Explorer l'objectif de lier le jeton à la monnaie : Analyse du livre blanc de l'Autorité monétaire de Singapour sur le concept et l'application de PBM

L'Autorité monétaire de Singapour explique la technologie de liaison des monnaies dans le livre blanc

Introduction

Les actifs numériques sont une représentation numérique de la valeur, comme la propriété d'actifs financiers ou d'actifs de l'économie réelle. L'écosystème des actifs numériques a le potentiel de favoriser des transactions plus efficaces, d'améliorer l'inclusion financière et de débloquer la valeur économique. Les monnaies numériques des banques centrales, les dettes bancaires tokenisées et les stablecoins bien régulés, combinés à un ensemble de contrats intelligents soigneusement conçus, peuvent servir de moyen d'échange dans ce nouvel écosystème d'actifs numériques.

Bien que les essais préliminaires aient montré un potentiel, ces nouvelles formes de jeton numérique doivent encore prouver que leur utilité dépasse celle des systèmes de paiement électroniques existants. Un des grands avantages des jetons numériques est le support des fonctions de programmation, mais cela reste un sujet de débat. Les opérateurs doivent s'assurer que la programmabilité n'entrave pas la capacité des jetons numériques à servir de moyen d'échange. L'unicité de la monnaie doit être maintenue, et la programmabilité ne doit pas restreindre la distribution de la monnaie, afin d'éviter la fragmentation de la liquidité au sein du système.

Cet article fournit un aperçu technique du concept de lier la monnaie (PBM) à un objectif, permettant ainsi à la monnaie d'être dirigée vers un but spécifique sans nécessiter de programmation de la monnaie elle-même. PBM adopte un protocole universel, conçu pour fonctionner avec différentes technologies de registre et formes de monnaie. Grâce à un format standardisé, les utilisateurs pourront accéder à la monnaie numérique avec leur fournisseur de portefeuille choisi. Cet article décrira sur la base du projet Orchid de l'Autorité monétaire de Singapour comment étendre le concept de PBM à des scénarios d'application plus larges.

Autorité monétaire de Singapour MAS : explication détaillée de la technologie de la monnaie liée (PBM) Livre blanc

Contexte et motivation

Ces dernières années, les initiatives de numérisation visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à rehausser l'expérience utilisateur ont gagné un élan significatif. Cependant, le travail de numérisation dans le domaine financier n'est pas sans défis.

Diffusion et fragmentation du marché

L'augmentation des solutions de paiement et des plateformes a accru la complexité et les défis auxquels les utilisateurs peuvent être confrontés lors de l'adoption des services financiers numériques. Les opérateurs de paiement gèrent souvent des canaux de distribution ayant des caractéristiques différentes pour différentes solutions. Intégrer les commerçants dans une plateforme exclusive consomme des ressources pour les propriétaires de solutions. De plus, l'intégration à d'autres plateformes augmentera les coûts d'exploitation des commerçants et nécessitera la formation du personnel de vente au détail pour gérer différentes solutions de paiement.

Des efforts privés et indépendants tentent d'intégrer ces plans en une seule plateforme pour simplifier l'expérience utilisateur et réaliser le potentiel numérique. Cependant, ces efforts doivent garantir davantage d'ouverture et d'interopérabilité dans tous les plans. Ces plateformes ne devraient pas se limiter à l'utilisation des consommateurs et des commerçants abonnés à leur écosystème. Les systèmes de paiement interopérables offriront aux entreprises et aux consommateurs une plus grande flexibilité et une expérience de paiement sans faille.

Programmabilité et fongibilité des jetons

Contrairement aux systèmes de livre comptable basés sur des comptes traditionnels, les monnaies numériques offrent la possibilité de programmer des caractéristiques uniques dans les actifs individuels et de déterminer comment utiliser la monnaie numérique. Cependant, la mise en œuvre d'une logique de programmation directement sur la monnaie numérique modifierait ses propriétés et son acceptabilité en tant que moyen d'échange. Bien que cette approche élargisse les fonctionnalités de la monnaie numérique, elle limiterait son utilisation en tant que moyen d'échange viable si les conditions d'utilisation sont diverses et dynamiques. Elle nécessiterait également une reprogrammation de toutes les monnaies numériques en circulation chaque fois que de nouvelles conditions ou cas d'utilisation sont requis.

