L'ère de la Finance décentralisée arrive : la SEC américaine envoie des informations positives
Le 9 juin, une table ronde du groupe de travail spécial sur les cryptomonnaies, présidée par Paul Atkins, président de la SEC(, a marqué un tournant pour les participants aux cryptomonnaies et à la Finance décentralisée, qui pourraient voir une Information positive. C'est l'attitude la plus favorable des régulateurs américains envers la Finance décentralisée de toute l'histoire, mais la plupart des gens ne s'en rendent pas encore compte. Bien qu'aucune législation officielle n'ait encore été adoptée, ces déclarations :
Créer un environnement réglementaire encourageant l'innovation
Renforcer la légitimité de l'autogestion et de la participation en chaîne.
Suggérer d'établir des règles plus souples et sensées pour l'expérimentation DeFi
C'est très probablement le déclencheur d'une nouvelle vague de renaissance de la Finance décentralisée menée par les États-Unis. Si vous êtes dans le domaine des crypto-monnaies, vous savez que cela a sans aucun doute libéré un signal : une nouvelle ère de Finance décentralisée régulée par les États-Unis est en train de naître. Ce n'est pas seulement un changement réglementaire, mais aussi un jeu d'investissement.
Signaux positifs clés de la table ronde de la SEC
) 1. Indépendance financière
Atkins relie la liberté économique, l'innovation et la propriété privée à l'esprit de la Finance décentralisée. Ce récit redéfinit la Finance décentralisée comme la continuation de l'esprit d'indépendance financière américain, et non comme une menace réglementaire. Cela contraste fortement avec l'attitude antagoniste précédente.
2. Éliminer l'incertitude du test Howey : staking, minage et validateurs - ce ne sont pas des titres.
Il est clairement indiqué que les opérations de staking, de minage et de validation ne relèvent pas des transactions de valeurs mobilières, éliminant ainsi le nuage réglementaire majeur qui a longtemps entravé la participation des institutions aux mécanismes de consensus. Cela répond à l'inquiétude fondamentale selon laquelle la participation au réseau pourrait déclencher une réglementation sur les valeurs mobilières en raison du test Howey. Cette disposition explicite bénéficie directement au marché du staking liquide, qui atteint 47 milliards de dollars. La SEC américaine a clairement déclaré que la participation en tant que mineur/validateur dans un système de preuve d'enjeu ou de preuve de travail, ou la participation au staking via le staking as a service, ne constitue essentiellement pas une transaction de valeurs mobilières. Cela réduit l'incertitude réglementaire sur les points suivants :
Protocole de staking liquide
Société d'infrastructure des validateurs
Protocole DeFi avec fonction de staking
3. Innovation de produit en chaîne exonérée
Atkins a proposé une politique de "dérogation conditionnelle" ou "dérogation à l'innovation", permettant d'essayer rapidement et de lancer de nouveaux produits de Finance décentralisée sans les lourdes exigences d'enregistrement auprès de la SEC. Le mécanisme de "dérogation conditionnelle" proposé crée un bac à sable réglementaire conçu spécifiquement pour l'innovation en Finance décentralisée. Cette approche s'inspire des cadres de réglementation réussis en matière de fintech dans des juridictions comme Singapour et la Suisse, permettant des essais contrôlés sans satisfaire pleinement aux exigences d'enregistrement des valeurs mobilières : cela pourrait ouvrir la voie à des cas suivants :
Innovation sans autorisation
Publication de produits DeFi aux États-Unis
Intégrer plus rapidement avec la finance traditionnelle
4. L'auto-garde est protégée
Atkins prône le droit à la garde autonome des actifs numériques, le qualifiant de "valeur fondamentale américaine". Cela soutient les types de produits suivants :
Fournisseur de portefeuille
Échange non conservateur
Outils de transaction et d'investissement sur la chaîne
5. Soutien public à l'agenda pro-cryptomonnaie de Trump
Atkins a mentionné l'objectif de Trump de faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies", alignant ainsi le ton de la réglementation avec le leadership politique actuel. Avec les résultats des élections américaines de 2024 qui se clarifient, cette concordance politique pourrait libérer des politiques de réglementation plus favorables et favoriser la construction d'infrastructures cryptographiques dirigées par le gouvernement.
