidente, la récente publication du modèle AI open source DeepSeek ayant entraîné un retournement collectif des jetons AI Agent sur la chaîne. La volatilité de FET et TAO au cours des 30 derniers jours est d'environ 15 % et 18 %, respectivement.
Alors, est-il viable pour les entreprises cotées de se positionner sur ces jetons plus volatils ? Examinons quelques cas.
Force Interactive (TRNR): Parier sur FET, une tentative de fitness + IA
Interactive Strength est une entreprise cotée au NASDAQ, spécialisée dans la vente d'équipements de fitness professionnels et de services de fitness numériques connexes. La capitalisation boursière de l'entreprise est d'environ 8,4 millions de dollars.
Le 11 juin, la société a annoncé son intention d'investir 500 millions de dollars pour acheter des jetons FET en tant que réserve stratégique en cryptomonnaie, afin de soutenir des produits de fitness alimentés par l'IA. La société a obtenu un financement de démarrage de 55 millions de dollars de ATW Partners et DWF Labs.
ATW Partners est une société de capital-investissement qui a repéré le potentiel Fitness + IA de TRNR. DWF Labs est un vétéran des market makers dans le monde de la crypto, ayant précédemment obtenu 10 millions de FET de Fetch.ai pour le market making.
Après l'annonce, le prix de l'action TRNR a augmenté de 15%, et le FET a également augmenté de 7%. Cependant, il n'est pas facile pour la société de lever 500 millions pour acheter du FET, il est nécessaire d'augmenter progressivement le prix des actions. Cette stratégie semble être un pari à court terme, tandis que le succès ou l'échec à long terme dépendra de la capacité de l'activité de fitness basée sur l'IA à se concrétiser.
Synaptogenix (SNPX): Parier sur TAO, le chemin de transformation d'une entreprise de biotechnologie
Synaptogenix est une entreprise biopharmaceutique spécialisée dans le développement de produits pour traiter les maladies neurodégénératives. La capitalisation boursière de l'entreprise n'est que de 5 millions de dollars.
Le 9 juin, la société a annoncé un investissement initial de 10 millions de dollars pour acheter des jetons TAO de Bittensor, avec l'intention d'augmenter progressivement ce montant à 100 millions de dollars. Le financement provient des réserves de trésorerie existantes de la société, et il est prévu de compléter cela à l'avenir par une levée de fonds privée de 550 millions de dollars sous forme d'actions privilégiées convertibles.
L'opérateur derrière cette transaction est une figure bien connue du milieu des investissements, James Altucher. Il est responsable de l'élaboration et de l'exécution de la stratégie d'investissement TAO, qui comprend des achats de marché par étapes et la sélection de sous-réseaux Bittensor pour le staking.
SNPX espère réaliser une appréciation de ses actifs en détenant des TAO et en stakant des revenus, et envisage même de changer le nom de l'entreprise et le code boursier pour renforcer le positionnement du jeton AI. Après l'annonce, le prix de l'action SNPX a augmenté de 40% à un moment donné.
Cependant, un investissement initial de 10 millions de dollars a dépassé deux fois la valeur de l'entreprise, et si le prix de TAO chute de manière significative, l'entreprise fera face à des risques financiers considérables. C'est sans aucun doute une tentative de transformation à haut risque et à haut rendement.
Oblong (OBLG): Parier sur TAO, une approche prudente dans le domaine de l'IT
Oblong est un fournisseur de services spécialisé dans les solutions informatiques et les technologies de collaboration vidéo, avec une capitalisation boursière d'environ 5,3 millions de dollars.
Le 6 juin, Oblong a annoncé avoir levé 7,5 millions de dollars par le biais d'une émission d'actions privées pour acheter des jetons TAO et participer à son programme de staking Subnet 0. La société a émis environ 1,98 million d'actions ordinaires ou titres équivalents à un prix de 3,77 dollars/action, légèrement inférieur au prix du marché à l'époque.
Cet achat de TAO peut être considéré comme une transformation stratégique de l'entreprise, passant des activités informatiques traditionnelles vers les domaines de l'IA et des actifs numériques. Le PDG de l'entreprise a déclaré que l'intersection de l'IA et de la blockchain est la clé de l'innovation future, et que TAO est perçu comme un actif potentiel pour l'infrastructure de l'IA cryptographique.
Le plan Oblong vise à réaliser une valorisation des actifs en détenant des TAO et en bénéficiant des revenus de staking, tout en explorant le développement d'outils logiciels basés sur Bittensor. Cette stratégie est davantage un essai stratégique, testant le potentiel à long terme des jetons d'IA.
Risques et opportunités coexistent
La tendance des entreprises à détenir des jetons s'est étendue d'un actif unique à des choix diversifiés. Cependant, à l'exception de Bitcoin, la volatilité des autres jetons est nettement plus élevée. Prenons l'exemple de TRNR, dont la capitalisation boursière de 8,4 millions de dollars prévoit de lever 500 millions de dollars pour acheter FET. L'achat de jetons très volatils avec un financement à effet de levier important comporte déjà des risques financiers énormes.
Les risques réglementaires ne doivent pas non plus être ignorés. Si la réglementation se resserre, les entreprises détentrices de jetons seront-elles confrontées à des amendes ou à des liquidations ?
Cependant, le capital est toujours à la recherche de profits. À ce stade, toutes les entreprises s'efforcent d'imiter les stratégies de réserve cryptographique, peut-être attirées par la durabilité du récit de l'IA et son potentiel de rendements élevés.
Pour les petites entreprises, il s'agit d'un jeu de capital pariant sur l'avenir. Le succès ou l'échec dépendra de l'humeur du marché, de la continuité du récit et de la capacité de mise en œuvre réelle.
Lorsque le marché haussier des cryptomonnaies se transforme en actions, les entreprises et les investisseurs doivent garder à l'esprit que le risque est l'essence des actifs à forte volatilité, et le rendement est la récompense d'une narration et d'un timing appropriés.