Analyse de la concurrence des chaînes de blocs PoS : comparaison entre ETH2.0, Tezos et Cosmos

En 2020, l'émission supplémentaire de PoS pour les chaînes de blocs publiques est devenue l'un des sujets les plus discutés sur le marché. Cet article analysera et comparera les trois grands projets PoS phares : ETH2.0, Tezos et Cosmos, en se concentrant sur l'analyse des adresses de détention de jetons et des quantités de jetons détenues dans ces trois réseaux.

ETH2.0 est une mise à niveau majeure d'Ethereum, passant du modèle de minage PoW au modèle PoS. Le nouveau taux d'émission sera réduit de près de 10 % à moins de 2 %, inférieur au taux d'inflation des monnaies traditionnelles, augmentant ainsi la rareté de l'ETH.

Tezos est une blockchain de niveau inférieur à haute performance, caractérisée par sa fonction d'auto-réparation. Les détenteurs de jetons peuvent s'engager eux-mêmes en tant que nœuds ou déléguer leur participation à la gouvernance. La communauté a des projets dans des domaines tels que la DeFi et la finance conforme.

Cosmos offre un réseau décentralisé extensible et interopérable, utilisant le consensus Tendermint et supportant la communication entre blockchains.

Le PoS devient la tendance des nouvelles générations de chaînes publiques, permettant aux utilisateurs de participer à la gestion de la sécurité du réseau par le biais du staking de tokens, afin de prévenir la dilution de l'inflation. Comparé à l'extraction PoW, le PoS est plus convivial pour les utilisateurs de base. Cependant, le PoS présente également certains problèmes, comme le fait que la valeur intrinsèque des tokens n'est pas suffisante pour soutenir le prix des coins.

Le lancement d'ETH2.0 a remis le PoS au cœur de l'actualité. Cet article analyse, sur la base des données en chaîne, la situation de détention de trois grands projets, ainsi que des indicateurs tels que le taux de mise, le rendement et l'activité des adresses de détention.

Analyse de la concentration des avoirs en crypto-monnaies

À la date du 17 juin 2020, il y avait 101 millions de comptes ETH, mais la plupart ne détenaient pas de jetons. Les 10 premières adresses détenaient 15,93 % des jetons, les 100 premières adresses 35,32 %, et les 1000 premières adresses 64,87 %.

Il y a 31 000 adresses ATOM, avec 125 validateurs. Les 10 premières adresses détiennent 88,82 % des jetons, les 100 premières adresses 98,62 %, et les 1000 premières adresses 99,94 %.

Tezos a 546 000 adresses et 494 validateurs. Les 10 premières adresses détiennent 20,71 % des tokens, les 100 premières adresses 53,24 %, et les 1000 premières adresses 81,23 %.

Il est évident que le degré de décentralisation d'ETH est le plus élevé. Tezos se comporte également bien, le ratio de détention de tokens des 10 premières et des 100 premières adresses est similaire à celui d'ETH. En tenant compte de la situation où de nombreux stakers ( et validateurs ) attirent des mises externes, les utilisateurs ordinaires de Tezos détiennent toujours une proportion non négligeable de tokens, ce qui leur confère un avantage en matière de décentralisation.

Analyse du taux de staking et du taux de rendement

Au 18 juin 2020, le taux de staking dynamique d'ATOM est de 93,88 %, avec un rendement annuel de 9,26 %. La capitalisation boursière en circulation non stakée n'est que de 31,29 millions de dollars, ce qui correspond à la 137e place dans le classement de Coinmarketcap. La quantité de jetons nouvellement émis chaque année est 1,42 fois celle des jetons non stakés en circulation.

Le taux de staking dynamique de XTZ est de 79,93 %, avec un rendement annualisé de 6,94 %. La quantité de tokens émis chaque année représente 27 % des tokens en circulation non stakés.

Un taux d'émission d'ATOM trop élevé pourrait impacter le prix du marché, tandis que XTZ est relativement plus raisonnable.

Activité des adresses de détention de jetons

ETH 38% des adresses actives au cours de l'année, le pourcentage de tokens actifs est de 76,01 %.

Tezos 56,2% des adresses sont actives dans l'année, avec un pourcentage de tokens actifs de 95,17%. Le ratio de transactions des 1000 premières adresses est très élevé sur 30 jours.

44,25 % des adresses Cosmos ont été actives dans le mois, 95,5 % des adresses ont été actives dans les 1 à 5 mois.

Tezos et Cosmos ont une activité globale relativement élevée, Tezos ayant récemment une activité encore plus forte. Cela est lié à la durée relativement courte depuis le lancement du projet et à la participation active des premiers soutiens. Le soutien des échanges et des portefeuilles au Staking a également favorisé cette activité.

Conclusion

ETH est le plus décentralisé, Tezos a de bonnes performances. Tezos et Cosmos ont un taux de staking élevé, mais ATOM fait face à une pression économique importante. D'après les données, Tezos a plus de chances de rivaliser avec ETH2.0 sur la piste PoS. L'avenir de la concurrence entre les chaînes publiques PoS dépendra de la création d'une communauté de développeurs forte, de la recherche d'un avantage différentiel et de l'optimisation de la structure de gouvernance.