6. Encouragement à la résilience sur la chaîne
Atkins a cité des données de S&P Global et a loué le fait que, pendant l'effondrement des systèmes financiers centralisés (comme FTX, Celsius), la Finance décentralisée a pu continuer de fonctionner. C'est une reconnaissance directe de la fiabilité de la Finance décentralisée dans un environnement de pression.
Cadre de positionnement stratégique
Première couche : protocole d'infrastructure de base
Les bénéficiaires les plus directs de la clarté réglementaire sont les protocoles qui constituent l'épine dorsale des infrastructures de la Finance décentralisée. Ces protocoles ont généralement une valeur totale des actifs verrouillés (TVL) élevée, une structure de gouvernance mature et des fonctions d'utilité claires qui s'alignent avec les services financiers traditionnels.
Protocoles de staking liquide : Avec la clarification des règles de staking, certains protocoles de staking liquide devraient attirer des flux de capitaux institutionnels à la recherche de solutions de staking conformes. Avec la suppression des obstacles réglementaires, le marché du staking liquide, d'une taille de 47 milliards de dollars, pourrait connaître une croissance significative.
Échanges décentralisés : Certains DEX bénéficient à la fois de la protection par auto-garde et d'une exonération d'innovation. Ces plateformes peuvent lancer des produits financiers plus complexes sans faire face à des retards réglementaires.
Contrats de prêt : Certains contrats de prêt peuvent étendre leurs produits destinés aux institutions dans un cadre réglementaire plus clair, en particulier en ce qui concerne le prêt automatisé et la création d'actifs synthétiques.
Deuxième couche : intégration des actifs du monde réel
Le cadre d'exemption innovant est particulièrement favorable à la connexion des protocoles financiers traditionnels et de la Finance décentralisée. Les protocoles d'actifs du monde réel (RWA) peuvent désormais essayer des modèles de tokenisation sans avoir à passer par des processus d'enregistrement de titres compliqués.
Les leaders du domaine des RWA devraient accélérer l'adoption par les institutions des titres tokenisés, du crédit d'entreprise et des produits structurés. Actuellement, la TVL dans le domaine des RWA est d'environ 8 milliards de dollars. Si le cadre réglementaire devient plus clair, ce secteur pourrait se développer rapidement.
Troisième couche : nouvelles catégories d'innovation
Le mécanisme d'exemption conditionnelle a créé des opportunités pour une toute nouvelle catégorie de produits Finance décentralisée, qui avaient auparavant stagné en raison de l'incertitude réglementaire.
Infrastructure inter-chaînes : Les protocoles soutenant le transfert d'actifs sécurisés entre chaînes peuvent désormais développer des produits plus complexes, sans craindre de violer involontairement les lois sur les valeurs mobilières.
Produits financiers automatisés : Les protocoles d'optimisation des rendements, les systèmes de trading automatisés et les outils de gestion d'actifs algorithmiques peuvent désormais être développés et déployés plus rapidement sur le marché américain.
Comment se préparer pour le futur marché haussier de la Finance décentralisée ?
1. Doubler les mises sur des protocoles DeFi à haute fiabilité
Suivez les protocoles susceptibles de bénéficier de la clarté réglementaire :
Staking et protocole LST
Échange décentralisé
Protocole de stablecoin
Protocole RWA
2. Accumuler des jetons de gouvernance
Les tokens d'infrastructure de base de la Finance décentralisée (surtout ceux ayant un TVL élevé et une bonne conformité réglementaire) pourraient en bénéficier.
3. Participer à la gouvernance en chaîne
Participez au forum de gouvernance et engagez-vous dans le vote par procuration. Les régulateurs pourraient être plus enclins à des protocoles de gouvernance transparents et décentralisés.