Une autre méthode consiste pour les émetteurs de cryptomonnaies à proposer plusieurs versions de cryptomonnaies, chacune ayant une logique de programmation différente. Cependant, cette méthode peut ne pas être pratique, car ces cryptomonnaies ne peuvent pas être échangées entre elles, ce qui fragmenterait la liquidité du marché. Pour comprendre comment maintenir la fongibilité des cryptomonnaies, cet article étudie différents modèles de programmation.

modèle de programmation

Le paiement programmable désigne un paiement qui s'exécute automatiquement dès que des conditions prédéfinies sont remplies. Par exemple, il est possible de définir un plafond de dépenses quotidien ou des paiements récurrents, semblables aux prélèvements automatiques et aux commandes régulières. Les paiements programmables sont généralement mis en œuvre en configurant des déclencheurs de base de données ou des passerelles API, situées entre le grand livre et les applications clientes. Ces interfaces de programmation interagissent avec le grand livre traditionnel, ajustant le solde des comptes bancaires en fonction de la logique programmée.

Les monnaies programmables désignent les règles intégrées au sein même du stockage de valeur, qui définissent ou limitent les possibilités de son utilisation. Par exemple, des règles peuvent être définies pour que le stockage de valeur ne puisse être envoyé qu'à des portefeuilles sur liste blanche, ou pour qu'un transfert ait lieu après un filtrage au niveau des transactions. L'implémentation des monnaies programmables inclut les dettes bancaires tokenisées et les monnaies numériques des banques centrales. Contrairement aux paiements programmables, les monnaies programmables sont autonomes, contenant une logique de programmation et agissant en tant que stockage de valeur. Lorsque la monnaie programmable est transférée, la logique et les règles sont également déplacées.

Les avantages des paiements programmables résident dans la possibilité de définir un ensemble de logiques ou de conditions de programmation applicables à diverses formes de monnaie. De plus, la monnaie programmable possède une autosuffisance, permettant des transferts logiques conditionnels de point à point. Avec les institutions financières mondiales explorant différents designs de monnaies numériques, on s'attend à ce que le paysage financier de demain soit encore plus diversifié. Par conséquent, un cadre universel est nécessaire pour interagir avec différentes formes de monnaies numériques et garantir l'interopérabilité avec les infrastructures financières existantes.

Troisième modèle - monnaie liée à l'objectif ( PBM ), exploré au début du projet Orchid de l'Autorité monétaire de Singapour, basé sur le concept et la capacité de paiements programmables et de monnaies programmables. PBM est un protocole qui spécifie les conditions d'utilisation de la monnaie numérique sous-jacente. PBM est un outil anonyme pouvant être transféré de pair à pair. PBM contient des monnaies numériques en tant que réserve de valeur, ainsi qu'une logique de programmation identifiant son utilisation basée sur des conditions programmables. Une fois les conditions remplies, la monnaie numérique est libérée et devient sans contrainte.

Cela peut être illustré par l'exemple de PBM en tant que coupon numérique. Les coupons sont accompagnés d'un ensemble de conditions d'utilisation prédéfinies. Le titulaire peut utiliser le coupon pour échanger des biens ou des services auprès des commerçants participants ( fonctionnalité de paiement programmable ). Dans certains cas, le programme de coupons permet le transfert entre personnes ( fonctionnalité de monnaie programmable ). Ainsi, les consommateurs peuvent acheter des cartes-cadeaux basées sur PBM et les transférer à des personnes susceptibles de les utiliser chez des commerçants participants.

