Demande d'espace de bloc Bitcoin et avenir des revenus des mineurs

Bitcoin va bientôt connaître une réduction de moitié des récompenses de bloc, ce qui met une pression énorme sur les mineurs, car ils font face à une réduction significative de leurs revenus d'exploitation. Pour faire face à cette situation, les mineurs se préparent activement, y compris l'installation d'équipements plus efficaces et la réduction de leur endettement.

Cependant, l'impact de cette réduction de moitié pourrait être considérablement, voire entièrement, contrebalancé par d'autres facteurs. Les frais de transaction, longtemps négligeables, pourraient augmenter de manière significative, et ce, juste au moment où la réduction de moitié entre en vigueur dans le même bloc.

Cette prévision est basée sur de nombreux changements dans le domaine des transactions Bitcoin. Avec l'émergence de nouvelles façons d'utiliser l'espace bloc Bitcoin, les utilisateurs, développeurs et entreprises ouvrent de nouveaux horizons, et leurs cas d'utilisation non monétaires apportent plus de différenciation au marché des frais. Le système de paiement électronique peer-to-peer simple évolue vers des formes de règlement plus complexes, et ces cas d'utilisation auxiliaires deviennent des acteurs importants sur le marché des frais.

Les utilisateurs adoptent des logiciels externes pour voir Bitcoin sous un nouvel angle. Certains outils permettent aux utilisateurs de considérer l'offre de Bitcoin comme des morceaux uniques, plutôt que comme des unités homogènes. D'autres permettent aux utilisateurs de lire des fichiers de données attachés aux transactions, affirmant posséder divers droits de propriété liés aux pièces reçues. D'autres encore interprètent des messages standardisés comme l'émission ou la dépense d'actifs externes, créant un suivi de la propriété pour des systèmes d'enregistrement indépendants.

Bien que ces modes d'application non conventionnels suscitent des controverses, ils apportent une nouvelle vitalité au marché des frais de transaction. Cet article se concentrera sur la manière dont ces demandes de transactions Bitcoin inhabituelles pourraient compenser les pertes de revenus avant et après la réduction de moitié.

Demande émergente de transactions Bitcoin

standard de jetons homogènes

Les premières tentatives d'introduire de nouveaux actifs sur Bitcoin, bien que créatives, étaient relativement brutales. Ces projets ont posé les bases de plateformes comme Ethereum, mais ont également mis en lumière certains défis entravant l'adoption de Bitcoin.

Aujourd'hui, la demande d'actifs externes a de nouveau augmenté. Bien que les nouvelles tentatives n'aient pas complètement résolu les problèmes passés, l'environnement du marché a changé. La sensibilisation à Bitcoin, l'augmentation du capital-risque, et même la frénésie spéculative ont tous contribué au développement de cette tendance.

De nouveaux projets de jetons Bitcoin ont entraîné une augmentation significative de la demande de transactions. Par exemple, les actifs BRC-20, lancés en mars 2023, ont généré plus de 180 millions de dollars de frais pour l'émission et le transfert, représentant 17 % des frais totaux du réseau Bitcoin.

Un nouveau standard appelé Runes est en cours de lancement, dont la demande pour les jetons futurs a déjà dépassé 1,2 milliard de dollars. L'émission des jetons Runes doit se faire par des transactions Bitcoin, ce qui pourrait entraîner une forte demande de transactions pendant la période de réduction de moitié.

Si ces demandes de transactions sont similaires à celles lors du premier lancement du BRC-20, les frais quotidiens pourraient atteindre 150 Bitcoin, compensant ainsi un tiers de la réduction des revenus miniers due à la réduction de moitié.

Collection

Le protocole Ordinals introduit un système de suivi de la plus petite unité de Bitcoin (satoshi). Les utilisateurs peuvent attacher des fichiers de données à des satoshis spécifiques, appelés inscriptions, ce qui confère à ces satoshis une unicité.

Certaines pièces ont acquis une grande valeur de collection en raison de leur signification numérique ou des inscriptions qui y sont associées. Par exemple, une pièce a atteint un prix d'enchère maximum de 240 000 dollars, tandis qu'une autre pièce sans inscription supplémentaire a été vendue pour 165 100 dollars.

Cette frénésie de collection pourrait influencer la volonté des utilisateurs à payer des frais de transaction. Pendant la période de réduction de moitié, la demande pour les premiers Blocs de Bit est prévue très forte, ce qui pourrait entraîner une flambée temporaire des frais.

transaction privée

Les nouveaux services tels que l'accélérateur de transactions offrent aux utilisateurs un moyen de contourner le pool de mémoire de Bitcoin. Bien que ces services ne soient pas encore largement populaires, ils pourraient indirectement faire augmenter les frais de transaction.

En raison du fait que certaines transactions sont soumises directement aux pools de mineurs sans être rendues publiques, cela peut créer de la confusion pour les utilisateurs concernant les frais nécessaires. Dans des situations d'extrême urgence, les utilisateurs peuvent payer des frais bien supérieurs à ceux réellement nécessaires, ce qui augmente le niveau global des frais.

Mineur peut extraire de la valeur (MEV)

Le potentiel de l'MEV dans le réseau Bitcoin augmente. Les applications émergentes telles que les collections, les actifs tokenisés et les plugins Bitcoin créent des opportunités de revenus supplémentaires pour les mineurs. Avec la réduction des récompenses de bloc, les mineurs pourraient explorer ces stratégies de manière plus proactive pour rechercher des sources de revenus diversifiées.

L'importance du marché des frais de transaction ne cesse d'augmenter

La diversification de la demande de transactions Bitcoin pourrait devenir le sauveur de l'économie minière. Ces nouvelles applications pourraient augmenter considérablement les frais de transaction, aidant ainsi à compenser la réduction des récompenses de bloc et à maintenir la rentabilité des mineurs.

Actuellement, les frais de transaction devraient représenter environ 14 % des revenus miniers après la réduction de moitié, un chiffre qui est déjà plusieurs fois plus élevé que ces dernières années. Cependant, ce pourcentage pourrait encore augmenter à l'avenir, dépassant même 50 % dans certains blocs.

Envisageant l'avenir, les frais de transaction pourraient devenir la principale source de revenus des mineurs. Cependant, la durabilité de ces facteurs de demande non monétaire reste une question ouverte. Représentent-ils une transformation à long terme du marché des transactions Bitcoin, ou ne sont-ils qu'un phénomène temporaire de marché haussier ? La réponse à cette question nécessite encore du temps pour être vérifiée.