4. Construire ou contribuer à l'écosystème crypto aux États-Unis
Le signal de la SEC rendra les parties suivantes plus sûres :
Startups sur la chaîne
Développeur de portefeuille
Staking en tant que service
Contributeurs de logiciels open source
Maintenant, c'est le bon moment pour :
Lancer ou contribuer à des produits publics
Postuler pour un financement ou participer à la construction de l'écosystème DAO
Rejoindre une organisation DeFi ou un DAO aux États-Unis
5. Projet de participation des institutions en avance sur le marché
Surveillez les flux de fonds institutionnels et les projets pilotes d'exemption innovante :
Établir des positions dans des protocoles de liquidité Finance décentralisée intégrables par les institutions
Suivre les annonces de pilotage de certaines grandes institutions financières
Suivre de près l'écosystème Ethereum, en particulier compte tenu de la clarté du staking et du taux d'adoption élevé de l'infrastructure.
6. Suivre de près le guide sur l'"exemption d'innovation"
Si la SEC américaine publie des normes claires, vous pouvez :
Lancement de nouveaux outils de Finance décentralisée conformes aux conditions d'exemption
Obtenir des airdrops ou des incitations à partir d'accords de conformité
Créer le contenu ou les services d'un cadre d'exemption simplifié
La clarté de la réglementation a ouvert plusieurs voies auparavant bloquées pour l'adoption par les institutions :
Sociétés de gestion d'actifs traditionnelles : certaines grandes sociétés de gestion d'actifs peuvent désormais explorer l'intégration de la Finance décentralisée dans leurs activités pour réaliser une croissance des revenus, une diversification des portefeuilles et une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Actuellement, le taux d'adoption de la Finance décentralisée par les institutions est encore inférieur à 5 % de celui des sociétés de gestion d'actifs traditionnelles, ce qui indique un potentiel de croissance énorme.
Gestion des fonds d'entreprise : Aujourd'hui, les entreprises peuvent envisager d'utiliser des protocoles de Finance décentralisée pour la gestion des fonds, y compris la génération de revenus à partir des réserves de trésorerie et les systèmes de paiement automatisés. Le marché de la gestion des fonds d'entreprise représente environ 50 000 milliards de dollars d'actifs, dont une partie pourrait être transférée vers des protocoles de Finance décentralisée.
Fonds de pension et fonds souverains : les grands investisseurs institutionnels peuvent désormais considérer les protocoles de Finance décentralisée comme une catégorie d'investissement légitime pour allouer des actifs. Ces investisseurs investissent généralement des montants allant de 100 millions à 1 milliard de dollars, ce qui représente une possibilité de croissance exponentielle du TVL des protocoles.
Indicateur d'accélération de l'innovation
Le cadre d'exemption innovant peut accélérer considérablement le processus de développement de la Finance décentralisée :
Cycle de développement des produits : Auparavant, les nouveaux produits DeFi nécessitaient une vérification légale de 18 à 24 mois et pouvaient impliquer l'intervention de la SEC américaine. Le cadre d'exemption devrait réduire ce cycle à 6 à 12 mois, accélérant ainsi efficacement le rythme de l'innovation financière.
Retour régional : En raison de l'incertitude réglementaire aux États-Unis, de nombreux protocoles DeFi sont développés à l'étranger. Un nouveau cadre pourrait inciter ces projets à revenir sous la juridiction américaine, augmentant ainsi l'activité de développement blockchain domestique.
Étude de cas : Transformer 10 000 à 100 000 $ en 100 000 à 1 000 000 $
Le cadre stratégique ci-dessus peut être appliqué à différentes tailles de fonds, en fonction des préférences de risque et des horizons d'investissement, afin d'élaborer des stratégies d'allocation d'actifs spécifiques.
Chronologie : 12 à 24 mois
Plage de financement : de 10 000 à 100 000 dollars américains
Taux de retour sur investissement cible : réaliser un retour de 10 fois en utilisant une stratégie de portefeuille.
Stratégie des investisseurs de détail (plage de capital : 10 000 à 25 000 $)
Pour les participants de détail, l'accent devrait être mis sur des protocoles matures avec une réglementation claire et des fondamentaux solides. Une stratégie conservatrice pourrait allouer 60 % des fonds à des protocoles de staking à forte liquidité et à des DEX établis, 25 % des fonds à des protocoles de prêt, et 15 % des fonds à des catégories émergentes avec un fort potentiel de hausse.
