Fusion des actifs réels et de la Finance Décentralisée : le début d'un nouveau récit
L'objectif des cryptomonnaies et des technologies blockchain est de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et pas seulement de spéculer à court terme. Cependant, la plupart des narrations cryptographiques sont encore limitées à la chaîne, et les cas d'application réels qui profitent réellement aux consommateurs ordinaires sont encore relativement rares. Des millions de milliards de dollars d'actifs dans les marchés traditionnels attendent d'être perturbés par les technologies blockchain, ce qui offre d'énormes opportunités pour améliorer systématiquement l'économie mondiale.
La Finance Décentralisée ( DeFi ) a pleinement démontré le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent les avantages suivants :
Règlement atomique : améliorer l'efficacité du capital, réduire le risque systémique
Coût faible : réduction des intermédiaires, baisse des coûts de conversion
Transparence : informations sur l'exposition au risque et les garanties accessibles au public.
Composabilité : Interopérabilité entre les applications sans autorisation.
Contrôle des utilisateurs : gestion d'actifs non custodiaux, minimisation de la confiance
Bien que la Finance Décentralisée (DeFi) offre de nombreux avantages, sa principale limitation réside dans le fait que la plupart des applications DeFi constituent encore un écosystème économique relativement fermé, manquant de liens avec le système économique traditionnel. La croissance rapide de la DeFi dépend largement de la rotation des fonds et des récompenses en tokens élevées et non durables. C'est comme utiliser un superordinateur pour jouer au jeu de Minesweeper : le potentiel est énorme, mais il n'est pas encore pleinement exploité.
L'industrie DeFi a connu une croissance florissante au cours des deux dernières années, avec une valeur totale des actifs verrouillés (TVL) atteignant un pic de 180 milliards de dollars. Cependant, en raison d'événements imprévus et du marché baissier, la TVL a maintenant chuté à plus de 57 milliards de dollars. L'insoutenabilité de nombreux protocoles a entraîné une forte baisse des prix des jetons, et les rendements se rapprochent progressivement des niveaux de la finance traditionnelle.
Les avantages de la Finance Décentralisée par rapport à la finance traditionnelle résident dans la transparence sur la chaîne, la surveillance des fonds, la combinabilité des contrats intelligents, un mécanisme de teneur de marché automatique flexible et efficace, ainsi qu'une réduction des barrières à l'entrée. Cependant, la finance traditionnelle conserve des avantages en termes de seuil d'investissement et de connexion au marché.
Les actifs du monde réel ( RWA ) désignent des actifs tangibles qui existent dans le monde physique, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Ces actifs constituent une partie importante de la valeur financière mondiale. En 2020, la valeur mondiale de l'immobilier a atteint 326,5 billions de dollars, et la valeur du marché de l'or est de 12,39 billions de dollars. L'interopérabilité et la liquidité décentralisée de la DeFi offrent de nouvelles opportunités pour ces actifs traditionnels.
Actuellement, plusieurs institutions financières se positionnent sur le marché des RWA :
Goldman Sachs a lancé une plateforme d'actifs numériques de titres de créance blockchain d'une valeur de 100 millions d'euros.
Le fonds d'actions de 2,1 milliards de dollars de Hamilton Lane peut être investi en titres via Polygon.
Siemens a émis des obligations numériques de 60 millions d'euros sur le réseau principal de Polygon
Mitsui réalise la gestion d'actifs par le biais de titres numériques, offrant aux clients de détail des investissements dans l'immobilier et les infrastructures.
MakerDAO détient plus de 680 millions de dollars d'actifs réels (RWA) comme collatéral pour le stablecoin DAI.
Aave a lancé des actifs du monde réel
Les principales applications de RWA dans la Finance Décentralisée comprennent :
Stablecoins : comme les tokens adossés à des actifs en dollars tels que USDC.
Token synthétique : dérivés en chaîne liés à des devises, des actions, des marchandises, etc.
Accord de prêt : modèle commercial de prêt qui collecte et distribue efficacement des fonds.
L'immobilier est l'actif de base RWA le plus populaire, suivi des crédits carbone, des obligations/ actions publiques, etc.
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux catégories :
Marché des actions et des actifs physiques : comme Backed Finance, etc.
Revenus fixes : inclut le crédit public et le crédit privé, tels que Centrifuge, Goldfinch, etc.
Certains des principaux protocoles RWA sur la chaîne incluent :
Backed Finance : fournit des actions d'ETF tokenisées du S&P 500.
Ondo Finance : tokenisation des obligations d'État américaines à court terme, des obligations, etc.
Maple Finance: a déjà accordé près de 2 milliards de dollars de prêts, envisage d'étendre ses activités à des domaines tels que le financement des comptes clients.
Centrifuge : se concentre sur la titrisation et la tokenisation de la dette, a levé près de 300 millions de dollars.
Goldfinch : protocole de prêt décentralisé, valeur des prêts actifs dépassant 100 millions de dollars
Blocksquare: gère des actifs immobiliers de 45 millions de dollars, répartis sur 12 régions dans le monde.
Ces protocoles de crédit offrent actuellement des rendements généralement supérieurs à la plupart des protocoles de Finance Décentralisée, mais font également face à un certain risque de défaut.
