Explorer la transformation de la liquidité : de la monnaie au troc off-chain
La performance récente du marché des cryptomonnaies a laissé de nombreuses personnes perplexes. Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet, les jetons alternatifs n'ont pas réussi à suivre la tendance à la hausse. Certaines personnes ont même perdu confiance dans l'ensemble du secteur. Cet article tente d'expliquer ce phénomène du point de vue de la Liquidité et d'explorer comment le développement de l'échange décentralisé (DEX) peut apporter un nouvel espoir au secteur.
La crise de la liquidité sur le marché des cryptomonnaies
Le marché de la cryptomonnaie fait face à un problème sérieux : la liquidité dépend trop des jetons stables en dollars. Depuis 2018, la part de marché des jetons non stables ne cesse de diminuer, et au cours des deux dernières années, la grande majorité des transactions ont été fournies par des jetons stables en dollars. Cela a conduit des jetons majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum à ne plus être en mesure d'injecter de la liquidité dans les altcoins comme auparavant, et le marché a perdu sa dynamique d'auto-expansion.
Bien que les stablecoins apportent de la commodité au marché, ils ont également permis à Wall Street de prendre le contrôle de la détermination des prix des cryptomonnaies. Nous devons non seulement nous concentrer sur l'attitude de la Réserve fédérale, les amortissements des fiducies Greyscale et d'autres indicateurs financiers traditionnels, mais nous sommes également psychologiquement plus susceptibles d'être influencés. Cela signifie que nous avons perdu le contrôle du rythme de l'industrie de la cryptographie.
La guerre millénaire de la Liquidité
La liquidité est essentielle pour tout marché. Elle affecte directement les coûts de transaction, l'efficacité de la découverte des prix et l'attractivité du marché. La monnaie est essentiellement une innovation née pour résoudre le problème de la liquidité.
Avec l'émergence de la technologie blockchain, nous faisons face à de nouvelles contraintes, mais nous accueillons également de nouvelles opportunités pour résoudre les problèmes de liquidité. Les échanges de jetons contemporains sont confrontés à un dilemme à trois volets : "liquidité suffisante, tarification efficace, décentralisation". L'échange décentralisé (DEX) tente de surmonter ce dilemme grâce à diverses innovations.
Exploration et évolution des DEX
Uniswap a créé le modèle de teneur de marché automatique (AMM), reliant les pools de liquidités pour différents paires de trading grâce à des algorithmes. Curve a développé des courbes de liquidité spéciales pour le trading de stablecoins. Hashflow introduit des pools de teneurs de marché qui connectent la liquidité off-chain et on-chain. Friend.tech et Pump.fun explorent des courbes conjointes plus adaptées aux jetons de petite taille.
Les DEX sont également confrontés au défi de la valeur maximale pouvant être extraite ( MEV ). Pour cela, des projets comme Flashbots établissent un système d'enchères MEV au niveau des nœuds, tandis que d'autres comme CoW Protocol interceptent le MEV au niveau de l'application.
Face à la dispersion de la Liquidité, certains projets ont proposé le concept de couche d'agrégation, tandis que d'autres ont introduit un mécanisme de vente aux enchères en masse pour renforcer le rôle des agents. Les ventes aux enchères en masse sont considérées comme l'aboutissement du développement des DEX, car elles maximisent l'efficacité de la valeur en sacrifiant l'efficacité temporelle, et peuvent résoudre efficacement plusieurs problèmes, tels que la redistribution du MEV.
Le retour du commerce de troc
Les échanges décentralisés sont essentiellement une plateforme d'"échange" sans équivalent universel prédéfini. Cela crée des conditions pour le troc. Grâce aux contrats intelligents d'enchères groupées, les intentions de trading à court terme peuvent être efficacement appariées, sans avoir besoin de jetons stables comme intermédiaire.
Le retour du commerce de troc revêt une grande importance. Il nous offre l'opportunité de nous libérer de la domination du dollar et de retrouver le contrôle sur le rythme du marché. Le troc effectué sous forme d'enchères groupées est considéré comme un jalon de l'ère DEX, et devrait aider les DEX à finalement surpasser les échanges centralisés.
Conclusion
Malgré la confusion actuelle sur le marché, les avancées technologiques dans des domaines tels que DEX n'ont jamais cessé. Tant que nous continuons à promouvoir l'innovation sans relâche, nous réaliserons finalement nos rêves. Pour tous les bâtisseurs de l'industrie qui avancent avec détermination, "Ne t'inquiète pas de ne pas avoir d'amis sur la route, qui dans le monde ne te connaît pas."
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
23 J'aime
Récompense
23
7
Partager
Commentaire
0/400
retroactive_airdrop
· 07-25 08:37
Un DEX est vraiment une pièce importante.
Voir l'originalRépondre0
CantAffordPancake
· 07-24 20:26
Une touche pour tout mettre All in, trop bien!
Voir l'originalRépondre0
CoffeeNFTrader
· 07-23 08:15
DEX est arrivé, qui joue encore à la centralisation ?
