BlackRock lance un fonds Blockchain, explorant la fusion de la finance et du Web3
BlackRock a récemment annoncé le lancement d'un fonds d'actifs tokenisés sur le réseau Ethereum et a réalisé un investissement stratégique dans la société de tokenisation d'actifs Securitize. Cette initiative marque une nouvelle étape dans l'adoption des technologies cryptographiques par les géants de la finance traditionnelle, intégrant des actifs financiers traditionnels dans l'écosystème Web3.
Le nouveau fonds s'appelle "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund" et est représenté par le jeton BUIDL basé sur la Blockchain. Ce fonds est entièrement soutenu par des liquidités, des obligations d'État américaines et des accords de rachat, et versera des revenus quotidiens aux détenteurs de jetons via la Blockchain. Dans cette structure, Securitize agit en tant qu'agent de transfert et plateforme de tokenisation, tandis que BNY Mellon est le dépositaire des actifs du fonds.
Cette initiative suit de près le lancement du ETF Bitcoin au comptant par BlackRock, montrant l'engagement continu de l'entreprise dans le domaine des actifs cryptographiques. Contrairement à l'ETF Bitcoin qui introduit des actifs Web3 dans Web2 de manière traditionnelle, ce fonds introduit des actifs traditionnels dans l'écosystème cryptographique sous forme de Web3.
Ce fonds a été conçu en tenant compte des exigences à la fois réglementaires et technologiques, afin de répondre aux besoins des systèmes Web2 et Web3. Le fonds a fixé un montant minimum de souscription de 5 millions de dollars, destiné aux investisseurs qualifiés. Il distribue des intérêts par le biais d'un mécanisme de rebase quotidien, maintenant ainsi la stabilité du prix de 1 BUIDL équivalent à 1 dollar, tout en augmentant le nombre de tokens avec les rendements. Pour contrôler les risques, les tokens ne circulent que dans la liste blanche.
D'un point de vue structurel, la caractéristique la plus remarquable de ce fonds est le processus de titrisation. Securitize Markets possède une licence de système de négociation alternatif (ATS) aux États-Unis et est un courtier reconnu par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Securitize LLC est également un agent de transfert enregistré auprès de la SEC, dont le système est déployé sur une Blockchain publique. Cette structure permet au fonds d'effectuer des émissions sur le marché primaire et des transactions sur le marché secondaire sur une Blockchain publique.
BlackRock, en tant que société de gestion d'actifs, doit s'associer à des institutions comme Securitize pour entrer dans ce domaine de la tokenisation. Pendant ce temps, la Banque BNY Mellon est responsable de la conservation des actifs traditionnels, tandis que des institutions comme BitGo fournissent un soutien à la coopération écologique, y compris la conservation et la distribution de ce type d'actifs.
Comparé à d'autres projets de tokenisation d'actifs physiques (RWA), un des grands atouts de ce fonds est qu'il prétend soutenir les souscriptions et les rachats en temps réel. C'est précisément la fonctionnalité que les institutions financières traditionnelles ont toujours souhaité réaliser. Dans le monde Web3, les utilisateurs peuvent obtenir des rendements élevés sur des plateformes décentralisées, et les entrées et sorties sont en temps réel. Cette instantanéité de la liquidation et du règlement est l'une des caractéristiques les plus attrayantes de la technologie des blockchains pour les institutions financières.
Cependant, les canaux financiers traditionnels, en raison de l'unification non standardisée des livres de comptes des différentes institutions, nécessitent un règlement et un règlement intermédiaires, impliquant plusieurs institutions externes et des processus internes, ce qui prolonge souvent le cycle de transaction jusqu'à T+2, T+3 ou même T+5.
Bien que BlackRock affirme que ce fonds prend en charge les souscriptions et les rachats en temps réel, compte tenu des limitations du système financier traditionnel et du système des monnaies fiduciaires, il pourrait encore y avoir des défis pratiques.
Securitize prend en charge l'achat et le rachat d'USDC et de USD, mais si un utilisateur achète avec USDC, il doit toujours échanger via Circle, à moins que Securitize et BlackRock n'aient des comptes dans la même banque ou qu'il existe un réseau de transfert en temps réel interbancaire, sinon il sera difficile de réaliser de véritables opérations en temps réel.
Si l'utilisateur utilise des USD, il doit d'abord les recharger sur la plateforme Securitize, un virement interbancaire peut entraîner un délai.
La réactivité des souscriptions se manifeste principalement par la capacité de BlackRock à créer en temps réel de nouvelles parts de fonds, mais l'investissement des fonds dans les actifs sous-jacents prend encore du temps, ce qui peut temporairement diluer le rendement global. Les gros rachats, s'ils dépassent la trésorerie disponible du fonds, nécessiteront la vente d'actifs sous-jacents, ce qui peut prendre plus de temps à traiter.