Cependant, contrairement aux coupons ordinaires, le PBM limite la manière dont le payeur peut utiliser le PBM, mais n'impose aucune restriction au bénéficiaire. Lorsque les consommateurs paient avec le PBM, si les conditions d'utilisation sont remplies, la monnaie numérique sera libérée du PBM et transférée au commerçant. Par la suite, le commerçant peut utiliser la monnaie numérique sans contraintes pour d'autres fins (, comme le paiement aux fournisseurs ).

Autorité monétaire de Singapour MAS : Explication détaillée du livre blanc sur la technologie de la monnaie liée (PBM)

Objectif de la monnaie liée

Cette section examine le cycle de vie du PBM et les différents composants qui le composent. Elle présente les entités clés et leurs interactions, en soulignant leur rôle dans le cycle de vie du PBM.

Aperçu de l'architecture du système

Le protocole PBM se réfère à un modèle à quatre couches pour décrire la pile technologique utilisée dans le réseau d'actifs numériques. Les composants du réseau peuvent être divisés en quatre couches différentes : la couche d'accès, la couche de service, la couche d'actifs et la couche de plateforme. La logique de programmation de PBM peut être considérée comme la couche de service, tandis que la monnaie numérique se situe au niveau de la couche d'actifs. Lorsque la monnaie numérique est liée à PBM, elle s'étend sur la couche de service et la couche d'actifs.

La conception de PBM est techniquement neutre et vise à fonctionner à travers différents types de livres et d'actifs. On s'attend à ce que PBM puisse être réalisé sur des livres distribués et non distribués.

Couche d'accès

La couche d'intégration est la couche par laquelle les utilisateurs interagissent avec différents services via diverses interfaces.

Couche de service

La couche de service fournit divers services liés aux actifs numériques. Elle fonctionne généralement au-dessus de la couche d'actifs, permettant aux utilisateurs de gérer et d'exploiter les actifs numériques.

Niveau d'actif

La couche d'actifs prend en charge la création, la gestion et l'échange d'actifs numériques.

Couche de plateforme

La couche plateforme fournit l'infrastructure de base pour l'exécution, le stockage et l'atteinte du consensus des transactions.

Autorité monétaire de Singapour MAS : Livre blanc détaillé sur la technologie de la monnaie liée (PBM)

composant

Le PBM se compose de deux composants principaux : un emballage qui définit l'utilisation prévue ; et une valeur sous-jacente qui sert de garantie. Ce design permet aux monnaies numériques existantes d'être déployées à des fins différentes sans changer leurs propriétés natives. Une fois que le PBM est utilisé à des fins prévues, la monnaie numérique peut être utilisée sans aucune condition ni restriction. Les émetteurs de monnaies numériques conservent le contrôle sur la monnaie numérique, ce qui empêche la fragmentation et garantit une maintenance facile.

Emballage PBM

Le wrapper PBM réalisé sous forme de code de contrat intelligent spécifie les conditions d'utilisation de la cryptomonnaie sous-jacente. Le wrapper PBM peut être programmé de sorte que le PBM ne puisse être utilisé qu'à des fins prévues, par exemple, être valide sur une période de temps spécifique, chez des détaillants spécifiques, ou pour un montant prédéfini. Une fois que les conditions spécifiées dans le wrapper PBM sont remplies, la cryptomonnaie sous-jacente sera libérée et transférée au destinataire. Par exemple, le wrapper PBM peut être réalisé sous forme de contrat intelligent multi-jeton ERC-1155.

monnaie numérique

Les cryptomonnaies sous-jacentes liées au PBM servent de garantie pour le PBM. Lorsque les conditions du PBM sont remplies, les cryptomonnaies sous-jacentes sont libérées et la propriété est transférée au destinataire cible. Les cryptomonnaies doivent remplir la fonction monétaire, c'est-à-dire servir de bon moyen de stockage de valeur, d'unité de compte et de moyen d'échange. Les cryptomonnaies peuvent exister sous la forme de monnaies numériques de banque centrale, de dettes bancaires tokenisées ou de stablecoins bien réglementés. Par exemple, les cryptomonnaies peuvent être mises en œuvre sous la forme de contrats intelligents de jetons fongibles compatibles ERC-20.

