marché des cryptomonnaies une semaine en revue (6.17-6.23)

A. Point de vue sur le marché

I. Liquidité macroéconomique

La liquidité des devises montre des signes d'amélioration. La Réserve fédérale prévoit que l'inflation va se modérer davantage. Le dollar est proche de son plus haut niveau de 2024, soutenu par des taux d'intérêt et des facteurs d'instabilité politique. Les actions américaines maintiennent globalement une tendance à la hausse, avec des flux de capitaux mondiaux se concentrant sur le marché boursier américain, environ 30 milliards de dollars de nouveaux fonds ayant été injectés dans les actions américaines au cours du dernier mois. En revanche, le marché des cryptomonnaies affiche des performances nettement inférieures à celles des actions américaines.

Deux, l'état du marché entier

Cette semaine, le Bitcoin présente une tendance à la baisse avec des fluctuations, tandis que le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin se renforce. Le marché des altcoins affiche une performance morose, et l'Euro 2024 détourne l'attention du marché. L'ETF Ethereum devrait probablement être approuvé début juillet, et le rebond du marché se concentre principalement autour de l'écosystème Ethereum.

Les projets à surveiller incluent :

1. LDO : En tant que principale plateforme de staking d'Ethereum, elle continuera à développer des activités de re-staking à l'avenir. Ethereum n'est pas classé comme un titre par la SEC américaine, ce qui est favorable au développement des activités de staking des ETF Ethereum à l'avenir.

2. ZK : en tant que solution de réseau de deuxième couche ZK pour Ethereum, fournie par Wintermute, le service de market making a eu des performances décevantes. Il convient de noter que les frais de Gas sur la chaîne Ethereum ont atteint un niveau bas inédit depuis 8 ans.

3. ZRO : En tant que projet de pont inter-chaînes très en vue, sa stratégie d'airdrop est relativement conservative, avec une capitalisation boursière proche de celle du projet similaire W.

Trois, marché des cryptomonnaies de Bitcoin

1）Données en chaîne

Le marché présente une tendance de consolidation avec un volume réduit. Bien que la volatilité du marché soit importante, les investisseurs en Bitcoin restent en situation de profit. Cependant, l'intérêt des investisseurs a diminué, avec un volume d'échanges sur le marché au comptant et des produits dérivés ainsi qu'un volume de transactions en chaîne qui continue de se contracter. En règle générale, après qu'un Bitcoin atteint un nouveau sommet, le marché a besoin d'un temps suffisant pour digérer la pression de vente qui en résulte.

La capitalisation des stablecoins reste stable, et la tendance des flux de fonds a récemment ralenti.

Les fonds institutionnels commencent à enregistrer des sorties nettes consécutives. Cependant, en raison de l'ouverture imminente des ETF au comptant, l'Ethereum enregistre une forte entrée nette malgré la tendance.

L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score reflète la rentabilité globale du marché, en prenant le coût total du marché comme référence. Lorsque l'indicateur est supérieur à 6, il se situe dans la zone supérieure du marché ; inférieur à 2, il est dans la zone inférieure. Actuellement, le MVRV a franchi le niveau clé de 1, indiquant que les détenteurs sont globalement en perte. L'indicateur actuel est de 2,1, ce qui entre dans une phase intermédiaire.

2. Marché à terme

Taux de financement des contrats à terme : le taux a légèrement diminué cette semaine. Un taux entre 0,05 et 0,1 % indique une forte levée des positions longues, ce qui pourrait signaler un sommet à court terme du marché ; un taux entre -0,1 et 0 % indique une forte levée des positions courtes, ce qui pourrait signaler un creux à court terme du marché.

Volume des contrats à terme : Cette semaine, le volume des contrats à terme sur le bitcoin continue de diminuer.

Ratio long/court des futures : 2,3, ce qui indique que l'émotion des petits investisseurs à acheter au plus bas est relativement élevée, le marché n'ayant probablement pas encore atteint son point bas complet. L'émotion des petits investisseurs est généralement considérée comme un indicateur inverse, un ratio inférieur à 0,7 indique une certaine panique, tandis qu'un ratio supérieur à 2,0 indique une certaine cupidité. Il convient de noter que les données du ratio long/court fluctuent considérablement, leur signification de référence étant limitée.

3. Marché au comptant

Le Bitcoin et Solana présentent tous deux un ajustement hebdomadaire, qui devrait se poursuivre jusqu'au début août. L'écosystème Ethereum, TON et BASE affichent une performance solide. L'ETF Ethereum devrait être approuvé début juillet, TON sera récemment lancé sur une certaine plateforme d'échange, et BASE introduit un nouveau flux de portefeuilles. L'écosystème Ethereum est très susceptible de devenir le principal point d'attention du marché au cours du mois prochain.

B. Données du marché

1. Situation du montant total verrouillé des chaînes publiques

Le volume total des actifs verrouillés (TVL) de cette semaine est de 100,9 milliards de dollars, avec une baisse de 10,7 milliards de dollars, soit une diminution de 9,6 %. Le TVL des principales chaînes publiques a presque toutes chuté, seule la chaîne MERLIN a augmenté de 3 %. La chaîne TRON a baissé de 3 %, la chaîne BSC a baissé de 5 %, la chaîne SOLANA a baissé de 4 %, la chaîne BASE a baissé de 2 %, les chaînes BTC et POLYGON ont toutes deux baissé de 4 %, et la chaîne OP a baissé de 5 %, tandis que la chaîne AVALANCHE a chuté de 12 %. Ce mois-ci, le TVL des principales chaînes publiques a généralement fortement baissé, seule la chaîne TON a augmenté de 15 % cette semaine, avec une augmentation cumulative de 108 % ce mois-ci. Actuellement, le marché est en phase d'ajustement, et les performances des écosystèmes TON et SOLANA méritent une attention particulière à court terme.

Deux, évolution des données du marché NFT

Cette semaine, les prix planchers des projets de premier ordre sur le marché des NFT ont fortement chuté, et le marché dans son ensemble continue de décliner. CryptoPunks a baissé de 13 %, BAYC de 17 %, Pudgy Penguins de 28 %, Space Doodles de 35 %, Azuki de 23 %, The Captainz de 16 %, MAYC de 22 %, et LilPudgys de 29 %. Seul Milady a augmenté de 4 %.

Le volume global des transactions sur le marché des NFT a légèrement diminué, avec un déclin général d'environ 20 % des volumes de transactions des projets de premier ordre au cours de la semaine dernière. Le nombre d'acheteurs effectuant des achats initiaux et des achats répétés diminue également progressivement. Dans l'ensemble, le marché des NFT reste dans un état de morosité, et l'environnement du marché est extrêmement difficile.

![marché des cryptomonnaies une semaine en revue (6.17-6.23) : les obligations américaines sont vendues, les attentes de hausse des taux diminuent, le marché des altcoins