La clé réside dans l'accès aux droits de gouvernance et aux opportunités de génération de revenus qui étaient auparavant réservés aux investisseurs professionnels. Dans un cadre réglementaire clair, ces protocoles peuvent offrir des mécanismes plus transparents et plus faciles à rejoindre.
Stratégie de haute valeur nette (plage de capital : 25 000 - 100 000 dollars US)
Cette portée de capital peut soutenir des stratégies plus complexes, y compris la participation directe aux protocoles, la gouvernance par délégation et l'utilisation de produits de Finance décentralisée de niveau institutionnel. La répartition stratégique pourrait se concentrer sur les tokens de gouvernance des principaux protocoles (40 %), les positions de staking directes (30 %), l'exposition aux protocoles RWA (20 %) et les protocoles en phase d'innovation (10 %).
Les participants à forte valeur nette peuvent également s'impliquer plus activement dans la gouvernance et créer une valeur ajoutée potentielle grâce à l'exploitation de la gouvernance et à leur participation au développement précoce des protocoles.
Stratégie institutionnelle (plage de fonds : plus de 100 000 $)
Le capital à grande échelle des institutions peut participer aux activités de Finance décentralisée en gros, y compris l'exploitation directe des nœuds de validation, la gestion des coffres de protocole et l'adoption de stratégies de rendement complexes. Ces participants peuvent également s'engager dans des collaborations de protocole et le développement d'intégrations sur mesure.
Les stratégies institutionnelles doivent mettre l'accent sur les protocoles opérationnels et établir un cadre de conformité réglementaire clair, une structure de gouvernance solide et des mesures de sécurité au niveau institutionnel. À cette échelle, les opérations de staking direct deviennent viables, et par rapport aux protocoles de staking liquide, leurs rendements ajustés au risque peuvent être plus élevés.
Analyse du potentiel de retour
Les prévisions conservatrices basées sur les cycles d'applications DeFi passés indiquent que les rendements potentiels dans ces plages de financement sont les suivants :
Appréciation des tokens : Avec l'accélération de l'adoption par les institutions et l'amélioration de l'utilité des protocoles, la clarté réglementaire entraîne généralement une appréciation des tokens de gouvernance en position favorable de 3 à 5 fois.
Génération de rendement : Les protocoles DeFi offrent des taux de rendement annuels de 4 à 15 % grâce à divers mécanismes tels que les récompenses de staking, les frais de transaction et les intérêts de prêt. Avec l'entrée de capitaux institutionnels sur le marché, la clarté réglementaire peut stabiliser et éventuellement augmenter ces rendements.
Accès à l'innovation : Participer tôt à des protocoles d'exemption d'innovation pourrait offrir des rendements extrêmement élevés (de 5 à 10 fois), car ces projets développeront de nouveaux primitives financières et saisiront des parts de marché dans des catégories émergentes.
Effet de composition : la combinaison de l'appréciation des jetons, de la génération de revenus et de la participation à la gouvernance peut produire des rendements composés, dont les bénéfices pourraient largement dépasser ceux des solutions d'investissement traditionnelles sur une période de 12 à 24 mois.
calendrier de mise en œuvre
Première phase (troisième trimestre à quatrième trimestre 2025) : mise en œuvre des lignes directrices réglementaires préliminaires, projets pilotes institutionnels précoces, appréciation des jetons de gouvernance des protocoles en position favorable.
Deuxième phase (premier trimestre à deuxième trimestre 2026) : mieux
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SEC libère des informations positives sur la Finance décentralisée, les États-Unis pourraient mener une nouvelle vague de bull run en chiffrement.