Actuellement, l'émission de tokens BUIDL s'élève à 40 millions, détenus par deux adresses, respectivement 35 millions et 5 millions. BlackRock exige un montant minimum d'achat de 5 millions, ce seuil étant relativement élevé pour la plupart des institutions Web3. D'après les données on-chain, aucun comportement d'achat de USDC n'a encore été observé, les acheteurs étant principalement des institutions traditionnelles.
En réalité, ce fonds a actuellement seulement réalisé la tokenisation des parts de fonds, les autres processus se déroulant toujours hors chaîne. L'émission en temps réel dépend principalement de BlackRock qui crée de nouvelles parts en temps réel via Securitize, tandis que la vitesse de rachat dépend des arrangements de liquidité de BlackRock lui-même. L'ensemble de la structure repose encore sur des institutions traditionnelles à travers des réserves de fonds préalables, des solutions d'automatisation des systèmes, etc., nécessitant une coordination importante pour atteindre à peine un effet "en temps réel".
Néanmoins, c'est une tentative importante qui marque une étape clé dans le processus de fusion entre Web2 et Web3. L'essentiel réside dans le fait que, durant ce processus, les différentes parties prenantes poussent l'ensemble de la couche d'infrastructure, ainsi que la capacité à explorer davantage l'intégration des canaux traditionnels et des infrastructures émergentes.
À l'avenir, avec l'entrée de davantage d'actifs dans le Web3, en particulier avec davantage d'actifs émis directement sur la chaîne, ainsi qu'avec la circulation de davantage de stablecoins (y compris les stablecoins bancaires et même les monnaies numériques de banque centrale) sur la chaîne, nous espérons réaliser des échanges et des conversions directs entre les tokens dans le monde Web3. Cela sera la clé pour que le Web3 transforme réellement le monde financier.
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ForumLurker
· 07-08 17:16
À cet âge, je comprends enfin.
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LiquidityWhisperer
· 07-08 15:32
Les grandes institutions se disputent le gâteau du Blockchain
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AirdropHarvester
· 07-08 00:56
Rester en position sur le moissonneur en attendant le grand paquet d'Airdrop
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LiquidityWizard
· 07-05 20:07
Le vieux crocodile est enfin sur le terrain.
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SerumSquirter
· 07-05 19:56
TradFi ne peut pas non plus se permettre d'être trop extravagant.
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AlphaBrain
· 07-05 19:54
Encore un vieux géant entrer dans une position.
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AirdropChaser
· 07-05 19:53
Tu veux encore t'en prendre aux pigeons, n'est-ce pas ?
BlackRock lance un fonds Blockchain pour explorer de nouveaux modes de fusion entre le TradFi et le Web3.
BlackRock lance un fonds Blockchain, explorant la fusion de la finance et du Web3
BlackRock a récemment annoncé le lancement d'un fonds d'actifs tokenisés sur le réseau Ethereum et a réalisé un investissement stratégique dans la société de tokenisation d'actifs Securitize. Cette initiative marque une nouvelle étape dans l'adoption des technologies cryptographiques par les géants de la finance traditionnelle, intégrant des actifs financiers traditionnels dans l'écosystème Web3.
Le nouveau fonds s'appelle "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund" et est représenté par le jeton BUIDL basé sur la Blockchain. Ce fonds est entièrement soutenu par des liquidités, des obligations d'État américaines et des accords de rachat, et versera des revenus quotidiens aux détenteurs de jetons via la Blockchain. Dans cette structure, Securitize agit en tant qu'agent de transfert et plateforme de tokenisation, tandis que BNY Mellon est le dépositaire des actifs du fonds.
Cette initiative suit de près le lancement du ETF Bitcoin au comptant par BlackRock, montrant l'engagement continu de l'entreprise dans le domaine des actifs cryptographiques. Contrairement à l'ETF Bitcoin qui introduit des actifs Web3 dans Web2 de manière traditionnelle, ce fonds introduit des actifs traditionnels dans l'écosystème cryptographique sous forme de Web3.
Ce fonds a été conçu en tenant compte des exigences à la fois réglementaires et technologiques, afin de répondre aux besoins des systèmes Web2 et Web3. Le fonds a fixé un montant minimum de souscription de 5 millions de dollars, destiné aux investisseurs qualifiés. Il distribue des intérêts par le biais d'un mécanisme de rebase quotidien, maintenant ainsi la stabilité du prix de 1 BUIDL équivalent à 1 dollar, tout en augmentant le nombre de tokens avec les rendements. Pour contrôler les risques, les tokens ne circulent que dans la liste blanche.
