La bataille pour la souveraineté monétaire à l'ère numérique : un nouveau chapitre de la politique des cryptoactifs américaine
Le 7 mars 2025, le gouvernement américain a adopté la "loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin", intégrant de manière innovante 200 000 bitcoins (environ 6 % de l'offre en circulation) dans les réserves nationales de vente permanente. Cette initiative a habilement contourné les controverses fiscales et a réalisé une réforme du côté de l'offre du marché du Bitcoin. Plus important encore, cela marque l'intégration officielle du Bitcoin dans l'infrastructure financière nationale, posant ainsi les bases de la compétition pour la souveraineté monétaire à l'ère numérique.
Ensuite, lors du sommet sur les cryptoactifs à la Maison Blanche le lendemain, le gouvernement a annoncé l'accélération du processus législatif du « Projet de loi sur la responsabilité des stablecoins », marquant l'entrée du système de réglementation des cryptoactifs aux États-Unis dans une phase de restructuration complète.
Stratégie de réserve stratégique du Bitcoin : stratégie de verrouillage au niveau national
Le cœur de la "Loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin" réside dans le fait de classer les 200 000 bitcoins saisis par le département judiciaire en tant qu'actifs stratégiques nationaux et d'implémenter une interdiction de vente permanente. Ce mécanisme de "renforcement à coût nul" évite non seulement les controverses sur les dépenses publiques, mais laisse également de la place pour de futurs ajustements politiques. La loi renforce la propriété numérique du Bitcoin en établissant des droits institutionnels, et crée une synergie politique avec la "Loi sur l'acceptation des taxes Bitcoin" du Texas, marquant une transformation clé du paradigme de régulation des cryptoactifs aux États-Unis.
Le marché a réagi de manière complexe. Au début de l'annonce du projet de loi, le fait que le gouvernement n'achète pas directement des bitcoins a été considéré comme un signe négatif, entraînant des fluctuations de prix. Cependant, une perspective à long terme favorable a ensuite pris le dessus, propulsant le prix du bitcoin à une forte reprise, se fixant finalement à 91000 dollars.
Cette politique pourrait déclencher une réaction en chaîne mondiale. Si d'autres grandes économies imitent et établissent des réserves stratégiques en cryptoactifs, la valeur du Bitcoin pourrait être réévaluée d'un ordre de grandeur, sur la base de la théorie de l'offre et de la demande. Cependant, l'impact sur la revalorisation sera relativement limité pour les pays dont la taille économique est plus petite.
D'un point de vue plus profond, ce projet de loi reflète la lutte pour l'extension de la souveraineté monétaire à l'ère numérique. Les États-Unis, en établissant des réserves stratégiques de pétrole et d'or, ont réussi à maîtriser le pouvoir de prix des matières premières à l'échelle mondiale. Aujourd'hui, établir des réserves stratégiques de cryptoactifs dépasse une simple décision économique et devient un choix stratégique pour la sécurité financière des nations à l'ère de l'économie numérique.
Législation sur les stablecoins et intégration dans le système bancaire
Lors du sommet sur les Cryptoactifs à la Maison Blanche du 8 mars, le gouvernement a annoncé qu'il avancerait la date de législation du « projet de loi sur la responsabilité des stablecoins » avant la pause du Congrès en août. Cette initiative vise à établir un cadre de réglementation au niveau fédéral, normalisant les normes de réserves pour l'émission de stablecoins et les qualifications d'entrée des institutions.
La nouvelle loi mettra en place une structure de régulation à double niveau "charte fédérale + licence d'État", exigeant des émetteurs de maintenir une réserve de 100 % en dollars et de se connecter à un système d'audit en temps réel. Ce design s'inspire de l'expérience réglementaire du Département des services financiers de l'État de New York, tout en réalisant une uniformité des normes grâce au mécanisme de révision de la Réserve fédérale.
Les plateformes de trading conformes redéfinissent le paysage du marché. Selon les données, la part du volume de trading au comptant des plateformes licenciées est passée de 42 % en 2024 à 79 % au deuxième trimestre de 2025. Le stablecoin USDC, avec un taux de conformité des réserves de 99,1 %, soutient un volume de trading quotidien de 500 milliards de dollars, représentant 68 % des paiements en cryptoactifs dans le monde.