L'ère de la Finance décentralisée arrive : la SEC américaine envoie des informations positives
Le 9 juin, une table ronde du groupe de travail spécial sur les cryptomonnaies, présidée par Paul Atkins, président de la SEC(, a marqué un tournant pour les participants aux cryptomonnaies et à la Finance décentralisée, qui pourraient voir une Information positive. C'est l'attitude la plus favorable des régulateurs américains envers la Finance décentralisée de toute l'histoire, mais la plupart des gens ne s'en rendent pas encore compte. Bien qu'aucune législation officielle n'ait encore été adoptée, ces déclarations :
C'est très probablement le déclencheur d'une nouvelle vague de renaissance de la Finance décentralisée menée par les États-Unis. Si vous êtes dans le domaine des crypto-monnaies, vous savez que cela a sans aucun doute libéré un signal : une nouvelle ère de Finance décentralisée régulée par les États-Unis est en train de naître. Ce n'est pas seulement un changement réglementaire, mais aussi un jeu d'investissement.
Signaux positifs clés de la table ronde de la SEC
) 1. Indépendance financière
Atkins relie la liberté économique, l'innovation et la propriété privée à l'esprit de la Finance décentralisée. Ce récit redéfinit la Finance décentralisée comme la continuation de l'esprit d'indépendance financière américain, et non comme une menace réglementaire. Cela contraste fortement avec l'attitude antagoniste précédente.
2. Éliminer l'incertitude du test Howey : staking, minage et validateurs - ce ne sont pas des titres.
Il est clairement indiqué que les opérations de staking, de minage et de validation ne relèvent pas des transactions de valeurs mobilières, éliminant ainsi le nuage réglementaire majeur qui a longtemps entravé la participation des institutions aux mécanismes de consensus. Cela répond à l'inquiétude fondamentale selon laquelle la participation au réseau pourrait déclencher une réglementation sur les valeurs mobilières en raison du test Howey. Cette disposition explicite bénéficie directement au marché du staking liquide, qui atteint 47 milliards de dollars. La SEC américaine a clairement déclaré que la participation en tant que mineur/validateur dans un système de preuve d'enjeu ou de preuve de travail, ou la participation au staking via le staking as a service, ne constitue essentiellement pas une transaction de valeurs mobilières. Cela réduit l'incertitude réglementaire sur les points suivants :
3. Innovation de produit en chaîne exonérée
Atkins a proposé une politique de "dérogation conditionnelle" ou "dérogation à l'innovation", permettant d'essayer rapidement et de lancer de nouveaux produits de Finance décentralisée sans les lourdes exigences d'enregistrement auprès de la SEC. Le mécanisme de "dérogation conditionnelle" proposé crée un bac à sable réglementaire conçu spécifiquement pour l'innovation en Finance décentralisée. Cette approche s'inspire des cadres de réglementation réussis en matière de fintech dans des juridictions comme Singapour et la Suisse, permettant des essais contrôlés sans satisfaire pleinement aux exigences d'enregistrement des valeurs mobilières : cela pourrait ouvrir la voie à des cas suivants :
4. L'auto-garde est protégée
Atkins prône le droit à la garde autonome des actifs numériques, le qualifiant de "valeur fondamentale américaine". Cela soutient les types de produits suivants :
5. Soutien public à l'agenda pro-cryptomonnaie de Trump
Atkins a mentionné l'objectif de Trump de faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies", alignant ainsi le ton de la réglementation avec le leadership politique actuel. Avec les résultats des élections américaines de 2024 qui se clarifient, cette concordance politique pourrait libérer des politiques de réglementation plus favorables et favoriser la construction d'infrastructures cryptographiques dirigées par le gouvernement.
6. Encouragement à la résilience sur la chaîne
Atkins a cité des données de S&P Global et a loué le fait que, pendant l'effondrement des systèmes financiers centralisés (comme FTX, Celsius), la Finance décentralisée a pu continuer de fonctionner. C'est une reconnaissance directe de la fiabilité de la Finance décentralisée dans un environnement de pression.
Cadre de positionnement stratégique
Première couche : protocole d'infrastructure de base
Les bénéficiaires les plus directs de la clarté réglementaire sont les protocoles qui constituent l'épine dorsale des infrastructures de la Finance décentralisée. Ces protocoles ont généralement une valeur totale des actifs verrouillés (TVL) élevée, une structure de gouvernance mature et des fonctions d'utilité claires qui s'alignent avec les services financiers traditionnels.
