Exploration de la divergence entre le BTC et l'indice Nasdaq

Récemment, le Bitcoin ( BTC ) et l'indice Nasdaq ( le Nasdaq ) ont présenté une divergence significative dans leurs tendances. Le Nasdaq continue d'atteindre de nouveaux sommets, tandis que le BTC est en baisse, entraînant une forte chute de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Ce phénomène est en contradiction avec la perception traditionnelle selon laquelle les deux sont corrélés positivement. Cet article examinera la corrélation entre le BTC et le Nasdaq à travers différentes dimensions temporelles en passant en revue le cycle haussier actuel et le précédent.

En réalité, la relation entre le BTC et le marché boursier américain n'est pas toujours une corrélation positive avec un coefficient fixe, mais présente un degré de corrélation variable à différentes phases de cycle. En analysant le dernier marché haussier et celui en cours, nous pouvons découvrir les tendances suivantes :

1. Les points de départ et d'arrivée de la hausse des deux sont hautement cohérents dans la dimension temporelle.

2. Il existe des différences dans le processus d'augmentation :

   • L'indice Nasdaq connaît une hausse stable, avec un graphique en chandelier montrant une ligne droite à pente presque fixe.
   • Le processus de hausse du BTC est plus proche d'une croissance exponentielle, avec un taux de hausse initial lent, suivi d'une montée rapide après un certain moment. Fait intéressant, le moment du "point de retournement" de cette montée accélérée coïncide généralement avec le moment où le NASDAQ stabilise après sa première correction.

3. Le premier sommet du BTC correspond souvent à la deuxième phase de correction sur un petit plateau pendant la montée du Nasdaq.

Alors, à quelle étape historique correspond la position actuelle du marché ? La situation actuelle où les actions américaines augmentent tandis que le BTC diminue est-elle prévisible ?

L'analyse montre que durant la majeure partie des deux cycles haussiers, le BTC a maintenu une corrélation positive avec les actions américaines, bien qu'il y ait eu des phases de corrélation négative, celles-ci n'étant pas dominantes. Lors du dernier marché haussier, après que le BTC ait atteint un sommet pour la première fois, le Nasdaq a continué à augmenter tandis que le BTC a corrigé, créant une divergence entre les deux. Cela ressemble à la situation actuelle du marché, l'histoire semble se répéter.

Concernant l'évolution future du marché, la durée de la divergence entre le BTC et le NASDAQ, ainsi que la manière de répondre, peuvent être analysées sous deux aspects : le temps et l'intensité.

1. Dans le dernier marché haussier, la durée de la divergence entre les deux était relativement courte, d'environ 9 semaines sur une base hebdomadaire, puis ils ont retrouvé une relation positive.

2. Lors du dernier marché haussier, le moment où les deux ont retrouvé une corrélation positive a coïncidé avec une forte diminution de la pression à la baisse sur le BTC au niveau des chandeliers quotidiens et l'atteinte d'un niveau de soutien important.

Si l'on mesure selon les normes historiques, le marché actuel n'a pas encore totalement rempli les conditions pour une restauration des divergences, il faut attendre davantage d'informations sur les bougies. Logiquement, cette tendance commune particulière pourrait découler des raisons suivantes :

• Les prix des actifs tels que le BTC, l'or et les actions américaines sont influencés par la liquidité financière, le rendement des actifs sans risque, et d'autres facteurs. Le BTC, en tant qu'actif plus élastique, peut fortement augmenter au début d'un marché haussier, surpassant largement les actions américaines, mais pourrait ensuite connaître une performance inférieure à celle des actions américaines.

• Au cours de la phase de hausse principale, la liquidité du marché est suffisante pour soutenir l'augmentation globale des prix des actifs. Cependant, après avoir atteint un certain niveau, la dynamique de hausse peut s'épuiser, rendant difficile le soutien d'une hausse collective de tous les types d'actifs, et il pourrait y avoir des situations où certains actifs augmentent tandis que d'autres diminuent.

D'un point de vue des facteurs d'événements, le marché a récemment été influencé par les politiques du gouvernement allemand et la pression de vente de certaines institutions. Quoi qu'il en soit, après un ajustement suffisant, BTC devrait retrouver une corrélation positive avec les actions américaines.