L'innovation technologique dans le système bancaire devient un nouveau moteur de croissance pour l'industrie. Le temps de traitement des paiements transfrontaliers a été considérablement réduit, et le taux d'échec des règlements a fortement diminué. Les systèmes KYC automatisés ont considérablement réduit les coûts d'authentification des clients, ce qui a stimulé une croissance rapide de la base d'utilisateurs. Cette amélioration de l'efficacité est en train de changer les modes de comportement des acteurs du marché.
Les cryptoactifs occupent une place de plus en plus importante dans l'économie macroéconomique. Selon les estimations, chaque augmentation de 10 % de la capitalisation des cryptoactifs contribue marginalement à hauteur de 0,2 point de pourcentage au PIB américain. D'ici 2027, il est prévu que les cryptoactifs traiteront 35 % des volumes de paiement et de règlement mondiaux, et obtiendront le statut de monnaie légale dans plusieurs grandes économies.
Liaison entre l'économie macroéconomique et le marché des cryptoactifs
Bien que la politique soit globalement favorable, l'évolution du marché des cryptoactifs reste étroitement liée à l'économie américaine. Depuis l'approbation de l'ETF Bitcoin, la corrélation entre le prix du Bitcoin et les actions américaines a considérablement augmenté. Les données montrent que le coefficient de corrélation sur 30 jours entre le Bitcoin et l'indice S&P 500 est passé de 0,35 en 2023 à 0,78 au deuxième trimestre de 2025.
La Réserve fédérale est confrontée à un dilemme politique entre "contrôler l'inflation" et "lutter contre la récession". L'économie américaine traverse actuellement la situation de stagflation la plus typique depuis les années 1970. Si elle continue d'augmenter les taux d'intérêt pour réprimer l'inflation, les intérêts de la dette massive auront un impact grave sur les revenus fiscaux ; si elle opte pour une réduction des taux d'intérêt pour stimuler l'économie, elle risque de répéter le scénario d'hyperinflation de 1980.
Les turbulences économiques peuvent entraîner un resserrement de la liquidité sur les marchés de capitaux. En cas d'incertitude sur les attentes politiques, les traders peuvent être enclins à observer plutôt qu'à agir activement sur le marché, ce qui pourrait potentiellement déclencher un "trou noir de liquidité", créant un cercle vicieux de baisse des prix et de retrait des fonds.
Perspectives sectorielles dans un contexte mondial
Le changement de politique des États-Unis provoque une transformation mondiale du paradigme réglementaire. La "Loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin" et la "Loi sur la responsabilité des stablecoins" offrent des exemples de cadres réglementaires reproductibles pour le monde entier. Alors que les pays mettent progressivement en place des réglementations sur les cryptoactifs, le marché mondial évolue de la phase de "arbitrage réglementaire" vers la phase de "concurrence institutionnelle".
Dans la nouvelle ère où l'économie numérique et la géopolitique s'entrelacent, la reconstruction du cadre de régulation des cryptoactifs est devenue une dimension importante de la compétitivité financière des États. Les pays qui seront les premiers à établir un système de régulation prenant en compte à la fois l'innovation et la prévention des risques, auront un avantage dans la compétition mondiale de l'économie numérique.
Cependant, alors que les États-Unis dominent le développement du marché des cryptoactifs, cela rend également le marché des cryptoactifs fortement lié à l'économie américaine. Tout en se concentrant sur l'impact de l'économie américaine sur le marché des cryptoactifs, nous devons appeler à une participation mondiale à la construction de la régulation du marché des cryptoactifs, afin d'éviter une influence excessive des États-Unis sur ce marché.
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fren.eth
· 07-09 19:02
C'est vraiment ici que tu fais la nounou ?
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ChainPoet
· 07-07 14:57
En attendant les étoiles et la lune, la loi a enfin été adoptée !
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ChainDoctor
· 07-06 19:29
C'est ce que dit le papa américain.
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gaslight_gasfeez
· 07-06 19:24
La régulation, on ne peut vraiment pas y échapper.