Dans le futur, une blockchain publique Layer 1 dédiée basée sur les RWA pourrait émerger pour répondre aux besoins uniques des protocoles RWA. Par exemple, le sous-réseau Avalanche lancé par Inatain Markets est spécifiquement conçu pour l'émission et le trading on-chain de titres adossés à des actifs.
Dans l'ensemble, avec l'épuisement du récit DeFi et les opportunités du marché des actifs réels, les caractéristiques de la DeFi telles que la combinabilité, la transparence et le faible coût offrent de nouvelles possibilités pour les actifs traditionnels. Par exemple, les prêts aux entreprises peuvent se connecter aux marchés mondiaux, offrant plus d'opportunités de mise en relation de transactions. La récente crise bancaire a également propulsé la tokenisation de l'or, et le récit de l'habilitation des actifs hors ligne par les RWA pourrait bientôt arriver.
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TokenSherpa
· 07-06 19:57
en fait, les données empiriques sur la gouvernance defi montrent que c'est beaucoup plus complexe que vous ne le pensez. il faut d'abord examiner les modèles de vote historiques...
Voir l'originalRépondre0
MevTears
· 07-06 19:47
Concernant la Finance décentralisée et les RWA, c'est juste une question de spéculation.
Voir l'originalRépondre0
SybilAttackVictim
· 07-06 19:46
Je suis mignon et je suis rekt, c'est comme ça, pas moyen.
La fusion entre RWA et DeFi : les actifs réels ouvrent de nouvelles opportunités sur la Blockchain
Fusion des actifs réels et de la Finance Décentralisée : le début d'un nouveau récit
L'objectif des cryptomonnaies et des technologies blockchain est de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et pas seulement de spéculer à court terme. Cependant, la plupart des narrations cryptographiques sont encore limitées à la chaîne, et les cas d'application réels qui profitent réellement aux consommateurs ordinaires sont encore relativement rares. Des millions de milliards de dollars d'actifs dans les marchés traditionnels attendent d'être perturbés par les technologies blockchain, ce qui offre d'énormes opportunités pour améliorer systématiquement l'économie mondiale.
La Finance Décentralisée ( DeFi ) a pleinement démontré le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent les avantages suivants :
Bien que la Finance Décentralisée (DeFi) offre de nombreux avantages, sa principale limitation réside dans le fait que la plupart des applications DeFi constituent encore un écosystème économique relativement fermé, manquant de liens avec le système économique traditionnel. La croissance rapide de la DeFi dépend largement de la rotation des fonds et des récompenses en tokens élevées et non durables. C'est comme utiliser un superordinateur pour jouer au jeu de Minesweeper : le potentiel est énorme, mais il n'est pas encore pleinement exploité.
L'industrie DeFi a connu une croissance florissante au cours des deux dernières années, avec une valeur totale des actifs verrouillés (TVL) atteignant un pic de 180 milliards de dollars. Cependant, en raison d'événements imprévus et du marché baissier, la TVL a maintenant chuté à plus de 57 milliards de dollars. L'insoutenabilité de nombreux protocoles a entraîné une forte baisse des prix des jetons, et les rendements se rapprochent progressivement des niveaux de la finance traditionnelle.
Les avantages de la Finance Décentralisée par rapport à la finance traditionnelle résident dans la transparence sur la chaîne, la surveillance des fonds, la combinabilité des contrats intelligents, un mécanisme de teneur de marché automatique flexible et efficace, ainsi qu'une réduction des barrières à l'entrée. Cependant, la finance traditionnelle conserve des avantages en termes de seuil d'investissement et de connexion au marché.
Les actifs du monde réel ( RWA ) désignent des actifs tangibles qui existent dans le monde physique, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Ces actifs constituent une partie importante de la valeur financière mondiale. En 2020, la valeur mondiale de l'immobilier a atteint 326,5 billions de dollars, et la valeur du marché de l'or est de 12,39 billions de dollars. L'interopérabilité et la liquidité décentralisée de la DeFi offrent de nouvelles opportunités pour ces actifs traditionnels.
Actuellement, plusieurs institutions financières se positionnent sur le marché des RWA :
Les principales applications de RWA dans la Finance Décentralisée comprennent :
L'immobilier est l'actif de base RWA le plus populaire, suivi des crédits carbone, des obligations/ actions publiques, etc.
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux catégories :
Certains des principaux protocoles RWA sur la chaîne incluent :
Ces protocoles de crédit offrent actuellement des rendements généralement supérieurs à la plupart des protocoles de Finance Décentralisée, mais font également face à un certain risque de défaut.
Dans le futur, une blockchain publique Layer 1 dédiée basée sur les RWA pourrait émerger pour répondre aux besoins uniques des protocoles RWA. Par exemple, le sous-réseau Avalanche lancé par Inatain Markets est spécifiquement conçu pour l'émission et le trading on-chain de titres adossés à des actifs.
Dans l'ensemble, avec l'épuisement du récit DeFi et les opportunités du marché des actifs réels, les caractéristiques de la DeFi telles que la combinabilité, la transparence et le faible coût offrent de nouvelles possibilités pour les actifs traditionnels. Par exemple, les prêts aux entreprises peuvent se connecter aux marchés mondiaux, offrant plus d'opportunités de mise en relation de transactions. La récente crise bancaire a également propulsé la tokenisation de l'or, et le récit de l'habilitation des actifs hors ligne par les RWA pourrait bientôt arriver.