La volatilité du marché des cryptoactifs est toujours ahurissante, même les jetons à forte capitalisation boursière considérés comme relativement sûrs ne peuvent échapper au destin. Au cours de l'année écoulée, de nombreux investisseurs ont personnellement vécu des pertes déchirantes dans le marché baissier.
Le Solana (SOL), autrefois très prisé, s'est effondré de 250 dollars à 8 dollars, soit une chute de 97 %. Ce niveau de perte est équivalent à une quasi-nullité pour les investisseurs. L'effondrement de l'écosystème Terra (LUNA) a encore plus choqué le monde des cryptoactifs, son prix étant passé de 80 dollars à presque zéro, s'évaporant presque du jour au lendemain. Le jeton FTT de l'échange FTX a connu un destin encore plus dramatique, chutant de 25 dollars à 0,3 dollar en seulement 48 heures, avec une capitalisation boursière ayant disparu de manière stupéfiante de 16 milliards de dollars.
Pourquoi ces anciens chéris du marché ont-ils connu une chute si sévère ? Les principales raisons peuvent être résumées comme suit :
Tout d'abord, certains projets présentent de graves risques de centralisation. FTT et SOL sont soutenus par de puissantes entités centralisées, et dès que ces entités rencontrent des problèmes, le prix des jetons s'effondrera rapidement.
Deuxièmement, certains projets présentent des défauts majeurs dans leur mécanisme sous-jacent. Le modèle de stablecoin algorithmique de LUNA ressemble à un château de cartes, s'effondrant facilement sous la pression du marché.
Enfin, la crise de liquidité est particulièrement mortelle dans un marché baissier. Lorsque le sentiment du marché se détériore, les liquidations et les retraits sur la chaîne peuvent rapidement épuiser la liquidité, même les projets avec une capitalisation boursière importante ont du mal à y échapper.
Il convient de noter que même l'indice COIN50, composé des 50 principales cryptoactifs, n'a pas échappé aux difficultés. Depuis la fin février 2023, cet indice a franchi à la baisse la moyenne mobile sur 200 jours, et la capitalisation boursière a disparu à hauteur de 41 %. Ce phénomène prouve à nouveau qu'en période de marché baissier, il n'existe pas d'actif véritablement sûr.
Pour les investisseurs en cryptoactifs, ces cas sont sans aucun doute un signal d'alarme. Le classement par capitalisation boursière ne garantit pas la sécurité des investissements, et l'importance de la gestion des risques et de l'allocation des fonds est évidente dans un marché en fluctuation. Les investisseurs doivent rester lucides et évaluer prudemment les risques de chaque projet, plutôt que de suivre aveuglément le classement par capitalisation boursière. Ce n'est qu'en diversifiant raisonnablement leurs investissements et en contrôlant strictement les risques qu'ils pourront survivre dans ce marché plein d'incertitudes.
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La volatilité du marché des cryptoactifs est toujours ahurissante, même les jetons à forte capitalisation boursière considérés comme relativement sûrs ne peuvent échapper au destin. Au cours de l'année écoulée, de nombreux investisseurs ont personnellement vécu des pertes déchirantes dans le marché baissier.
Le Solana (SOL), autrefois très prisé, s'est effondré de 250 dollars à 8 dollars, soit une chute de 97 %. Ce niveau de perte est équivalent à une quasi-nullité pour les investisseurs. L'effondrement de l'écosystème Terra (LUNA) a encore plus choqué le monde des cryptoactifs, son prix étant passé de 80 dollars à presque zéro, s'évaporant presque du jour au lendemain. Le jeton FTT de l'échange FTX a connu un destin encore plus dramatique, chutant de 25 dollars à 0,3 dollar en seulement 48 heures, avec une capitalisation boursière ayant disparu de manière stupéfiante de 16 milliards de dollars.
Pourquoi ces anciens chéris du marché ont-ils connu une chute si sévère ? Les principales raisons peuvent être résumées comme suit :
Tout d'abord, certains projets présentent de graves risques de centralisation. FTT et SOL sont soutenus par de puissantes entités centralisées, et dès que ces entités rencontrent des problèmes, le prix des jetons s'effondrera rapidement.
Deuxièmement, certains projets présentent des défauts majeurs dans leur mécanisme sous-jacent. Le modèle de stablecoin algorithmique de LUNA ressemble à un château de cartes, s'effondrant facilement sous la pression du marché.
Enfin, la crise de liquidité est particulièrement mortelle dans un marché baissier. Lorsque le sentiment du marché se détériore, les liquidations et les retraits sur la chaîne peuvent rapidement épuiser la liquidité, même les projets avec une capitalisation boursière importante ont du mal à y échapper.
Il convient de noter que même l'indice COIN50, composé des 50 principales cryptoactifs, n'a pas échappé aux difficultés. Depuis la fin février 2023, cet indice a franchi à la baisse la moyenne mobile sur 200 jours, et la capitalisation boursière a disparu à hauteur de 41 %. Ce phénomène prouve à nouveau qu'en période de marché baissier, il n'existe pas d'actif véritablement sûr.
Pour les investisseurs en cryptoactifs, ces cas sont sans aucun doute un signal d'alarme. Le classement par capitalisation boursière ne garantit pas la sécurité des investissements, et l'importance de la gestion des risques et de l'allocation des fonds est évidente dans un marché en fluctuation. Les investisseurs doivent rester lucides et évaluer prudemment les risques de chaque projet, plutôt que de suivre aveuglément le classement par capitalisation boursière. Ce n'est qu'en diversifiant raisonnablement leurs investissements et en contrôlant strictement les risques qu'ils pourront survivre dans ce marché plein d'incertitudes.