D'un point de vue structurel, la caractéristique la plus remarquable de ce fonds est le processus de titrisation. Securitize Markets possède une licence de système de négociation alternatif (ATS) aux États-Unis et est un courtier reconnu par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Securitize LLC est également un agent de transfert enregistré auprès de la SEC, dont le système est déployé sur une Blockchain publique. Cette structure permet au fonds d'effectuer des émissions sur le marché primaire et des transactions sur le marché secondaire sur une Blockchain publique.
BlackRock, en tant que société de gestion d'actifs, doit s'associer à des institutions comme Securitize pour entrer dans ce domaine de la tokenisation. Pendant ce temps, la Banque BNY Mellon est responsable de la conservation des actifs traditionnels, tandis que des institutions comme BitGo fournissent un soutien à la coopération écologique, y compris la conservation et la distribution de ce type d'actifs.
Comparé à d'autres projets de tokenisation d'actifs physiques (RWA), un des grands atouts de ce fonds est qu'il prétend soutenir les souscriptions et les rachats en temps réel. C'est précisément la fonctionnalité que les institutions financières traditionnelles ont toujours souhaité réaliser. Dans le monde Web3, les utilisateurs peuvent obtenir des rendements élevés sur des plateformes décentralisées, et les entrées et sorties sont en temps réel. Cette instantanéité de la liquidation et du règlement est l'une des caractéristiques les plus attrayantes de la technologie des blockchains pour les institutions financières.
Cependant, les canaux financiers traditionnels, en raison de l'unification non standardisée des livres de comptes des différentes institutions, nécessitent un règlement et un règlement intermédiaires, impliquant plusieurs institutions externes et des processus internes, ce qui prolonge souvent le cycle de transaction jusqu'à T+2, T+3 ou même T+5.
Bien que BlackRock affirme que ce fonds prend en charge les souscriptions et les rachats en temps réel, compte tenu des limitations du système financier traditionnel et du système des monnaies fiduciaires, il pourrait encore y avoir des défis pratiques.
Securitize prend en charge l'achat et le rachat d'USDC et de USD, mais si un utilisateur achète avec USDC, il doit toujours échanger via Circle, à moins que Securitize et BlackRock n'aient des comptes dans la même banque ou qu'il existe un réseau de transfert en temps réel interbancaire, sinon il sera difficile de réaliser de véritables opérations en temps réel.
Si l'utilisateur utilise des USD, il doit d'abord les recharger sur la plateforme Securitize, un virement interbancaire peut entraîner un délai.
La réactivité des souscriptions se manifeste principalement par la capacité de BlackRock à créer en temps réel de nouvelles parts de fonds, mais l'investissement des fonds dans les actifs sous-jacents prend encore du temps, ce qui peut temporairement diluer le rendement global. Les gros rachats, s'ils dépassent la trésorerie disponible du fonds, nécessiteront la vente d'actifs sous-jacents, ce qui peut prendre plus de temps à traiter.
Actuellement, l'émission de tokens BUIDL s'élève à 40 millions, détenus par deux adresses, respectivement 35 millions et 5 millions. BlackRock exige un montant minimum d'achat de 5 millions, ce seuil étant relativement élevé pour la plupart des institutions Web3. D'après les données on-chain, aucun comportement d'achat de USDC n'a encore été observé, les acheteurs étant principalement des institutions traditionnelles.
En réalité, ce fonds a actuellement seulement réalisé la tokenisation des parts de fonds, les autres processus se déroulant toujours hors chaîne. L'émission en temps réel dépend principalement de BlackRock qui crée de nouvelles parts en temps réel via Securitize, tandis que la vitesse de rachat dépend des arrangements de liquidité de BlackRock lui-même. L'ensemble de la structure repose encore sur des institutions traditionnelles à travers des réserves de fonds préalables, des solutions d'automatisation des systèmes, etc., nécessitant une coordination importante pour atteindre à peine un effet "en temps réel".
Néanmoins, c'est une tentative importante qui marque une étape clé dans le processus de fusion entre Web2 et Web3. L'essentiel réside dans le fait que, durant ce processus, les différentes parties prenantes poussent l'ensemble de la couche d'infrastructure, ainsi que la capacité à explorer davantage l'intégration des canaux traditionnels et des infrastructures émergentes.
À l'avenir, avec l'entrée de davantage d'actifs dans le Web3, en particulier avec davantage d'actifs émis directement sur la chaîne, ainsi qu'avec la circulation de davantage de stablecoins (y compris les stablecoins bancaires et même les monnaies numériques de banque centrale) sur la chaîne, nous espérons réaliser des échanges et des conversions directs entre les tokens dans le monde Web3. Cela sera la clé pour que le Web3 transforme réellement le monde financier.