Protocoles de staking liquide : Avec la clarification des règles de staking, certains protocoles de staking liquide devraient attirer des flux de capitaux institutionnels à la recherche de solutions de staking conformes. Avec la suppression des obstacles réglementaires, le marché du staking liquide, d'une taille de 47 milliards de dollars, pourrait connaître une croissance significative.
Échanges décentralisés : Certains DEX bénéficient à la fois de la protection par auto-garde et d'une exonération d'innovation. Ces plateformes peuvent lancer des produits financiers plus complexes sans faire face à des retards réglementaires.
Contrats de prêt : Certains contrats de prêt peuvent étendre leurs produits destinés aux institutions dans un cadre réglementaire plus clair, en particulier en ce qui concerne le prêt automatisé et la création d'actifs synthétiques.
Deuxième couche : intégration des actifs du monde réel
Le cadre d'exemption innovant est particulièrement favorable à la connexion des protocoles financiers traditionnels et de la Finance décentralisée. Les protocoles d'actifs du monde réel (RWA) peuvent désormais essayer des modèles de tokenisation sans avoir à passer par des processus d'enregistrement de titres compliqués.
Les leaders du domaine des RWA devraient accélérer l'adoption par les institutions des titres tokenisés, du crédit d'entreprise et des produits structurés. Actuellement, la TVL dans le domaine des RWA est d'environ 8 milliards de dollars. Si le cadre réglementaire devient plus clair, ce secteur pourrait se développer rapidement.
Troisième couche : nouvelles catégories d'innovation
Le mécanisme d'exemption conditionnelle a créé des opportunités pour une toute nouvelle catégorie de produits Finance décentralisée, qui avaient auparavant stagné en raison de l'incertitude réglementaire.
Infrastructure inter-chaînes : Les protocoles soutenant le transfert d'actifs sécurisés entre chaînes peuvent désormais développer des produits plus complexes, sans craindre de violer involontairement les lois sur les valeurs mobilières.
Produits financiers automatisés : Les protocoles d'optimisation des rendements, les systèmes de trading automatisés et les outils de gestion d'actifs algorithmiques peuvent désormais être développés et déployés plus rapidement sur le marché américain.
Comment se préparer pour le futur marché haussier de la Finance décentralisée ?
1. Doubler les mises sur des protocoles DeFi à haute fiabilité
Suivez les protocoles susceptibles de bénéficier de la clarté réglementaire :
2. Accumuler des jetons de gouvernance
Les tokens d'infrastructure de base de la Finance décentralisée (surtout ceux ayant un TVL élevé et une bonne conformité réglementaire) pourraient en bénéficier.
3. Participer à la gouvernance en chaîne
Participez au forum de gouvernance et engagez-vous dans le vote par procuration. Les régulateurs pourraient être plus enclins à des protocoles de gouvernance transparents et décentralisés.
4. Construire ou contribuer à l'écosystème crypto aux États-Unis
Le signal de la SEC rendra les parties suivantes plus sûres :
Maintenant, c'est le bon moment pour :
5. Projet de participation des institutions en avance sur le marché
Surveillez les flux de fonds institutionnels et les projets pilotes d'exemption innovante :
6. Suivre de près le guide sur l'"exemption d'innovation"
Si la SEC américaine publie des normes claires, vous pouvez :
![Finance décentralisée牛市攻略：美国SEC已释放信息 positive，三大类别值得关注]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-19f50e8f1ee065e2219e5eeb18def161.webp(
Analyse des catalyseurs par les institutions
) Prévision des flux de capitaux
La clarté de la réglementation a ouvert plusieurs voies auparavant bloquées pour l'adoption par les institutions :
Indicateur d'accélération de l'innovation
Le cadre d'exemption innovant peut accélérer considérablement le processus de développement de la Finance décentralisée :
Étude de cas : Transformer 10 000 à 100 000 $ en 100 000 à 1 000 000 $
Le cadre stratégique ci-dessus peut être appliqué à différentes tailles de fonds, en fonction des préférences de risque et des horizons d'investissement, afin d'élaborer des stratégies d'allocation d'actifs spécifiques.
