BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs indexés sur BTC
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle sur les actifs LST BTC et le lancement de divers actifs encapsulés BTC, le domaine de BTCFi est à nouveau devenu le point focal de l'attention du marché. Cet article explorera en profondeur les dernières tendances concernant le staking BTC (re) et les actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)marché de staking
Actuellement, la concurrence entre les LST de BTC devient de plus en plus intense, chaque partie cherchant à s'accaparer l'entrée de la mise en gage des BTC et de ses actifs emballés. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximum de 5,9k BTC, dépassant ainsi le Solv Protocol, qui était auparavant le leader de longue date.
Lombard a établi un partenariat stratégique avec le meilleur protocole de re-staking Symbiotic, offrant aux participants des sources de rendement de re-staking plus riches provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation DeFi, leur permettant ainsi d'obtenir un avantage concurrentiel à ce stade.
Importance de la stratégie écologique
Pour les fournisseurs de BTC LST, le choix de la stratégie écologique aura un impact direct sur leur vitesse de croissance et leur part de marché précoce. Contrairement à ETH LRT qui bénéficie nativement d'un écosystème DeFi mature, BTC LST fait face à des considérations plus complexes, notamment les scénarios d'application en aval, le développement de BTC L2, l'intégration avec les actifs ancrés BTC sur différentes chaînes et la coopération avec les plateformes de re-staking.
Lombard Finance se concentre actuellement sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. LBTC, en tant que premier BTC LST soutenant le re-staking sur ETH, pousse activement l'application de l'effet de levier sur ETH, avec des partenaires principaux tels que Pendle, Gearbox Protocol et Zerolend.
En comparaison, Solv Protocol et Bedrock DeFi adoptent une stratégie d'expansion multi-chaînes tout en développant des récepteurs de dépôts en amont et des applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, et injecte de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentreront initialement sur la construction de la chaîne BNB, en supportant les dépôts BTCB et en frappant des LST. Lorenzo a également construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparant les jetons de capital liquide et les jetons d'accumulation de rendement, augmentant la flexibilité des mécanismes de rendement de restaking de BTC.
Pendle fait son entrée dans BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre LST BTC (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) dans son marché des points. Actuellement, le taux d'adoption réel de LBTC sur Pendle est supérieur aux chiffres de surface, grâce au fait que 37 % de l'eBTC est soutenu par LBTC, offrant ainsi aux détenteurs de LBTC davantage d'opportunités pour optimiser leurs stratégies de rendement.
À l'exception de l'eBTC, les trois autres LST ont tous collaboré avec Corn. Corn est une nouvelle ETH L2, avec deux caractéristiques majeures : veTokenomics et la tokenisation hybride de Bitcoin. Les chemins d'intégration qui pourraient apparaître à l'avenir sont : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, ce qui ajoute de nouvelles opportunités d'arbitrage au système BTCFi, mais entraîne également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint la concurrence pour le re-staking de BTC
SatLayer devient un nouvel concurrent émergent du Pell Network, tous deux acceptant le BTC LST pour le re-staking et fournissant des garanties de sécurité pour d'autres protocoles. Pell, en tant que pionnier, a accumulé un TVL de 270 millions de dollars, intégrant des dérivés majeurs du BTC à travers 13 réseaux. Après avoir obtenu un financement, SatLayer est également en pleine expansion, prenant actuellement en charge la réception de divers BTC LST.
Avec l'apparition de plus de plateformes de re-staking homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir encore plus intense. Cela offre aux participants des opportunités d'arbitrage supplémentaires, mais montre également des signes d'un éventuel surplus d'infrastructure du côté de l'offre dans le domaine du re-staking.
Concurrence sur le marché des tokens encapsulés BTC
Depuis que Justin Sun s'est impliqué dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC emballés s'est intensifiée. Les principaux actifs de substitution concurrentiels incluent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de Threshold Network, le FBTC de Mantle et divers actifs BTC LST.
