Rapport d'analyse des tendances de l'industrie Web3

Piste ZK

La technologie ZK a réalisé des progrès significatifs en 2023, avec des cas d'utilisation en constante expansion.

zkEVM

zkEVM se développe dans différents types. Le Type0 est entièrement identique à Ethereum, mais fait face à des défis techniques. Le Type1 a été amélioré sur la base de l'EVM, et l'expérience utilisateur ainsi que la compatibilité sont actuellement assez bonnes. Le Type2 a été lancé sur le réseau principal et est en train de développer son écosystème. Les progrès des différents projets varient, nécessitant une analyse spécifique.

zkVM

zkWASM est la principale technologie, avec une architecture hautement extensible, adaptée aux DEX haute performance. Les principaux projets incluent Delphinus Labs, ICME, wasm0, etc.

La direction RISC V est principalement axée sur RISC0, qui est plus convivial pour les langages et le matériel, mais présente des problèmes d'efficacité. Les cas d'application incluent la simulation de l'environnement Ethereum, l'environnement d'exécution FHE, etc.

La technologie zkLLVM peut rapidement compiler un langage de haut niveau en circuits zkSNARK.

ZK Mining

Les GPU et les FPGA ont une efficacité comparable, mais les prix des GPU sont plus élevés. Des puces à usage spécial pourraient apparaître avec les ASIC. L'augmentation des Prover DAO, la puissance de calcul est un atout concurrentiel clé.

Middleware ZK

y compris zkBridge, zkPoS, ZK Coprocessor, zkML et d'autres scénarios. ZK Coprocessor est assez clair, la plupart des projets ont atteint le réseau de test. La piste zkML est très dynamique mais montre une forte différenciation. Le partage de preuves ZK est un nouveau secteur émergent.

MEV

• Suivre les premières étapes de la chaîne d'approvisionnement en transactions, en particulier la phase d'intention.
• La nouvelle génération de conception et d'infrastructure DEX attirera plus de capitaux.
• Les enchères privées / pools de trading peuvent améliorer considérablement la chaîne d'approvisionnement des transactions.
• Le développement de FHE, MPC et ZKP mérite d'être suivi.
• La fin de l'industrie pourrait être un système sans permission, formant le marché le plus compétitif.
• La chaîne d'approvisionnement MEV connaîtra des changements dans des domaines tels que APS, l'exécution des documents, PEPC, etc.

OFA

Les enchères d'ordres ont émergé en 2023. Les transactions de haute valeur se dirigeront vers OFA plutôt que vers le pool de transactions public. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de transactions ETH effectuées via OFA.

Blockbuilder

Le marché des builders est concentré entre quelques entreprises, principalement des sociétés de trading à haute fréquence. À l'avenir, avec la réduction des arbitrages CEX/DEX, les avantages du trading à haute fréquence pourraient s'affaiblir.

Relais

Le marché des relais est confronté à deux grands problèmes : une forte concentration et un manque de mécanismes d'incitation. À l'avenir, des solutions d'incitation optimistes pour les relais pourraient émerger.

AA( compte abstrait )

AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires.

Le paysage du marché des portefeuilles de contrats intelligents est désormais établi, il est difficile d'attirer du trafic uniquement par les fonctionnalités. La wallet factory mérite d'être surveillée.

Dans les services modulaires, Bundler et Paymaster sont devenus des services standard.

Principales tendances:

• La piste est désormais en période de croissance rapide.
• Le développement de AA sur L2 est supérieur à celui de L1
• Le soutien des DApp AA reste un problème
• Le mempool privé peut être combiné avec MEV et intent.

Intentions

Les intentions se développent rapidement, font face à certains problèmes mais ont des solutions viables.

Il est nécessaire de prendre en compte le flux de commandes et l'acquisition d'utilisateurs, adapté à une combinaison avec MEV et AA.

Le bot Telegram pourrait évoluer vers la direction d'Intent, ayant un avantage dans le flux de commandes.

