Nouvelle étoile de la piste RWA : transformation et développement d'Ondo Finance

À l'ère de DeFi 2.0, les actifs du monde réel (RWA) sont devenus un domaine d'intérêt majeur. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, participer à des investissements RWA pose souvent des défis en raison de barrières d'entrée élevées. Cet article présentera un projet qui a rapidement émergé dans le domaine des RWA - Ondo Finance, en explorant la conception de ses produits, son parcours de développement et ses perspectives d'avenir.

La transformation réussie d'Ondo Finance

Ondo Finance a été fondée en 2021, initialement axée sur le domaine des services de liquidité (LaaS). Cependant, alors que le marché est entré dans une phase de marché baissier, la contraction de la capitalisation du marché DeFi et de la liquidité sur chaîne a entravé le développement du projet. Pour cette raison, Ondo Finance a décidé de se réorienter en janvier 2023 et d'entrer sur le marché des RWA. Après un an d'efforts, Ondo Finance a déjà occupé une position importante dans le domaine des RWA. Selon les statistiques de la plateforme de données, son volume total verrouillé (TVL) a atteint 183 millions de dollars, se classant troisième dans le domaine des RWA.

Les principaux produits d'Ondo Finance

1. OUSG ( obligations d'État américaines )

OUSG est le produit phare d'Ondo Finance, avec une TVL atteignant 117 millions de dollars. OUSG investit principalement dans des ETF de bons du Trésor américain à court terme, tout en conservant une petite quantité de USDC et USD comme réserve de liquidités. Actuellement, le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un rendement annuel d'environ 4,69 %. Il convient de noter qu'OUSG a mis en place une entité de gestion de fonds dédiée, Ondo I LP, afin d'assurer l'isolement des risques pour les investisseurs.

Cependant, le seuil d'investissement pour OUSG est relativement élevé, car en plus de devoir compléter la vérification KYC, il faut également répondre aux critères de "acheteur qualifié", c'est-à-dire détenir un portefeuille d'au moins 5 millions de dollars et un montant d'achat minimum de 100 000 USDT.

2. USDY ( taux d'intérêt en dollars américains )

USDY est un titre tokenisé garanti par des obligations du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires à vue. Comparé à l'OUSG, USDY a un seuil d'investissement plus bas, destiné aux investisseurs ordinaires, avec un montant minimum d'achat de seulement 500 dollars. Le prix actuel de USDY est de 1,02 dollars, avec un rendement annuel d'environ 5,10 %, et un TVL atteignant 66,2 millions de dollars.

USDY utilise plusieurs mécanismes de protection, y compris le surcollatéralisme, le droit de priorité, et des rapports de transparence quotidiens, pour garantir la sécurité et la liquidité du produit. Les investisseurs peuvent participer à l'investissement USDY via des achats en USDC sur la blockchain ou par virement bancaire.

3. OMMF ( Fonds de marché monétaire du gouvernement américain )

OMMF est un jeton RWA basé sur le fonds de marché monétaire du gouvernement américain (MMF), qui n'a pas encore été officiellement lancé.

Plateforme de prêt Flux Finance

En février 2023, Ondo Finance a lancé la plateforme de prêt Flux Finance. Cette plateforme est construite sur Compound V2 et offre aux utilisateurs un moyen rapide de racheter des produits RWA, résolvant ainsi le problème des délais de rachat longs par les canaux officiels. Actuellement, Flux Finance prend principalement en charge les opérations de prêt des produits OUSG.

Jeton ONDO : l'avenir reste incertain

Ondo Finance a émis le jeton ONDO avant sa transformation, initialement utilisé pour le vote de gouvernance de Flux Finance. Le 18 janvier de cette année, le jeton ONDO a été débloqué pour la circulation, avec un prix actuel de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois par rapport au prix après le déblocage.

Bien qu'une plateforme d'échange bien connue ait ajouté ONDO à sa feuille de route de cotation, l'utilisation spécifique du jeton ONDO reste floue. Actuellement, ONDO sert de jeton de gouvernance pour Ondo DAO et Flux Finance, mais son association potentielle avec des produits RWA n'a pas encore été déterminée. La quantité importante de jetons non alloués détenus par l'équipe du projet (représentant 84 % du total) ajoute également une incertitude au développement futur d'ONDO.

À l'avenir, si le token ONDO peut être intégré de manière organique avec des produits RWA, par exemple en tant qu'incitation à la liquidité des produits RWA sur la plateforme Flux Finance, cela pourrait promouvoir davantage la popularité des produits RWA parmi les investisseurs en cryptomonnaies. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants et surveiller les mouvements des tokens des équipes de projet afin d'éviter les risques potentiels.