Voir l'originalRépondre0
P2ENotWorking
· 07-23 08:13
Qui a dit que les dex sont toujours bons, c'est n'importe quoi.
Voir l'originalRépondre0
GasOptimizer
· 07-23 08:12
C'est l'ère DeFi qui arrive.
Voir l'originalRépondre0
alpha_leaker
· 07-23 08:04
Plus j'y pense, plus c'est absurde. DEX est toujours l'esclave des stablecoins.
Révolution de la liquidité : les enchères en gros DEX ouvrent une nouvelle ère du marché des cryptomonnaies
Explorer la transformation de la liquidité : de la monnaie au troc off-chain
La performance récente du marché des cryptomonnaies a laissé de nombreuses personnes perplexes. Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet, les jetons alternatifs n'ont pas réussi à suivre la tendance à la hausse. Certaines personnes ont même perdu confiance dans l'ensemble du secteur. Cet article tente d'expliquer ce phénomène du point de vue de la Liquidité et d'explorer comment le développement de l'échange décentralisé (DEX) peut apporter un nouvel espoir au secteur.
La crise de la liquidité sur le marché des cryptomonnaies
Le marché de la cryptomonnaie fait face à un problème sérieux : la liquidité dépend trop des jetons stables en dollars. Depuis 2018, la part de marché des jetons non stables ne cesse de diminuer, et au cours des deux dernières années, la grande majorité des transactions ont été fournies par des jetons stables en dollars. Cela a conduit des jetons majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum à ne plus être en mesure d'injecter de la liquidité dans les altcoins comme auparavant, et le marché a perdu sa dynamique d'auto-expansion.
Bien que les stablecoins apportent de la commodité au marché, ils ont également permis à Wall Street de prendre le contrôle de la détermination des prix des cryptomonnaies. Nous devons non seulement nous concentrer sur l'attitude de la Réserve fédérale, les amortissements des fiducies Greyscale et d'autres indicateurs financiers traditionnels, mais nous sommes également psychologiquement plus susceptibles d'être influencés. Cela signifie que nous avons perdu le contrôle du rythme de l'industrie de la cryptographie.
La guerre millénaire de la Liquidité
La liquidité est essentielle pour tout marché. Elle affecte directement les coûts de transaction, l'efficacité de la découverte des prix et l'attractivité du marché. La monnaie est essentiellement une innovation née pour résoudre le problème de la liquidité.
Avec l'émergence de la technologie blockchain, nous faisons face à de nouvelles contraintes, mais nous accueillons également de nouvelles opportunités pour résoudre les problèmes de liquidité. Les échanges de jetons contemporains sont confrontés à un dilemme à trois volets : "liquidité suffisante, tarification efficace, décentralisation". L'échange décentralisé (DEX) tente de surmonter ce dilemme grâce à diverses innovations.
Exploration et évolution des DEX
Uniswap a créé le modèle de teneur de marché automatique (AMM), reliant les pools de liquidités pour différents paires de trading grâce à des algorithmes. Curve a développé des courbes de liquidité spéciales pour le trading de stablecoins. Hashflow introduit des pools de teneurs de marché qui connectent la liquidité off-chain et on-chain. Friend.tech et Pump.fun explorent des courbes conjointes plus adaptées aux jetons de petite taille.
Les DEX sont également confrontés au défi de la valeur maximale pouvant être extraite ( MEV ). Pour cela, des projets comme Flashbots établissent un système d'enchères MEV au niveau des nœuds, tandis que d'autres comme CoW Protocol interceptent le MEV au niveau de l'application.
Face à la dispersion de la Liquidité, certains projets ont proposé le concept de couche d'agrégation, tandis que d'autres ont introduit un mécanisme de vente aux enchères en masse pour renforcer le rôle des agents. Les ventes aux enchères en masse sont considérées comme l'aboutissement du développement des DEX, car elles maximisent l'efficacité de la valeur en sacrifiant l'efficacité temporelle, et peuvent résoudre efficacement plusieurs problèmes, tels que la redistribution du MEV.
Le retour du commerce de troc
Les échanges décentralisés sont essentiellement une plateforme d'"échange" sans équivalent universel prédéfini. Cela crée des conditions pour le troc. Grâce aux contrats intelligents d'enchères groupées, les intentions de trading à court terme peuvent être efficacement appariées, sans avoir besoin de jetons stables comme intermédiaire.
Le retour du commerce de troc revêt une grande importance. Il nous offre l'opportunité de nous libérer de la domination du dollar et de retrouver le contrôle sur le rythme du marché. Le troc effectué sous forme d'enchères groupées est considéré comme un jalon de l'ère DEX, et devrait aider les DEX à finalement surpasser les échanges centralisés.
Conclusion
Malgré la confusion actuelle sur le marché, les avancées technologiques dans des domaines tels que DEX n'ont jamais cessé. Tant que nous continuons à promouvoir l'innovation sans relâche, nous réaliserons finalement nos rêves. Pour tous les bâtisseurs de l'industrie qui avancent avec détermination, "Ne t'inquiète pas de ne pas avoir d'amis sur la route, qui dans le monde ne te connaît pas."