Coinbase a récemment lancé le cbBTC soutenu par sa garde, avec un approvisionnement atteignant 2,7 k, et a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs. Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient toujours plus de 60 % de part de marché dans le secteur des BTC encapsulés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et BNB Chain, et a réalisé une extension multichaîne via le standard OFT de LayerZero.
FBTC promeut activement l'adoption à grande échelle dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign", et a été adopté par plusieurs protocoles de staking BTC (re). À l'avenir, de nouveaux participants tels que tgBTC de TON et sBTC de Stacks rejoindront également la compétition.
Résumé
La croissance continue de BTCFi, le staking BTC (re) et les actifs ancrés en BTC sont deux secteurs clés. Dans le domaine du staking BTC (re), une tendance à la surconstruction du côté de l’offre émerge actuellement, et une stratégie écologique différenciée ainsi que des applications en aval uniques deviennent des éléments clés de la concurrence. La diversité des actifs ancrés en BTC introduit de nouveaux risques systémiques, tout en présentant la possibilité de rendements faibles en raison d'une sur-exploitation.
Pour les actifs adossés au BTC, la confiance reste un problème central. Les échanges, L2 et les fournisseurs de LST BTC développent activement leurs propres solutions, cherchant à obtenir la reconnaissance des protocoles DeFi grand public et des utilisateurs, afin de conquérir la part de marché perdue par le WBTC.
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APY追逐者
· 07-10 11:55
Les profits sont trop délicieux, je veux tout investir.
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Layer2Observer
· 07-10 04:38
Le bruit de l'APR est trop fort, la nature reste un risque de sécurité structurel.
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just_another_fish
· 07-09 21:37
Encore une vague de compétition d'armement entre les pros, les investisseurs détaillants pleurent.
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GasFeeBarbecue
· 07-09 04:14
Mon dieu, les profits vont saigner !
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GateUser-e51e87c7
· 07-08 05:55
Les bénéfices cachent des risques. Soyez vigilant.
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SelfRugger
· 07-08 05:54
C'est devenu fou, non ? Ils font tant de choses.
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BoredStaker
· 07-08 05:45
Il y a du spectacle à voir dans la bataille des gains BTC.
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DeFiAlchemist
· 07-08 05:45
*regarde dans la boule de cristal* optimisation de rendement dans le staking de btc... l'art ancien appelle
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MetaMisery
· 07-08 05:38
C'est toujours le grand père BTC le plus fiable.
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CryptoCross-TalkClub
· 07-08 05:27
pigeons vont encore agir, cette fois-ci ce ne sont pas des pigeons mais des jeunes pousses.
BTC à nouveau staké et la situation sur le marché des actifs ancrés se renforce : la stratégie écologique devient clé
BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs indexés sur BTC
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle sur les actifs LST BTC et le lancement de divers actifs encapsulés BTC, le domaine de BTCFi est à nouveau devenu le point focal de l'attention du marché. Cet article explorera en profondeur les dernières tendances concernant le staking BTC (re) et les actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)marché de staking
Actuellement, la concurrence entre les LST de BTC devient de plus en plus intense, chaque partie cherchant à s'accaparer l'entrée de la mise en gage des BTC et de ses actifs emballés. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximum de 5,9k BTC, dépassant ainsi le Solv Protocol, qui était auparavant le leader de longue date.
Lombard a établi un partenariat stratégique avec le meilleur protocole de re-staking Symbiotic, offrant aux participants des sources de rendement de re-staking plus riches provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation DeFi, leur permettant ainsi d'obtenir un avantage concurrentiel à ce stade.
Importance de la stratégie écologique
Pour les fournisseurs de BTC LST, le choix de la stratégie écologique aura un impact direct sur leur vitesse de croissance et leur part de marché précoce. Contrairement à ETH LRT qui bénéficie nativement d'un écosystème DeFi mature, BTC LST fait face à des considérations plus complexes, notamment les scénarios d'application en aval, le développement de BTC L2, l'intégration avec les actifs ancrés BTC sur différentes chaînes et la coopération avec les plateformes de re-staking.