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TradFiRefugee
· 07-06 19:24
Hehe, les États-Unis vont encore se faire prendre pour des cons.
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TokenTaxonomist
· 07-06 19:23
statistiquement parlant, cela marque le pic de la centralisation tbh
La loi sur la réserve stratégique Bitcoin aux États-Unis a été adoptée, ouvrant une nouvelle ère de régulation des cryptoactifs.
La bataille pour la souveraineté monétaire à l'ère numérique : un nouveau chapitre de la politique des cryptoactifs américaine
Le 7 mars 2025, le gouvernement américain a adopté la "loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin", intégrant de manière innovante 200 000 bitcoins (environ 6 % de l'offre en circulation) dans les réserves nationales de vente permanente. Cette initiative a habilement contourné les controverses fiscales et a réalisé une réforme du côté de l'offre du marché du Bitcoin. Plus important encore, cela marque l'intégration officielle du Bitcoin dans l'infrastructure financière nationale, posant ainsi les bases de la compétition pour la souveraineté monétaire à l'ère numérique.
Ensuite, lors du sommet sur les cryptoactifs à la Maison Blanche le lendemain, le gouvernement a annoncé l'accélération du processus législatif du « Projet de loi sur la responsabilité des stablecoins », marquant l'entrée du système de réglementation des cryptoactifs aux États-Unis dans une phase de restructuration complète.
Stratégie de réserve stratégique du Bitcoin : stratégie de verrouillage au niveau national
Le cœur de la "Loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin" réside dans le fait de classer les 200 000 bitcoins saisis par le département judiciaire en tant qu'actifs stratégiques nationaux et d'implémenter une interdiction de vente permanente. Ce mécanisme de "renforcement à coût nul" évite non seulement les controverses sur les dépenses publiques, mais laisse également de la place pour de futurs ajustements politiques. La loi renforce la propriété numérique du Bitcoin en établissant des droits institutionnels, et crée une synergie politique avec la "Loi sur l'acceptation des taxes Bitcoin" du Texas, marquant une transformation clé du paradigme de régulation des cryptoactifs aux États-Unis.
Le marché a réagi de manière complexe. Au début de l'annonce du projet de loi, le fait que le gouvernement n'achète pas directement des bitcoins a été considéré comme un signe négatif, entraînant des fluctuations de prix. Cependant, une perspective à long terme favorable a ensuite pris le dessus, propulsant le prix du bitcoin à une forte reprise, se fixant finalement à 91000 dollars.
Cette politique pourrait déclencher une réaction en chaîne mondiale. Si d'autres grandes économies imitent et établissent des réserves stratégiques en cryptoactifs, la valeur du Bitcoin pourrait être réévaluée d'un ordre de grandeur, sur la base de la théorie de l'offre et de la demande. Cependant, l'impact sur la revalorisation sera relativement limité pour les pays dont la taille économique est plus petite.
D'un point de vue plus profond, ce projet de loi reflète la lutte pour l'extension de la souveraineté monétaire à l'ère numérique. Les États-Unis, en établissant des réserves stratégiques de pétrole et d'or, ont réussi à maîtriser le pouvoir de prix des matières premières à l'échelle mondiale. Aujourd'hui, établir des réserves stratégiques de cryptoactifs dépasse une simple décision économique et devient un choix stratégique pour la sécurité financière des nations à l'ère de l'économie numérique.
Législation sur les stablecoins et intégration dans le système bancaire
Lors du sommet sur les Cryptoactifs à la Maison Blanche du 8 mars, le gouvernement a annoncé qu'il avancerait la date de législation du « projet de loi sur la responsabilité des stablecoins » avant la pause du Congrès en août. Cette initiative vise à établir un cadre de réglementation au niveau fédéral, normalisant les normes de réserves pour l'émission de stablecoins et les qualifications d'entrée des institutions.
La nouvelle loi mettra en place une structure de régulation à double niveau "charte fédérale + licence d'État", exigeant des émetteurs de maintenir une réserve de 100 % en dollars et de se connecter à un système d'audit en temps réel. Ce design s'inspire de l'expérience réglementaire du Département des services financiers de l'État de New York, tout en réalisant une uniformité des normes grâce au mécanisme de révision de la Réserve fédérale.