Autorité monétaire de Singapour MAS : explication détaillée de la technologie de monnaie liée aux objectifs (PBM) Livre blanc

Rôles et interactions

Le rôle en tant qu'abstraction flexible peut être réalisé de plusieurs manières. Une entité peut détenir plusieurs rôles, ou un rôle peut être exécuté par différentes entités.

Créateur de PBM

Cette entité est responsable de la définition de la logique au sein du PBM, de la frappe et de la distribution des jetons PBM.

Détenteurs de PBM

Cette entité détient un ou plusieurs jetons PBM. Cette entité peut échanger des jetons PBM non expirés.

Échangeurs PBM

Lorsque le jeton PBM est transféré, cette entité reçoit la monnaie numérique sous-jacente.

Autorité monétaire de Singapour MAS : explication détaillée de la technologie de liaison des monnaies (PBM) Livre blanc

Cycle de vie

Quelle que soit la langue de programmation ou le protocole réseau utilisé, la conception de PBM a des phases de cycle de vie cohérentes, garantissant la compatibilité entre les différentes mises en œuvre technologiques. Cette section fournit un aperçu des fonctionnalités attendues de PBM et des phases de cycle de vie associées.

Émission

Le cycle de vie de PBM commence au stade d'émission. Ici, le contrat intelligent PBM est créé et le jeton PBM est émis. La propriété de la monnaie numérique est transférée au contrat intelligent PBM. La monnaie numérique est désormais soumise aux contraintes du contrat intelligent PBM, ce qui peut être réalisé à l'aide d'ERC-1155 ou d'équivalents. L'utilisation de la monnaie numérique est soumise aux conditions spécifiées dans le contrat intelligent PBM et ne sera libérée que lorsque toutes les conditions seront remplies.

Distribution

Après la création des jetons PBM, ils sont distribués par le créateur de PBM aux entités prévues (, c'est-à-dire aux détenteurs de PBM ) pour utilisation. Les détenteurs de PBM reçoivent les jetons PBM sous leur forme emballée et ne peuvent échanger les jetons que selon les conditions initiales définies par le créateur de PBM.

Transférer

À ce stade, le jeton PBM peut être transféré d'une entité à une autre selon ses règles de programmation, sous sa forme emballée. La phase de transfert est optionnelle, selon le cas d'utilisation. Dans le cas d'un gouvernement émettant ( par exemple, dans un financement d'études ), le jeton PBM peut ne pas être transférable à d'autres citoyens. En revanche, dans le cas de certificats commerciaux (, par exemple, des certificats de centre commercial ), le jeton PBM peut être transféré à d'autres consommateurs.

Échange

Après avoir satisfait à toutes les conditions spécifiées dans le PBM, la phase d'échange se produit. À ce moment-là, les jetons PBM sont déballés et la propriété des jetons de monnaie numérique sous-jacents est transférée à l'entité réceptrice. L'entité peut utiliser librement les jetons de monnaie numérique, leur utilisation étant uniquement soumise aux conditions spécifiées par l'émetteur de la monnaie numérique.

Expiré

La phase d'expiration fait référence à un certain condition spécifiée dans le PBM qui a été explicitement violée ou expirée ( par exemple, le cas de la date d'expiration ), rendant le jeton PBM définitivement inutilisable pour les détenteurs de PBM. Les jetons PBM expirés peuvent être

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Commentaire
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GasWastingMaximalistvip
· Il y a 12h
Écraser brutalement TradFi
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ChainSpyvip
· Il y a 12h
Cette opération de Singapour a quelque chose de spécial.
Voir l'originalRépondre0
WalletsWatchervip
· Il y a 13h
Singapour sait s'amuser.
Voir l'originalRépondre0
Trader les cryptos partout et à tout moment
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