DA( disponibilité des données )

Il n'y a pas beaucoup de participants, l'effet de tête est évident. Les principaux projets incluent Celestia, Eigenlayer et Avail.

Il est nécessaire d'examiner des facteurs tels que la sécurité, la personnalisabilité, l'interopérabilité et le coût.

DA est essentiellement une activité B to B, dont les revenus sont liés à la qualité des projets écologiques.

Les grands projets Rollup ont tendance à choisir Ethereum comme couche de DA. Les autres clients de projets DA proviennent principalement de l'écosystème Cosmos et des projets RaaS.

Cadres de Rollup & RaaS

Le marché des rollups est essentiellement saturé, avec plus de 30 projets RaaS soutenus par des VC entrant sur le marché.

Certaines infrastructures L2/L3 ont reçu un soutien financier important et l'adoption des développeurs.

Des applications spécifiques comme DePIN peuvent utiliser des environnements d'exécution personnalisés.

De nouvelles technologies comme Risc0 Zeth pourraient changer la manière dont les rollups sont vérifiés. Les rollups FHE offrent l'espoir d'une DeFi privée et universelle.

Cosmos

Cosmos Hub continuera à renforcer sa position écologique :

• Certaines parties des validateurs de sécurité (PSS) offrent une sécurité de partage inter-chaînes plus flexible.
• Plan d'activation de l'IBC multi-sauts pour améliorer l'expérience utilisateur
• Ajout des fonctionnalités Megablocks et Atomic IBC, fournissant des transactions inter-chaînes atomiques.

Le développement des chaînes d'applications écosystémiques Cosmos a été ralenti par des facteurs tels que L2, mais présente toujours un avantage de haute personnalisation.

Sécurité

Les projets de sécurité couvrent plusieurs aspects :

• Détection et interception sur la chaîne
• Outil de traçage on-chain
• Services d'audit manuel et de récompense
• Outils de développement
• Application de diverses méthodologies techniques ( telles que les tests flous )

Différents outils conviennent pour détecter des catégories de vulnérabilités spécifiques, mais il est difficile de remplacer complètement un audit complet.

Lors de l'évaluation d'un projet, il faut prendre en compte : la rapidité de maintenance et de mise à jour, la taille de la base de données de vulnérabilités, le support, les besoins réels des partenaires, etc.

IA

Direction de la combinaison de la crypto et de l'IA :

• Infrastructure de puissance de calcul de base
• Entraînement à partir de sources de données spécifiques
• Outil de chat
• Plateforme de balisage de données

Les projets de puissance de calcul de base présentent des innovations variées, mais sont généralement précoces, nécessitant de considérer les futures voies d'expansion commerciale.

La plateforme de balisage des données doit se concentrer sur la capacité à obtenir des commandes, en se concentrant sur l'obtention de commandes de données à haute valeur.

En tant que fonds Crypto, nous nous concentrons davantage sur les projets liés à ZKML, ceux ayant un avantage en matière de données dans des domaines verticaux crypto, ou sur des produits to C étroitement liés à l'IA.

DeFi

Changements de 2023 :

• Les investisseurs ont besoin de produits à rendement réel, comme LSDfi ou RWA
• Les opportunités DEX augmentent, en particulier sur DEX L2.
• Les utilisateurs non natifs en crypto (, y compris les institutions ), ont d'énormes opportunités de projets pour accéder aux rendements de Web3.

Les frais générés par le DEX perpétuel représentent la plus grande part dans les différents segments.

La croissance continue du staking liquide est la plus grande piste DeFi.

Jeux et divertissements

studio de jeux

Catégorie de studio de jeu :

1. Jeux de détente : coût d'acquisition faible, petits jeux pour attirer les utilisateurs
2. Jeux de grande envergure : principalement des jeux sur PC, avec un temps de développement long et des coûts élevés
3. Jeux de niveau moyen : cartes, défense de tour, stratégie, faciles à prendre en main mais avec de la profondeur.
4. Construction d'IP : axée sur le jeu, combinée avec d'autres formes de médias
5. Jeux caractéristiques basés sur l'IA : centrés sur l'IA, innovants mais à observer pour leur mise en œuvre.