Chronologie : 12 à 24 mois
Plage de financement : de 10 000 à 100 000 dollars américains
Taux de retour sur investissement cible : réaliser un retour de 10 fois en utilisant une stratégie de portefeuille.
Stratégie des investisseurs de détail (plage de capital : 10 000 à 25 000 $)
Pour les participants de détail, l'accent devrait être mis sur des protocoles matures avec une réglementation claire et des fondamentaux solides. Une stratégie conservatrice pourrait allouer 60 % des fonds à des protocoles de staking à forte liquidité et à des DEX établis, 25 % des fonds à des protocoles de prêt, et 15 % des fonds à des catégories émergentes avec un fort potentiel de hausse.
La clé réside dans l'accès aux droits de gouvernance et aux opportunités de génération de revenus qui étaient auparavant réservés aux investisseurs professionnels. Dans un cadre réglementaire clair, ces protocoles peuvent offrir des mécanismes plus transparents et plus faciles à rejoindre.
Stratégie de haute valeur nette (plage de capital : 25 000 - 100 000 dollars US)
Cette portée de capital peut soutenir des stratégies plus complexes, y compris la participation directe aux protocoles, la gouvernance par délégation et l'utilisation de produits de Finance décentralisée de niveau institutionnel. La répartition stratégique pourrait se concentrer sur les tokens de gouvernance des principaux protocoles (40 %), les positions de staking directes (30 %), l'exposition aux protocoles RWA (20 %) et les protocoles en phase d'innovation (10 %).
Les participants à forte valeur nette peuvent également s'impliquer plus activement dans la gouvernance et créer une valeur ajoutée potentielle grâce à l'exploitation de la gouvernance et à leur participation au développement précoce des protocoles.
Stratégie institutionnelle (plage de fonds : plus de 100 000 $)
Le capital à grande échelle des institutions peut participer aux activités de Finance décentralisée en gros, y compris l'exploitation directe des nœuds de validation, la gestion des coffres de protocole et l'adoption de stratégies de rendement complexes. Ces participants peuvent également s'engager dans des collaborations de protocole et le développement d'intégrations sur mesure.
Les stratégies institutionnelles doivent mettre l'accent sur les protocoles opérationnels et établir un cadre de conformité réglementaire clair, une structure de gouvernance solide et des mesures de sécurité au niveau institutionnel. À cette échelle, les opérations de staking direct deviennent viables, et par rapport aux protocoles de staking liquide, leurs rendements ajustés au risque peuvent être plus élevés.
Analyse du potentiel de retour
Les prévisions conservatrices basées sur les cycles d'applications DeFi passés indiquent que les rendements potentiels dans ces plages de financement sont les suivants :
Appréciation des tokens : Avec l'accélération de l'adoption par les institutions et l'amélioration de l'utilité des protocoles, la clarté réglementaire entraîne généralement une appréciation des tokens de gouvernance en position favorable de 3 à 5 fois.
Génération de rendement : Les protocoles DeFi offrent des taux de rendement annuels de 4 à 15 % grâce à divers mécanismes tels que les récompenses de staking, les frais de transaction et les intérêts de prêt. Avec l'entrée de capitaux institutionnels sur le marché, la clarté réglementaire peut stabiliser et éventuellement augmenter ces rendements.
Accès à l'innovation : Participer tôt à des protocoles d'exemption d'innovation pourrait offrir des rendements extrêmement élevés (de 5 à 10 fois), car ces projets développeront de nouveaux primitives financières et saisiront des parts de marché dans des catégories émergentes.
Effet de composition : la combinaison de l'appréciation des jetons, de la génération de revenus et de la participation à la gouvernance peut produire des rendements composés, dont les bénéfices pourraient largement dépasser ceux des solutions d'investissement traditionnelles sur une période de 12 à 24 mois.
calendrier de mise en œuvre
Première phase (troisième trimestre à quatrième trimestre 2025) : mise en œuvre des lignes directrices réglementaires préliminaires, projets pilotes institutionnels précoces, appréciation des jetons de gouvernance des protocoles en position favorable.
Deuxième phase (premier trimestre à deuxième trimestre 2026) : mieux