Lombard Finance se concentre actuellement sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. LBTC, en tant que premier BTC LST soutenant le re-staking sur ETH, pousse activement l'application de l'effet de levier sur ETH, avec des partenaires principaux tels que Pendle, Gearbox Protocol et Zerolend.
En comparaison, Solv Protocol et Bedrock DeFi adoptent une stratégie d'expansion multi-chaînes tout en développant des récepteurs de dépôts en amont et des applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, et injecte de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentreront initialement sur la construction de la chaîne BNB, en supportant les dépôts BTCB et en frappant des LST. Lorenzo a également construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparant les jetons de capital liquide et les jetons d'accumulation de rendement, augmentant la flexibilité des mécanismes de rendement de restaking de BTC.
Pendle fait son entrée dans BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre LST BTC (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) dans son marché des points. Actuellement, le taux d'adoption réel de LBTC sur Pendle est supérieur aux chiffres de surface, grâce au fait que 37 % de l'eBTC est soutenu par LBTC, offrant ainsi aux détenteurs de LBTC davantage d'opportunités pour optimiser leurs stratégies de rendement.
À l'exception de l'eBTC, les trois autres LST ont tous collaboré avec Corn. Corn est une nouvelle ETH L2, avec deux caractéristiques majeures : veTokenomics et la tokenisation hybride de Bitcoin. Les chemins d'intégration qui pourraient apparaître à l'avenir sont : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, ce qui ajoute de nouvelles opportunités d'arbitrage au système BTCFi, mais entraîne également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint la concurrence pour le re-staking de BTC
SatLayer devient un nouvel concurrent émergent du Pell Network, tous deux acceptant le BTC LST pour le re-staking et fournissant des garanties de sécurité pour d'autres protocoles. Pell, en tant que pionnier, a accumulé un TVL de 270 millions de dollars, intégrant des dérivés majeurs du BTC à travers 13 réseaux. Après avoir obtenu un financement, SatLayer est également en pleine expansion, prenant actuellement en charge la réception de divers BTC LST.
Avec l'apparition de plus de plateformes de re-staking homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir encore plus intense. Cela offre aux participants des opportunités d'arbitrage supplémentaires, mais montre également des signes d'un éventuel surplus d'infrastructure du côté de l'offre dans le domaine du re-staking.
Concurrence sur le marché des tokens encapsulés BTC
Depuis que Justin Sun s'est impliqué dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC emballés s'est intensifiée. Les principaux actifs de substitution concurrentiels incluent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de Threshold Network, le FBTC de Mantle et divers actifs BTC LST.
Coinbase a récemment lancé le cbBTC soutenu par sa garde, avec un approvisionnement atteignant 2,7 k, et a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs. Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient toujours plus de 60 % de part de marché dans le secteur des BTC encapsulés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et BNB Chain, et a réalisé une extension multichaîne via le standard OFT de LayerZero.
FBTC promeut activement l'adoption à grande échelle dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign", et a été adopté par plusieurs protocoles de staking BTC (re). À l'avenir, de nouveaux participants tels que tgBTC de TON et sBTC de Stacks rejoindront également la compétition.
Résumé
La croissance continue de BTCFi, le staking BTC (re) et les actifs ancrés en BTC sont deux secteurs clés. Dans le domaine du staking BTC (re), une tendance à la surconstruction du côté de l’offre émerge actuellement, et une stratégie écologique différenciée ainsi que des applications en aval uniques deviennent des éléments clés de la concurrence. La diversité des actifs ancrés en BTC introduit de nouveaux risques systémiques, tout en présentant la possibilité de rendements faibles en raison d'une sur-exploitation.
Pour les actifs adossés au BTC, la confiance reste un problème central. Les échanges, L2 et les fournisseurs de LST BTC développent activement leurs propres solutions, cherchant à obtenir la reconnaissance des protocoles DeFi grand public et des utilisateurs, afin de conquérir la part de marché perdue par le WBTC.