La qualité globale et le professionnalisme de l'équipe ont considérablement augmenté par rapport à la période précédente.

Attention :

• Les studios matures entrent dans le web3
• Fondateur polyvalent avec une forte capacité d'apprentissage et sensible au crypto et à la communauté
• Direction UGC, en particulier les équipes disposant de ressources créatrices web2.

jeu UA

En se concentrant sur la création de profils utilisateurs, en combinant les dimensions on-chain, off-chain et sociales.

Divisé en direction d'acquisition de clients et de stratégies opérationnelles, mais confronté à des défis de rétention des utilisateurs.

L'analyse des données de jeu peut capturer une partie de la valeur, augmentant avec la croissance du nombre d'utilisateurs.

Interaction utilisateur/fan

Principalement impliqué dans l'industrie du divertissement, des événements sportifs et du cinéma.

Il existe deux formes : l'exploitation directe de l'IP par une partie et l'exploitation de l'IP par le biais d'une coopération de licence.

Les plateformes ayant une certaine base communautaire ont souvent plus de facilité à réussir que celles qui commencent de zéro.

Se concentrer sur les projets à haute valeur IP, le chevauchement entre le public cible et les jeux/jeux d'argent, et les projets de collaboration directe avec des IP.

Services institutionnels

Sous-piste :

• Services de négociation/de courtage
• Gestion d'actifs
• Banque/Paiement
• Autres services

Tendance:

• Prévision de maintenir une croissance stable
• La construction de la conformité est une tendance importante
• La répartition des responsabilités des fournisseurs de services devient de plus en plus claire
• La part de marché des entreprises de services PB devrait augmenter.
• Pendant la période de demande d'ETF, les entreprises de finance traditionnelle auront un impact sur les entreprises de services natifs en crypto.
• L'Europe est une région chaude, les marchés émergents comme l'Amérique du Sud ont du potentiel.

Bitcoin

La construction sur la chaîne Bitcoin nécessite une approche différente de celle d'Ethereum.

À noter :

• Actifs Taproot
• Rollup
• Réseau Lightning
• Nouvelles technologies telles que Statechain

chaîne latérale

Occupant le récit dominant, facile à réaliser une haute programmabilité et des effets écologiques, mais dépendant de la technologie inter-chaînes.

Couche 2

Utiliser principalement le modèle technologique Ethereum pour construire un cadre complet, avec des choix de piles technologiques différents à chaque niveau.

Validation du client

Comme RGB et Taproot Assets, il est possible de réaliser l'émission et le commerce d'actifs avec une empreinte en chaîne minimale.

Réseau Lightning

Lightning Labs prévoit de lancer des actifs tels que des stablecoins sur Taproot Assets. Les produits de revenus d'actifs natifs peuvent être réalisés avec LSP.

type BRC20

Dépendance à une infrastructure spécifique, il est nécessaire de se concentrer sur les nouveaux types d'actifs et les risques technologiques.

DLC

L'expansion de la construction écologique pourrait devenir plus répandue, mais il est nécessaire de prêter attention aux risques de centralisation.

DePIN

DePIN peut facilement se développer en période de marché haussier, et peut convertir des utilisateurs traditionnels.

Éléments clés:

1. Le mécanisme décentralisé est au cœur.
2. Le moment du lancement du projet est très important
3. Les fondamentaux de l'industrie déterminent le succès ou l'échec d'un projet

Suggestions de classification:

• Se concentrer sur les scénarios toC et le marché des matériels non répandus, ce qui pourrait apporter des changements révolutionnaires.
• Abordez prudemment les matériels d'amélioration, il est nécessaire de surmonter les barrières techniques et commerciales.
• Observer la direction unique des machines de minage, difficile de prévoir le développement à long terme