Les plateformes de trading conformes redéfinissent le paysage du marché. Selon les données, la part du volume de trading au comptant des plateformes licenciées est passée de 42 % en 2024 à 79 % au deuxième trimestre de 2025. Le stablecoin USDC, avec un taux de conformité des réserves de 99,1 %, soutient un volume de trading quotidien de 500 milliards de dollars, représentant 68 % des paiements en cryptoactifs dans le monde.
L'innovation technologique dans le système bancaire devient un nouveau moteur de croissance pour l'industrie. Le temps de traitement des paiements transfrontaliers a été considérablement réduit, et le taux d'échec des règlements a fortement diminué. Les systèmes KYC automatisés ont considérablement réduit les coûts d'authentification des clients, ce qui a stimulé une croissance rapide de la base d'utilisateurs. Cette amélioration de l'efficacité est en train de changer les modes de comportement des acteurs du marché.
Les cryptoactifs occupent une place de plus en plus importante dans l'économie macroéconomique. Selon les estimations, chaque augmentation de 10 % de la capitalisation des cryptoactifs contribue marginalement à hauteur de 0,2 point de pourcentage au PIB américain. D'ici 2027, il est prévu que les cryptoactifs traiteront 35 % des volumes de paiement et de règlement mondiaux, et obtiendront le statut de monnaie légale dans plusieurs grandes économies.
Liaison entre l'économie macroéconomique et le marché des cryptoactifs
Bien que la politique soit globalement favorable, l'évolution du marché des cryptoactifs reste étroitement liée à l'économie américaine. Depuis l'approbation de l'ETF Bitcoin, la corrélation entre le prix du Bitcoin et les actions américaines a considérablement augmenté. Les données montrent que le coefficient de corrélation sur 30 jours entre le Bitcoin et l'indice S&P 500 est passé de 0,35 en 2023 à 0,78 au deuxième trimestre de 2025.
La Réserve fédérale est confrontée à un dilemme politique entre "contrôler l'inflation" et "lutter contre la récession". L'économie américaine traverse actuellement la situation de stagflation la plus typique depuis les années 1970. Si elle continue d'augmenter les taux d'intérêt pour réprimer l'inflation, les intérêts de la dette massive auront un impact grave sur les revenus fiscaux ; si elle opte pour une réduction des taux d'intérêt pour stimuler l'économie, elle risque de répéter le scénario d'hyperinflation de 1980.
Les turbulences économiques peuvent entraîner un resserrement de la liquidité sur les marchés de capitaux. En cas d'incertitude sur les attentes politiques, les traders peuvent être enclins à observer plutôt qu'à agir activement sur le marché, ce qui pourrait potentiellement déclencher un "trou noir de liquidité", créant un cercle vicieux de baisse des prix et de retrait des fonds.
Perspectives sectorielles dans un contexte mondial
Le changement de politique des États-Unis provoque une transformation mondiale du paradigme réglementaire. La "Loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin" et la "Loi sur la responsabilité des stablecoins" offrent des exemples de cadres réglementaires reproductibles pour le monde entier. Alors que les pays mettent progressivement en place des réglementations sur les cryptoactifs, le marché mondial évolue de la phase de "arbitrage réglementaire" vers la phase de "concurrence institutionnelle".
Dans la nouvelle ère où l'économie numérique et la géopolitique s'entrelacent, la reconstruction du cadre de régulation des cryptoactifs est devenue une dimension importante de la compétitivité financière des États. Les pays qui seront les premiers à établir un système de régulation prenant en compte à la fois l'innovation et la prévention des risques, auront un avantage dans la compétition mondiale de l'économie numérique.
Cependant, alors que les États-Unis dominent le développement du marché des cryptoactifs, cela rend également le marché des cryptoactifs fortement lié à l'économie américaine. Tout en se concentrant sur l'impact de l'économie américaine sur le marché des cryptoactifs, nous devons appeler à une participation mondiale à la construction de la régulation du marché des cryptoactifs, afin d'éviter une influence excessive des États-Unis sur ce marché.