Nouveaux choix d'investissement : l'essor des stablecoins off-chain

Ces dernières années, les rendements des produits d'investissement traditionnels ont continuellement diminué, ce qui a préoccupé de nombreux investisseurs. Les taux d'intérêt des dépôts bancaires, les obligations d'État et les fonds monétaires n'arrivent souvent pas à suivre l'inflation, et les produits d'assurance-investissement réduisent également discrètement leurs rendements. Face à cette situation, certains investisseurs ont commencé à se tourner vers le domaine des cryptomonnaies, en particulier les méthodes d'investissement off-chain basées sur des stablecoins.

Les avantages de l'investissement en stablecoin

Un stablecoin est un actif numérique lié à une monnaie fiduciaire, présentant des caractéristiques de prix relativement stables. La gestion des stablecoins fait référence à l'utilisation de stablecoins inutilisés pour des prêts, des mises ou des investissements dans des protocoles sur des réseaux blockchain ou des plateformes centralisées, afin d'obtenir un rendement annuel. Cette méthode de gestion des actifs est logiquement similaire aux opérations de prêt et d'emprunt bancaires, mais dans le monde off-chain, la distribution des revenus est plus transparente et équitable.

Actuellement, les produits de gestion d'actifs en stablecoin se divisent principalement en plusieurs catégories :

1. Produits de prêt
2. Minage de liquidité
3. Produits à revenu fixe
4. Staking质押

Les données montrent que le taux d'intérêt annuel pour les protocoles de prêt DeFi décentralisés principaux entre USDT et USDC se situe généralement entre 2,5 % et 4 %. Certaines plateformes DeFi peuvent offrir un rendement annuel total allant jusqu'à 8 % grâce à des mécanismes d'incitation supplémentaires, mais ces produits sont souvent associés à une volatilité plus élevée et à des exigences de verrouillage. En revanche, les produits à revenu fixe, bien que leur rendement ne soit pas le plus élevé, affichent une performance globale stable, atteignant jusqu'à environ 5 % de rendement annuel.

Comparaison entre la gestion de patrimoine en stablecoin et la gestion de patrimoine traditionnelle

Par rapport aux produits de revenu fixe traditionnels, la gestion des stablecoins présente les avantages suivants :

1. Taux de rendement plus élevé : généralement supérieur aux dépôts bancaires et aux fonds monétaires
2. Flexibilité : la plupart soutiennent les dépôts et retraits à tout moment, avec des intérêts calculés quotidiennement.
3. Transparence : De nombreuses plateformes divulguent publiquement l'origine des bénéfices et le flux de fonds.
4. Répartition des revenus plus raisonnable : la plateforme répartit les revenus réels proportionnellement aux utilisateurs.

Les sources de revenus des stablecoins

Les revenus des investissements en stablecoin proviennent principalement de trois aspects :

1. Intérêts de prêt off-chain
2. Récompenses de staking ou revenus des nœuds
3. Répartition des profits pour la participation aux options ou aux stratégies de couches de rendement

Pour les utilisateurs, tant que la structure des produits de la plateforme est transparente et que la garde des actifs est sécurisée, ces produits peuvent être considérés comme des "produits de revenu fixe" off-chain.

Développement des tendances de la gestion des stablecoins

Les investissements en stablecoin se développent rapidement dans le monde entier, notamment en Asie du Sud-Est, en Amérique latine et au Moyen-Orient, devenant un moyen important pour les résidents locaux d'éviter la dévaluation de leur monnaie et d'obtenir des rendements en actifs en dollars. Parallèlement, des fonds institutionnels continuent d'entrer dans ce domaine, poussant les plateformes à améliorer continuellement leur gestion des risques, leur transparence et leur conformité.

Avertissement sur les risques

Bien que la gestion des stablecoins présente de nombreux avantages, en tant que domaine émergent, il existe encore certains risques :

1. Risque de désancrage des stablecoins
2. Risques de sécurité des contrats intelligents
3. Risques d'exploitation de la plateforme

Il est conseillé aux utilisateurs de choisir des produits provenant de plateformes de premier plan ou d'organismes de régulation, en privilégiant les méthodes d'investissement en stablecoin dont la structure de rendement est claire et qui soutiennent des rachats flexibles. Pour les produits dont le rendement annuel dépasse 10%, il convient d'adopter une attitude prudente et d'éviter de rechercher aveuglément des rendements élevés.

Conclusion

Dans l'environnement actuel de faibles taux d'intérêt, la gestion de patrimoine en stablecoin offre aux investisseurs une nouvelle option. Bien qu'elle ne puisse pas générer de profits énormes, en tant qu'"actif de trésorerie numérique" dans une allocation d'actifs, elle peut fournir des rendements stables supérieurs à ceux des dépôts à vue, avec moins de volatilité que les investissements en actions. Avec l'amélioration progressive du cadre réglementaire, les utilisateurs disposeront de plus de produits sûrs, conformes et transparents en matière de rendement. Pour ceux qui recherchent des investissements solides, la gestion de patrimoine en stablecoin pourrait être une option à considérer.